投資, 아레테

#수출데이터 #방산 #전차 #장갑차
폴란드향 전차와 장갑차 수출도 추가로 확인해보니 매우 좋네요 정상 수출 중.

#대만 #테크
- TSMC 무난하게 잘 성장.
- Wiwynn은 글로벌 빅테크향 비중이 높고 현재 생산라인 최대로 가동 중. 4Q26부터 오픈AI ASIC AI서버 출하 시작 가능.

#수출데이터(10일치 기준)
- 초고압: 10일치 기준 미국향 데이터가 특이하게 튀었던 4Q24를 제외하면 대부분의 수출데이터를 상회하는 데이터.
- 창상피복재: 데이터가 크게 튀면서 일평균 ATH. 미국과 독일 등 데이터도 같이 튀는 모습.
- 톡신: 10일치 기준 전체 및 미국향 일평균 기준 수출데이터 최고 수준.
- 엔진: 10일치 기준 기존 월별 대비 절반 이상 기록.
- 쿼츠: 일평균 데이터 크게 증가해서 ATH 수준.
- CCL: 일평균 기준 수출데이터 최고 수준 유지.
- 지혈제: 데이터 준수하게 나옴.
- 기초화장: 일본향 및 일평균 수출데이터 크게 튀는 모습.
- 열교환기: 역대급으로 튀었던 12월 이후에도 일평균, 10일치 데이터 모두 높은 수준 유지 중.

꾸준히 증가하는 트렌드와 그란란드/아프리카를 제외한 전 지역을 아우르는 지역 관심도

#파마리서치

#실적시즌 #실적 #서프라이즈 #모멘텀
삼성전자를 시작으로 실적 시즌이 도래함에 따라 최근 컨센서스가 형성되는 기업 중 추정치 상향이 이뤄지고 있어 실적 시즌에서 유리할 수 있는 모멘텀을 보유한 곳을 스크리닝했습니다.

- 현재까지 유의미한 모습을 보이는 곳은 HD현대(조선/변압기), 한화에어로스페이스, 현대로템, 삼양식품, JYP, 펌텍코리아입니다.

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 조선/LNG, 바이오, 화장품/미용, 전력, 밸류업, 방산, 자동차, 유리기판, 로봇, 테크
- 상대강도: 바이오, 2차전지, 화장품/미용, 음식료, 전력, 조선/LNG, 우주항공, 유리기판, 로봇
- 신고가(60일 기준): 조선/LNG, 전력, 유리기판, 로봇, 바이오
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 바이오, 조선/LNG, 화장품/미용, 전력, 유리기판, 로봇
- 특이적인 유동성: 에스오에스랩, 감성코퍼레이션

#제닉
- 자료참고: https://t.center/WoosanXNNN/95
- 바이오던스 미국 선적 데이터가 놀라울 정도의 성장 흐름을 보이고 있음.
- 트래픽 ATH 유지하는 가운데, 코스트코 오프라인을 시작으로 얼타, 타겟, 세포라 등으로 입점 확대되고 있는 Phase 2 단계.
- 의외로 마스크팩에서 겔패드 등으로 제품이 확장되고 있음(출시 당일 올영 전체 1위).

#SNT에너지
- 12.23일 BECHTEL과 약 719억 규모의 에어쿨러 공급계약 공시. 트럼프 2기를 맞아 미국 내 기존 펜딩되었던 LNG 프로젝트들이 재개되기 시작한 후 첫 프로젝트라는 점에서 25년 본격화될 미국 내 LNG 프로젝트 수주 기대감 가능.
- 23년 말부터 증가하고 있는 중동 LNG 프로젝트 지속과 더불어 신규 시장인 미국에서 급증하는 AI발 전력 수요 대응을 위한 LNG 수요 가속화 기대. 미국에서 EU LNG 수입 압박을 지속하는 점 역시 추가 기대 요소.
- 최근 투경 지정으로 주가 변동성이 높지만 변동성을 조금씩 좁히고 있는 상황. 투경 해제 여부 최초판단일이 16일로 거래일 기준 5일 남음. 최근 AI와 관련한 인프라 및 에너지 등이 지속적으로 부각받고 있다는 점에서 투경 해제 전후 움직임 관심. 또한 20일이 트럼프 취임.

