한화투자 중국/신흥국 정정영

• 상해증권보: 1/10 기준 사모기관 등록량 40개 이상 & 지난해 같은기간대비 +100% 이상 증가. 2024년 사모 위법행위에 대한 각 지방 증권감독관리위원회의 처벌 200여건으로 2023년 (109건)을 크게 상회

>> 규제/처벌 마무리 수순일까요

私募业“洗牌”仍在延续。中国证券投资基金业协会公示信息显示，截至1月10日，今年以来私募注销登记数量已经超过40家，相比于去年同期增长超100%，其中不乏知名股权私募机构。与此同时，据三方平台统计，在刚刚过去的2024年，各地证监局针对私募违规行为开出近200张罚单，远超2023年109张的罚单数量。（上证报）

>> 단순 해외 유명인사 공연 유치를 넘어 문화/컨텐츠 개방으로 이어져야죠

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~ 3일(현지 시각) 사우스차이나모닝포스트(SCMP)는 중국 동부 저장성 항저우가 테일러 스위프트 콘서트를 항저우에서 개최하고 싶다는 의사를 밝혔다고 전했다. 이 같은 입장은 영국 가수 에드시런이 내년 2~3월, 항저우에서 6회 콘서트 개최 소식을 공개한 이후에 나왔다

~ 항저우 문화·라디오·TV·관광국 소속 황장핑은 “전 세계 거의 모든 도시가 테일러 스위프트를 초청하고 싶어한다”면서 “그녀가 항저우에서 콘서트를 열길 바란다. 이를 위해 항저우도 노력하고 있다”고 말했다. 다만, 스위프트의 항저우 콘서트에 대한 구체적인 계획은 밝혀지지 않은 상태다

~ SCMP에 따르면 항저우는 테일러 스위프트와 같은 해외 슈퍼스타들의 콘서트 유치를 위해 까다로운 행정 절차를 간소화하는 등 다양한 지원 정책을 마련한 상태다. 항저우는 콘서트뿐만 아니라 음악 페스티벌, 스포츠 행사, 전시회 등 대규모 이벤트도 적극적으로 유치하고 있다

https://n.news.naver.com/article/366/0001037092?sid=104

* 이미 업계는 대응을 시작했고, 시장은 어느정도 인지/반영하고 있는 상황. 정식 취임 & 행정명령 공개 이후 시장 반응은 과연

>> 앞으로 시장 변수는 중국의 부양책으로 생각합니다

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~ 트럼프의 싱크탱크 미국우선주의연구소(AFPI)에 따르면 트럼프 측이 준비 중인 행정명령은 300개에 달하며 이 가운데 이민·에너지·관세 등 각 분야에서 파괴적인 100개 행정명령이 우선적으로 시행될 것으로 전망된다

~ 의회 권력과 사법부까지 장악한 트럼프는 ‘미국 우선주의’ 정책을 총망라한 ‘메가 법안’을 취임 100일 안에 통과시키겠다고 공공연히 밝히고 있다

https://n.news.naver.com/article/011/0004438656?sid=104

* 계속 이어지는 관계 개선 시그널

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~ 12일 외교가에 따르면 왕이 중국 공산당 중앙정치국 위원 겸 외교부장은 내달 말쯤 방한을 조율 중이다. 한중 정부는 왕 부장의 방한에 공감대를 이룬 상태에서 세부 일정을 논의하고 있는 것으로 전해진다. 왕 부장은 내달 중 일본도 방문할 예정인데, 방일 전후 한국을 찾을 것으로 보인다

~ 왕 부장의 방한은 2023년 11월 한일중 외교장관회담 이후로 이뤄지지 않았다. 내달 방한이 성사되면 약 1년3개월 만의 방한이다

https://n.news.naver.com/article/008/0005139921?sid=100

* 중국국가위생건강위원회: 최근 유행성 독감 확산했으나 지난해 유행기간보다는 심하지 않음. 전국적으로 발열/긴급환자 늘어났지만 전체적으로 지난해보다 적은 수준. 의료자원 부족현상 심각하지 않음

国家卫生健康委医疗应急司副司长高新强在国家卫生健康委1月12日举行的新闻发布会上表示，监测显示，近期处于流感相对高发期，但未超过上一年流行季的水平。全国发热门诊、急诊患者数量呈现一定程度的上升趋势，总体低于去年同期水平，未出现医疗资源明显紧张的情况。

