🚨Private отчётность
💡Lululemon - сильный бизнес с перспективой удвоения выручки к 2026 году
#LULU +2% после выхода отчетности
Отчетность📋 💰Выручка 1,61 b$ (+3,8% к прогнозу, +30,9% г/г)
💰Чистая прибыль 0,19 b$ (+31% г/г)
💰EPS 1,48$ (+3% к прогнозу, +33% г/г
)
Выручка по сегментам:
📍Магазины –732 m$ (+36% г/г, 45% выручки)
📍Прямые продажи – 721 m$ (+32% г/г, 45% выручки)
📍Другое – 161 m$ (+11% г/г, 10% выручки)
Выручка по регионам:
📍США –1098 m$ (+29% г/г, 68% выручки)
📍Международный – 270 m$ (+29% г/г, 17% выручки)
📍Канада – 245 m$ (+46% г/г, 15% выручки)
Выручка по категориям:
📍Женский продукт – 1074 m$ (+26% г/г, 67% выручки)
📍Мужской продукт – 375 m$ (+37% г/г, 23% выручки)
📍Прочее – 165 m$ (+62% г/г, 10% выручки)
📍Всего магазинов – 579 (+11% г/г)
📊 За
Q1’22 сопоставимые продажи +29% г/г, коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 608 m$ (+22% г/г), капитальные затраты 111 m$ (+73% г/г), запасы 1275 m$ (+74% г/г), маржа валовой прибыли 54% (-3 п.п г/г), маржа операционной прибыли 16% (+0 п.п г/г), операционный денежный поток (-243) m$ (по сравнению с +214 m$ г/г), FCF (-354) m$ (о сравнению с +150 m$ г/г), денежные средства и их эквиваленты 649 m$ (-45% г/г), долга нет, компенсация на основе акций 18 m$ (+20% г/г). Выкупили акции на 233 m$ (+64% г/г) по средней цене в 328$, осталось 955 m$ из Программы. Количество акций в обращении -1,9% г/г.
📮Прогноз на Q2’22
Выручка составит от 1,75 до 1,77 b$ (+21-22% г/г), что выше консенсус-прогноза в 1,73 b$, EPS от 1,82 до 1,87$ (+10-13% г/г), что выше консенсус-прогноза в 1,77$. Рассчитывают открыть 20 новых магазинов сети во втором квартале. Ожидают, что валовая прибыль снизится примерно на 200 базисных пунктов по сравнению со вторым кварталом 2021 года.
📮Прогноз на весь 2022 год
Выручка составит от 7,61 до 7,71 b$ (+22-24% г/г), что выше консенсус-прогноза в 7,58 b$, EPS от 9,35 до 9,90$ (+20-27% г/г), что соответствует консенсус-прогнозу в 9,35$. Капитальные затраты около 600-625 m$ (+52-59% г/г). Откроется около 70 новых магазинов, валовая прибыль снизится на 100–150 базисных пунктов по сравнению с 2021 годом. Операционная маржа за весь 2022 год будет примерно такой же, как и в прошлом году.
☎️ Хорошие запасы по сравнению с прошлым годом. Хотя их уровни выше, чем исторические нормы, довольны качеством и составом инвентаря. Это позволяет сбалансировать динамику, которую наблюдают в бизнесе, с проблемами, которые остаются в глобальной цепочке поставок. Как и многие розничные продавцы в Китае, наблюдают умеренное влияние блокировки, связанной с COVID-19, на магазины и некоторых поставщиков. В течение первого квартала и во втором квартале до трети из 71 магазина компании закрылись на...
❗️Полный разбор здесь ⬇️
https://telegra.ph/Lululemon---silnyj-biznes-s-perspektivoj-udvoeniya-vyruchki-k-2026-godu-08-23