#HD현대일렉트릭
- 자료참고: https://kind.krx.co.kr/external/2025/01/09/000596/20250109001481/68809.htm
- 투경지정. AI 인프라 관련 및 실적시즌 도래에 따라 전력쪽 관심이 지속된다면 이외 종목들로 온기가 퍼질 수 있을지 관심.

#유한양행
- 렉라자 병용요법의 전체 생존기간 중간값이 1년 이산 개선이 예상되면서 통계적으로 유의하며 임상적으로 의미있는 개선 진행.
- 통계적으로 유의하며 임상적으로 의미있는 개선이라는 표현이 상업화 성공 가능성이 높다는 것을 의미하며 국산 신약을 도입한 다국적 제약사가 이러한 표현을 사용한 것은 이번이 최초.
- SC제형 CRL은 약효 이슈가 아닌 제조시설 점검 등의 이슈이며 주가에 어느정도 반영된 상황. 또한 24.12.31일 유럽 승인에 따른 마일스톤 440억 유입 등으로 호실적 가능.
- 지속 관심 가져볼 수 있는 제약/바이오 기업.

#방산
- 자료참고: https://t.center/mstaryun/7438
- 자료참고: https://t.center/mstaryun/7440
- 코멘트 드린 바와 같이 현실성이 높지 않은 노이즈 기사라고 생각했고 방위사업청에서 엄중한 문구로 경고하는 보도 정정자료를 게시함. 이슈는 일단락.
- 업체들별로 실적 예상치 상회 및 수출 파이프라인 훼손 일단락 등의 이슈로 TP 레이즈 혹은 관심이 증가하고 있음. 일부 업체들의 경우 영업외 이슈로 손익 훼손이 발생 가능한 상황이지만 중장기적으로 매력도는 유지되는 상황.

#로봇
- 미국, 한국, 일본, 중국 등 글로벌리 시세가 나오고 있어서 띰 자체는 엄중한 건 맞는 듯.
- 한국에서 로봇 시세를 촉발시킨 대장주 레인보우로보틱스, 2~3등주로 인식될 수 있으나 휴머노이드 액츄에이터 관련해서 엣지를 보여주고 있는 하이젠알앤엠, 로보티즈 정도 관심.
- 레인보우로보틱스, 하이젠알앤엠, 로보티즈

#방산
결국 방산은 풍문은 참지 않아~
네요

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 테크, 조선/LNG, 바이오, 화장품/미용, 방산, 2차전지
- 상대강도: 자동차, 2차전지, 테크, 화장품, 조선
- 신고가(60일 기준): 테크, 바이오, 조선
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 테크, 화장품, 조선, 2차전지
- 특이적인 유동성: 덕산네오룩스

#덕산네오룩스
- 자료참고: https://www.thelec.kr/news/articleView.html?idxno=32201
- 26년 출시할 갤럭시S26 울트라에 CoE를 적용할 계획으로 보도. CoE는 OLED 평관판을 컬러필터로 대체하고 일반 PDL을 블랙PDL로 바꾼 기술.
- 해당 뉴스에서 볼 인사이트는 26년이 블랙PDL이 바타입으로 확대되는 원년이 될 수 있다는 점.