• 질병통제센터: 새로운 감염병 확인되지 않음. 모두 이미 알고있는 병원체. 1월 중하순 이후 감염활동 둔화 전망

中国疾控中心研究员王丽萍1月12日表示，当前仍将呈现多种呼吸道传染病交替或叠加流行态势，但均是已知病原体，未出现新发传染病，总体流行强度和就诊压力不会高于上一年流行季。在国家卫生健康委当天举行的新闻发布会上，王丽萍介绍，流感是当前引起急性呼吸道感染患者就诊的主要疾病。目前，流感病毒阳性率上升趋势已经减缓，随着各地中小学陆续放假，预计本月中下旬流感活动水平可能会逐步下降。

https://n.news.naver.com/article/001/0015155049?sid=104

* 양국 모두 어려운 국면에 상호 지원

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~ 리브스 장관은 양국이 금융 연계를 강화하고, 특정 수출 장벽을 해제하기로 합의하는 등의 협정으로 향후 5년간 영국 경제에 6억 파운드의 이익을 가져올 것이라고 전망했다. 장기적으로 최대 10억 파운드(1조8005억원)로 확대할 방침이다

~ 영국과 중국은 양국 주식시장 간 상호 연결 메커니즘을 더욱 촉진하고, 자본시장 이니셔티브로 부의 상호 연결 방안을 모색하기로 했다. 올해 런던에서 중국의 국가 녹색 채권이 처음으로 발행하는 데에도 합의했다

~ 또, 백신·비료·위스키·법률 서비스 등의 분야에서도 합의가 이뤄졌으며, 영국 농산물의 중국 수출 금지조치를 해제하면서 무역 활성화와 새로운 일자리 창출도 이뤄지게 됐다고 블룸버그가 보도했다

https://n.news.naver.com/article/025/0003414209?sid=104

* 장기간 위안화 숏배팅

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~ 익명의 소식통에 따르면 베센트 지명자는 오랫동안 달러 강세에 베팅해왔고 중국 위안화 가치 하락에 투자하거나 공매도를 해왔다

https://n.news.naver.com/article/001/0015154837?sid=104

* 오공효과. 다른 산업도 점차 규제보다는 독려하는 분위기로

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~ 업계는 중국이 이같은 표준을 공식 발표한데에 건전한 게임개발 문화를 발전 시키는데에 의미가 있다고 입모아 얘기한다
 
~ 게임 유통 및 프로모션 기본 요건은 게임 배포 및 프로모션 과정에서 모든 관계자의 관련 자격과 핵심 링크의 운영 절차를 포괄적으로 규정한다. 신작 및 기존의 IP를 통한 게임들의 유통을 원할히 해 게임 시장의 생태계를 건전하게 유지하겠다는 뜻으로 보여진다

~ 또 다른 게임업계 관계자는 "중국의 달라진 행보는 자국 게임 '검은신화: 오공'의 글로벌 성공에 따른 것으로 보여진다"며 "이로 인해 당국 주도하에 게임 산업 지원을 강화하고 중국 게임사들의 글로벌 진출에 탄력을 받을 것"으로 내다봤다

https://m.metroseoul.co.kr/article/20250112500188

* 요즘 노이즈가 가장 큰 분야

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~ 전임자들의 잇단 실각 속에 2023년 말 임명된 둥쥔 중국 국방부장(국방장관)이 그간 '당연직'으로 여겨진 중앙군사위원과 국무위원에 진입하지 못하는 상황이 이어지면서 권한이 약화한 것 아니냐는 관측이 나온다고 홍콩 사우스차이나모닝포스트(SCMP)가 12일 보도했다

https://n.news.naver.com/article/001/0015154688?sid=104

* 증권시보: 2025년 들어 중국 유명 사모기관 GYAsset에서 은행/제약/철강/전력 등 분야 기업 탐방. 신에너지 제외하고 대부분 전통 산업. 또다른 기관에서도 의류/양돈 등 전통산업 분야 방문 & 조사

统计显示，2025年以来，知名私募机构高毅资产调研了宁波银行、丽珠集团、久立特材、立新能源等公司，这些公司分布在银行、医药、钢铁、电力等行业。除了立新能源涉及风力发电、光伏发电等，其他公司都属传统行业。另一知名私募朱雀基金则调研了美邦服饰、温氏股份，两家公司也是属于传统行业。（证券时报）

* 중국 관련주에서 더 멀어지는 면세

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~ 새해 들어 롯데면세점이 면세업계에서 처음으로 다이궁(중국인 보따리상)과의 거래를 전면 중단했다

