💣 Помощь друга -
Газпромнефть
Газпромнефть отчиталась за 3 квартал 2021 года по МСФО. Мы помним, что компания меньше других пострадала из за влияния сделки ОПЕК+, а сегодня вообще уверенно наращивает добычу к новым максимумам! В 3 квартале все результаты рекордные за всю историю:
- выручка выросла более чем на 40%;
- EBITDA выросла сопоставимо и так же рекордная;
- чистая прибыль составила более 145 млрд рублей;
- чистый долг сократился до менее 250 млрд и на сегодня незначителен относительно масштабов компании;
- FCF только за 9 месяцев перевалил за 400 млрд рублей!!
Выдающиеся результаты это прямое следствие нескольких факторов: естественно первичны девальвация и высокие цены на нефть. Но второй ключевой фактор, это последовательность компании в выполнении своей стратегии развития. Под разговоры про ESG и скорый конец эры нефти, компания уверенно добивалась своих целей и планомерно наращивала добычу! Сегодня инвестиции в рост, сделанные в разгар кризиса, окупаются сторицей для акционеров. Молодцы.
Мультипликаторы традиционно низкие. Но у меня практически нет сомнений, что уже к отчету за 1 квартал 2022 года EBITDA ltm достигнет триллиона рублей. Тогда мультипликаторы станут какими-то совсем низкими: EV\EBITDA = 2,6; Debt\EBITDA = 0 - 0,1; P\E = 4,5 - 5; ДД > 10%!!!
Для спекулянта бумаги Газпромнефти являются достаточно скучным инструментом, потому что низкая волатильность, обусловленная низкой ликвидностью, не позволяет зарабатывать значимую прибыль на скачках котировок. Но вот для стоимостного инвестора данная бумага это настоящая находка! Считаем бонусы:
- более 10% ДД;
- стабильная дивидендная политика, которая еще может быть улучшена если...
Остальная информация, и главное
⁉️"Покупать или нет ?" в полном обзоре ниже
⬇️#РазборАкций #SIBN