#방산
- 자료참고: https://v.daum.net/v/20250108174737052?from=newsbot&botref=KN&botevent=e
- 폴란드가 계엄을 기점으로 방한을 무기한 보류해서 폴란드 2차 수출이 중단될 수 있다는 우려. 일단 단독이라는 점.
- 우선 1) 24.10월에 폴란드가 방한을 했었는데 24.12월에 추가 방한에 대한 계획을 급하게 다시 세웠다는 부분은 맞지 않는 부분으로 생각함. 2) 폴란드 언론에서도 해당 내용이 크게 보이지 않으며 . 3) 현재 협상은 현지 생산에 대한 부분과 기술이전 등 기술적인 부분 및 가격 부분에 대한 협의가 진행 중임. 4) 책임자가 없다는 것은 여당에서 인사 요청을 해놓은 상태.
- 오히려 최근에는 폴란드 언론이 한국 언론을 보고 후행해서 쓰는 기사가 증가한만큼 해당 내용은 노이즈로 퍼질 것으로 전망됨. 정치적 리스크로 인한 계약 이슈들의 경우 가시적으로 세부 협의가 남은 부분들이 훨씬 더 중요할 것으로 생각.
- 현재 수준의 단계는 계엄으로 인해 협상이 파기되는 단계는 넘어선 수준. 과거 정치 리스크로 계약이 뒤집히던 케이스는 1) 적대국으로 인식되는 두 국가의 무기체계를 혼용하면서 생기는 정보 유출, 2) 혁명으로 정부가 점거당한 경우, 3) 한 국가가 다른 2개 국가와 모두 계약을 맺어서 발생하는 마찰 등이 있음. 해당 리스크들과 현재 상황은 경우가 다르다고 생각.
- 계약 파기 시 폴란드의 리스크가 더 클 것으로 보이고 해당 뉴스는 중간 노이즈 제기하는 뉴스인데 계엄이 발생해서 계엄과 연결시키는 것으로 보임.

#조선
- 자료참고: https://www.yna.co.kr/view/AKR20250108068700071?input=1195m
- 자료참고: https://t.center/mstaryun/7433
- 자료참고: https://t.center/mstaryun/7435
- 1) 트럼프가 시추 할거라고 하고 2) 탱커 발주 증가할 수 있는 내용들이 있고 3) 산업부 장관이 미국 가서 조선업 협력 협의한다고 함.

#감성코퍼레이션
https://contents.premium.naver.com/companyvisitteam/anexpeditionaryforce/contents/250108102943201ff
주가레벨이 낮은데 베인과 함께하는 중국과 일본으로 제대로 해보는 첫해이니

#탱커 #조선
- 중국 산둥항이 미국 제제 대상 유조선 입항을 금지하는 방안 발표
- 미국이 중국 대형 선사를 군사 기업 지정 및 러시아 유조선 추가 제재 등 고려

이러한 이슈로 탱커의 호재로 생각해볼 수 있는 이슈 발생. 전일 미장에서 탱커 관련주 급등. 국내 PEER도 관심.

https://insiderpaper.com/trump-says-nato-members-should-raise-defense-spending-to-5-of-gdp/
#방산
트럼프는 NATO 회원국이 GDP의 5%로 방어 지출을 인상해야 한다고 지속적으로 주장.
NATO GDP 대비 국방비 지출이 증가할수록 다양한 방위전력 준비가 진행될 것. 이 과정 속에서 한국 기업의 모습도 주목해볼만

- 트럼프는 바이든의 Offshore Drilling Ban에 대해 해당 조치를 되돌릴 것이라고 거듭 강조.
- 알래스카 야생동물 보호구역에서도 시추 진행할 것.
- 캐나다, 멕시코에 엄중한 관세를 매길 가능성이 있음.

출처: 불름버그

개인적으로 정리할만한 내용들

Disclaimer: 내용은 최대한 신뢰할 만한 것들을 기반으로 제작되었으나 사실과 다를 수 있으며 주가적인 부분은 각자 판단하시기 바랍니다

#유동성
- 유동성: 조선/LNG, 바이오, 테크, 화장품/미용, 엔터, AI SW
- 상대강도: 바이오, 미용, 전력, 조선/LNG, 방산, 엔터
- 신고가(60일 기준): 테크, 조선/LNG, 로봇, 바이오
- 정량적으로 유동성이 돌면서 상대강도가 강한 것들: 조선/LNG, 바이오, 미용, 방산, 엔터

#브이티
- 중국 위생허가 관련 노이즈에 대해 금일 IR에서 사실무근으로 반박. 일정대로 진행되는 것으로 보임.
- 미국은 코스트코 2차 리오더 및 2Q25 오프라인, 얼타뷰티 온라인 및 3Q25 오프라인 전점 입점 예정 등의 일정. 일반적으로 유통채널에서 전점 입점 사례가 크게 없다는 점에서 긍정적.
- 이앤씨는 24년 말 2차례 증설 진행. 이앤씨 지분 취득은 추후 해외 시장이 잘되면 증설을 해야할 때 외부자금으로 진행 시 지분 희석 우려를 선제적으로 제거하기 위함.