~ 12일 면세업계에 따르면 롯데면세점은 지난해 말 거래 규모가 큰 주요 중국인 보따리상들에게 이달부터 면세품 판매를 중단하겠다고 통보했다

~ 업계 한 관계자는 "면세산업이 생존하려면 정부의 지원도 필요하지만 결국에는 개별 업체의 뼈를 깎는 체질 개선 노력이 병행돼야 한다"며 "중국인 보따리상과의 전격적인 거래 중단 결정도 이러한 시각에서 봐야 한다"고 짚었다

https://n.news.naver.com/article/001/0015154258?sid=101

* 2024년 +11% 성장률에 비해서는 소폭 둔화

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~ 인도의 철강 산업이 2025년 8~9%의 높은 성장률을 기록할 것으로 전망되며, 주요 경제국 중 가장 빠른 성장세를 보일 것으로 예상한다. 인도의 신용평가 기관인 ‘크리실’의 최신 보고서에 따르면, 이러한 성장은 주택 및 인프라 부문의 철강 집약적 건설과 엔지니어링, 포장 등 다양한 산업의 수요 개선에 기인할 것으로 분석됐다

~ 특히 인도는 11%의 철강 수요 증가를 기록하며 글로벌 시장에서 두드러진 성과를 보였다. 2025년에도 이러한 성장세를 이어갈 것으로 전망되며, 자금조달 여건 완화와 제조업 활동 회복이 주요 동력으로 작용할 것으로 예상한다

http://m.g-enews.com/view.php?ud=2025011119115197940c8c1c064d_1

• 루카로시 레노버 IDG (The Intelligent Devices Group) 사장, 2025년 AI PC 점유율 더 커질 것. 향후 2~3년내 보급률 40~50% 도달 예상. 최대 80% 달할 전망. 향후 3~4년내 모든 PC는 AI PC로 전환될 것

在今年的CES期间，联想集团执行副总裁、智能设备业务集团（IDG）总裁Luca Rossi在接受包括21世纪经济报道在内的媒体采访时表示，AI PC在2025年将占据更大的市场份额。他预计，AI PC的普及率将在未来两到三年内达到40%-50%，甚至高达80%。“在未来的三到四年内，每一台PC都会成为AI PC。”

* 현대자동차, 트럼프 취임식에 100만달러 후원

现代汽车向特朗普就职基金捐赠100万美元。

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~ 현대차그룹이 미국 법인을 통해 전달한 후원금 100만 달러는 포드, 도요타, GM 등 주요 글로벌 완성차 기업들의 후원금과 같은 규모다. 이번 후원은 현대차그룹의 주요 시장인 미국의 정책을 좌우할 차기 행정부와 소통 의지를 나타내기 위한 노력의 일환으로 평가된다. 지난해 현대차그룹의 미국 시장 지동차 판매량은 170만 여대로 전체 연간 해외 판매량의 20% 이상을 차지했다

https://n.news.naver.com/article/011/0004438507?sid=101

• TSMC 애리조나 공장에서 4나노 생산 시작

台积电亚利桑那州工厂开始生产4纳米芯片。（路透）

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~ 레이몬도 장관은 로이터에 TSMC가 애리조나 주 공장에서 생산을 몇 주 전 시작했다고 언급하며 "미국 역사상 처음으로, 우리는 미국 땅에서 흐름에서 앞서나가는 4나노미터 칩을 만들고 있다. 이는 생산량과 질 면에서 대만 수준에 준한다"고 의미를 부여했다. 아울러 "이는 우리 역사상에서 전례가 없던 정말 중대한 일"이라고 강조했다

~ TSMC 대변인은 10일(현지시각) 로이터의 논평 요청을 거절했다

http://m.g-enews.com/view.php?ud=202501111859598391290c42db76_1

• 노보노디스크 경구용 GLP-1RA 리벨서스 중국 공식 출시

2025年1月11日，诺和诺德宣布其创新药物诺和忻®（司美格鲁肽片）在中国全面上市。作为首个口服GLP-1RA，诺和忻®突破性地结合SNAC技术，实现显著的降糖、减重、降压与调脂等多重代谢获益。一日一次口服方式将提高患者依从性，为2型糖尿病治疗开创新局，助力血糖优质达标与代谢综合管理，为中国1.4亿糖尿病患者带来新希望。

* 중국재생에너지학회 풍력전문위원회: 10MW 터빈 기준 생산원가는 1200위안/kW이 합리적인 수준. 원자재/제조/운송비 950위안 + 연구개발/그외 250위안

在2025中国风能新春茶话会上，中国可再生能源学会风能专业委员会秘书长秦海岩表示，以10MW机组为例（叶轮直径230m，不含塔筒）进行成本测算：直接成本（材料、制造费用、运输费用）950元/kW，费用（质量投入、研发费用、其他日常费用）250元/kW，合计成本1200元/kW，该价格较为合理。 (界面新闻)