IF Stocks

🇺🇸 А так ли Трамп хорош для российского рынка?

Победа республиканца на выборах воодушевила российский рынок. С 5 ноября он в моменте рос почти на 6%, хотя сейчас рост и замедлился.

Мы уже разбирали, какие акции могли выиграть больше всего от прихода Трампа – и некоторые из них действительно показали неплохой рост. Однако не все так безоблачно.

1️⃣ Цены на нефть. Трамп не раз заявлял о желании снизить их до $40 за баррель, чтобы поддержать американское производство, уменьшив себестоимость товаров. Для России такой сценарий критичен: наш бюджет сбалансирован при цене на Urals около $65.

НО! Важно понимать, что американским сланцевикам будет еще больнее. И можно воспринимать такие высказывания просто как политический пиар.

Впрочем, в 2020 году, когда цена на нефть уже падала, именно Трамп ездил упрашивать ОПЕК и Саудовскую Аравию сократить добычу, чтобы стабилизировать рынок.

2️⃣ Торговая война с Китаем. КНР — ключевой экономический соперник для Трампа. Первый срок его президентства сопровождался введением множеством пошлин и торговых ограничений, а новая волна санкций против Китая, похоже, будет только жестче.

Тем временем РФ сильно зависит от китайского спроса, особенно на фоне антироссийских санкций. Трамп уже говорил о «разъединении» России и Китая, что могло бы нанести серьезный удар по российским экспортерам.

Впрочем, жесткое торговое противостояние с Китаем ударит и по самой Америке, где только-только появились первые результаты борьбы с инфляцией.

3️⃣ Конфликт на Украине – самое главное для нас сегодня. Если Трамп действительно пойдет на то, чтобы помочь его завершить, это будет огромным позитивом для экономики РФ, разгрузит ее бюджет и откроет возможности для развития.

😎 Что по итогу? Трамп все же больше похож на «нашего» кандидата. Да, не стоит ждать ежеминутного решения всех проблем, но во многих моментах наши с ним интересы совпадают.

@IF_Stocks

🤔 Флоатеры перестали быть хорошей идеей?

В последнее время инвесторы активно покупали «плавающие облигации», поскольку это возможность заработать на растущих ставках. Но многие упустили из виду такую важную вещь, как кредитный риск заемщика.

😭 Сейчас все флоатеры торгуются серьезно ниже номинала – инвесторы уже в убытках. Но это только цветочки. Смогут ли компании обслуживать свой долг по ставке до 25% годовых? А если ЦБ еще повысит «ключ», то там может быть и 30%...

Особенно тяжело застройщикам: они наштамповали много облигаций, а вот продажи падают, и приток денег снижается. Так что флоатеры – далеко не такие безрисковые, как некоторые думают.

💲 А что с депозитами? У россиян там уже скопилось 50 трлн рублей. Значит, годовой процент – около 10 трлн. Не захочет ли государство заморозить часть депозитов или проценты по ним? Звучит как страшилка, но кто знает.

Куда же податься инвестору? Интересным вариантом могут стать компании, чей бизнес никак не страдает от роста ставок, у которых нет задолженности, а текущие ежемесячные платежи не зависят от роста ставок. Речь о фонде Рентал Про:

➖нет задолженности
➖рост стоимости фондирования не отражается на доходности пайщиков
➖потребности розничных сетей и других компаний в складской недвижимости продолжают расти
➖замедления спроса на новые площади нет, аренда дорожает
➖рост ставок позволяет приобретать объекты в фонд по более интересной оценке и потом, когда ставки начнут снижаться, продавать с прибылью
➖ежемесячные дивиденды пайщикам формируются на основе арендных платежей по долгосрочным контрактам – а если здания строящиеся, то процентами на авансы

В целом мы видим, что индустриальная недвижимость благополучно переживает «шторм» на рынке недвижимости, который затронул коммерческую и жилую. Поэтому вложения туда, возможно, содержат в себе меньше риска.

Вы что думаете по поводу подобных фондов?

@IF_Stocks

🛢 Наша нефтянка будет страдать?

В свежем отчете организации ОПЕК предполагается, что спрос будет падать. В основном из-за китайской экономики: стимулирующие меры на 10 трлн юаней оказались меньше ожиданий, а рост — не таким активным, как планировалось. В итоге нефть дешевеет, даже несмотря на все усилия ОПЕК.

💲 А тут еще и доллар укрепился из-за победы Трампа и ожиданий высокой инфляции. Это делает нефть дороже для стран с другими валютами, сокращает спрос и может вызвать дальнейшее давление на цены.

Для российских нефтяников это не самые радужные новости: слабый спрос и конкуренция со стороны США, наращивающих добычу, могут ослабить их позиции. Однако Лукойл и Роснефть по-прежнему в нашем фокусе: их потенциал остается сильным, а возможное ослабление санкций при новой политике США способно добавить позитивный импульс.

📈 Дивдоходность у них тоже привлекательная: Роснефть обещает 13,5% по итогам 2024 года, а Лукойл до 17%, хотя это все еще меньше, чем на долговом рынке.

