제목 : 마이크론(MU), DRAM 성장세 시장 예상보다 빠를 것 New St *연합인포맥스* New Street Research의 Pierre Ferragu 애널리스트는 마이크론 테크놀로지의 DRAM 사업이 ‘25년에 시장 예상보다 가파른 성장세를 보여줄 것이라고 기대했다. “마이크론 주가는 ‘25년 초 상승세가 뚜렷하며 이러한 랠리가 ‘25년에 걸쳐 확대될 것으로 기대된다. 마이크론 DRAM 사업의 성장세는 강력할 것이며, 월가는 이를 충분히 반영하지 못하고 있다”고 언급했다. “데이터센터 산업이 이제 DRAM 시장의 절반 이상을 차지했으나, 그럼에도 45%에 달하는 성장이 기대되고 있다. 한편 이외의 DRAM 시장들은저점을 지나 회복하기 시작할 것이다”고 전망했다. 이어 “마이크론의 강력한 레버리지를 고려했을 때, ‘26년에는 DRAM 부문의 매출원가(COGS)가 컨센서스를 10% 상회할 것으로 보인다. 그리고 이는 ‘26년 마이크론의 순이익이 현재 컨센서스를 40% 가까이 상회할 수 있는 기회를 제공한다. DRAM 생산능력은 타이트하며 이는 이익률확대를 지지한다”고 분석했다. “인공지능 산업에서 주목받고 있는 고대역폭 메모리(HBM)는 인공지능 컴퓨팅 시장의 성장세보다 두 배 이상 빠른 성장세를 보여줄 것이다.특히 ASI 기업들에의 납품이 HBM 성장세를 견인할 수 있다”고 기대했다. ‘25년 top pick 종목으로 꼽았으며, 목표주가를 145달러로 제시했다.