#제닉
- 자료참고: https://kind.krx.co.kr/external/2025/01/07/000452/20250107001337/70820.htm
- 투경 지정해제 공시.
- 트래픽 ATH 유지하는 가운데, 코스트코 오프라인을 시작으로 얼타, 타겟, 세포라 등으로 입점 확대되고 있는 Phase 2 단계.
- 의외로 마스크팩에서 겔패드 등으로 제품이 확장되고 있음(출시 당일 올영 전체 1위).

#한화엔진
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250107800441
- 25년 수주 가이던스를 1조원 이상 수준으로 제시했는데, 6,300억 공시를 진행하며 1월 2주차에 60%를 달성해버림. 기존에는 캡티브 물량 이외에 대부분 1,000억 언더로 공시했던 점을 고려할 때 매우 큰 수주로 보임. 또한 회사에서 소통을 할 때 국내와 고른 비중을 언급했던 바, 국내 물량 역시 연간으로 이와 유사한 수준만 나오더라도 가이던스 초과 가능성이 높은 것을 알 수 있음.
- 아시아 선주는 중국쪽으로 추정됨. 중국쪽 수주 물량을 매우 큰 건으로 받아온 것을 보면 중국의 Q가 한화엔진 없이 쉽게 이뤄지지 않는다는 것을 알 수 있음. 한국과 중국 조선의 Q를 모두 받을 수 있다는 강점이 이번 공시로 부각.

#현대로템
- 자료참고: https://t.center/mstaryun/7426
- 1) 실적 서프 가능성이 높아진 상황, 2) P/E는 매력적인 것 대비 K2PL 2차, K2 4차양산, 루마니아 등 향후 실적 가시성을 보여줄 수 있는 수주 흐름 등.

#효성중공업
- 과징금 및 채무인수 등의 비용과 별개로 영업이익 기준 현재 추정치는 1,200억 수준으로 보이며, 이는 컨센 대비 부합 혹은 약상회를 기록하는 수치. 중공업 부문이 9,000억 후반대를 기록할 것으로 추정되는데, 중공업 마진이 생각보다 준수한 수준으로 예상됨.
- 초고압변압기 쇼티지가 지속되면서 최근 리드타임이 2년보다 길어지는 추세. 1H25 내 창원공장 증설 완료 시 국내 생산량 10%가 증가하며 즉시 반영 가능할 것으로 기대. 건설도 손실반영 이후 25년부터 정상적으로 이익 회복하면 긍정적 흐름 가능.

#코웨이
- 자료참고: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20250106800265
- 24~27년 중장기 주주환원 정책 공시. 24~27년 총 주주환원 규모 연결순이익 40% 수준으로 하며, 24년은 기말 배당과 기취득 자사주 2.6% 전략 소각, 25년부터는 기말 배당, 자사주 취득 및 소각으로 진행하는 것. 해당 공시는 기존 주주환원 정책 대비 2배 가량 확대되는 수준.
- 최근 M/S 확대 및 해외법인 턴어라운드로 성장률이 반등했고 기준금리 인하 사이클과 함께 우호적인 상황. 증익 가능한 상화에서 생각보다 강한 주주환원 발표.

#유한양행
- 자료참고: https://t.center/bioksm/3291
- 이전 데이터에서 전체생존기간 데이터가 조금 더 구체적으로 제시되는 것으로 보임. mOS값의 개선이 1년을 초과할 것으로 예상되면서 현재 표준요법 대비 생존율 이점을 처음으로 나타냄. Best-in-class에 대한 기대감.

#일진전기
전일 공시 기준으로 지분 3% 이상 확대했던 일진전기 ATH

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