@IF_Stocks

🙊 Сургутнефтегаз и Новатэк больше ничего не расскажут инвесторам

Теперь Сургутнефтегаз, Новатэк и его СПГ-проекты могут сами решать, какую информацию о себе раскрывать, а какую нет. Соответствующий указ подписал президент РФ.

В условиях санкций оно, конечно, логично: меньше говоришь — меньше рискуешь попасть под дополнительные ограничения. Однако «скрытность», защищая бизнес, подрывает доверие к компании.

Сургут и раньше был закрытым, а вот Новатэк теперь может нанести удар по своей прозрачности. Что происходит в компании, и как в нее инвестировать, если мы про нее ничего не знаем? Ведь именно публичная информация — источник анализа и доверия.

❗️ Закон предписывает компаниям направлять всю информацию в ЦБ, даже скрываемую. Но нам-то он все равно ничего не расскажет...

В итоге эмитенты, которые решат «засекретиться», могут потерять интерес к своим бумагам, даже если при этом вырастет их защищенность.

@IF_Stocks

💸 Хотите превратить свои сбережения в стабильный доход?

62 тысячи активных пользователей уже выбрали платформу JetLend для краудлендинга.

➖ Сегодня новый инвестор, выбирающий Сбалансированную стратегию, получит средневзвешенную ожидаемую доходность около 30,2% годовых.

➖ Ожидаемая доходность в крауде, обычно, превышает доходность депозитов, облигаций и акций, особенно на фоне нестабильности фондового рынка.

➖ Инвестиции в малый бизнес предполагают принятие риска, поэтому особенно важно диверсифицировать портфель. С этим поможет функция автоинвестирования — в моем портфеле сейчас 267 компаний, в таких условиях риск дефолта почти не оказывает влияния на итоговую доходность портфеля.

💡 При этом платформа легальна: JetLend включен в реестр операторов инвест платформ, который ведет ЦБ, имеет кредитный рейтинг ruBB+ от «Эксперт РА», а облигации компании торгуются на Московской Бирже.

❗ Важно — доступна простая регистрация через Госуслуги 👌 Регистрируйтесь по ссылке и получите + 15% годовых на 3 месяца на сумму пополнения счета в течение недели. Бонус действует до 19.11

Реклама

🤔 Раздать нельзя отменить: что будет с дивидендами ВТБ?

Сколько раз ВТБ намекал на дивиденды, а затем оставлял инвесторов с носом! Похоже, такое может случиться снова. Банк недавно обещал «дивидендный сюрприз», а теперь снова не получается. Может, в этом и есть сюрприз?

❗️ На этот раз проблема в антициклической надбавке. Это дополнительное требование к банковскому капиталу, которое вводит Центробанк, чтобы снизить риски из-за быстрого роста кредитования. По сути, теперь ВТБ нужно нарастить капитал, а это явно не на пользу дивидендам.

Последние дивы от ВТБ инвесторы видели в 2021 году, по итогам 2020. Согласно новым планам, теперь ближайшая выплата — не раньше 2026 года по итогам 2025. Но периодически банк все же делает намеки на близкие выплаты, тем самым вызывая скачки котировок, а потом разочарование акционеров.

Получается, ВТБ хранит свои традиции: дивиденды всегда где-то на горизонте, а из «сюрпризов» у инвесторов только допки…

@IF_Stocks

🤑 Роснефть планирует рекордные дивы

36,47 рублей на акцию – именно столько совет директоров #ROSN рекомендовал выплатить за 9 месяцев года. Это максимум за всю историю компании. А с учетом уже выплаченных дивидендов итоговая доходность за год составит 13,5% к текущей цене.

❓ Как дела у компании? Роснефть – лидер сектора, и она продолжает расти. Согласно отчету за первое полугодие, выручка увеличилась на треть, а чистая прибыль – на 26%. Долговая нагрузка, что важно в период высоких ставок, остается комфортной.

Активно развивается крупнейший проект компании — Восток-Ойл, ориентированный на азиатский рынок. При рекордно низкой себестоимости добычи $2,6 за баррель он может стать ключевым драйвером роста Роснефти в будущем.

❗️ Есть и риски. В январе ОПЕК+ планирует отменить ограничения на добычу, что может уронить цену нефти, хотя тот же Восток-Ойл готов наращивать объемы экспорта.

В целом Роснефть остается крупнейшей компанией в секторе с огромным запасом ресурсов и стабильной позицией на рынке. При текущей оценке бумаги выглядят привлекательно.

@IF_Stocks

📈 Freedom опять бьет рекорды

Выручка холдинга за 2 кв. 2025 финансового года (соответствует периоду с 1 июля по 30 сентября 2024г) составила $581 млн. Основными источниками дохода являются банковский и страховой сегменты. Они показали рост выручки на 21% и 121% соответственно. Клиентская база страхового бизнеса увеличилась почти на 60%, следует из сообщения компании.

Также отмечается, что холдинг приобрел провайдера SilkNetCom. Теперь Freedom сможет использовать активы и лицензии SilkNetCom для развития своего телекоммуникационного бизнеса.

Акции компании обновили исторический рекорд. С начала года бумаги прибавили 40%, что почти в два раза лучше, чем индекс технологических компаний Nasdaq 100. 

@IF_Stocks