👨‍💼 Recap за неделю 🇺🇸 США: • Инфляция за декабрь: +2,9% YoY (prev: 2,7%; exp: +2,9%). Годовая базовая инфляция замедлилась до 3,2% YoY (prev: +3,3% YoY) • Розничные продажи в США выросли на 0,4% MoM (prev: +0,8%; exp: +0.6%) • Новые заявки на пособие по безработице выросли за неделю до 217k (prev:203k) • Индекс доллара превысил 110 (+0,6% YTD) в понедельник, что является самым высоким показателем с октября 2022 (сейчас: 109.3) • Хедж-фонды демонстрируют наибольший оптимизм в отношении доллара США за последние 6 лет • ФРС планирует сохранять осторожность в снижении ставок, инвесторы теперь ожидают первого снижения ставок к июлю, а вероятность второго снижения выросла до 60% • BofA: В отличие от рыночных ожиданий, мы считаем, что ФРС завершила цикл снижения ставок. 🇬🇧 Великобритания: • ИПЦ замедлился до 2,5% (prev: +2,6%), что укрепило ожидания того, что Банк Англии может снизить ставки уже в феврале • Базовая инфляция, которая не включает цены на продукты питания и энергоносители, снизилась до 3,2% с 3,5% • ВВП вырос всего на 0,1% в ноябре 🇪🇺 Еврозона: • Рынок ожидает еще одного снижения ставки по депозитам на 0,25 п.п. до 2,75% в конце января 🇩🇪 Германия: • Рост ВВП: -0,2% YoY, это второе годовое падение подряд. 🇨🇳 Китай: • Рост ВВП за 2024: 5% YoY; рост в 3 квартале: +5,4% YoY (prev: +4.6%) • Промышленное производство выросло на 6,2% (prev: 5,4%) • Розничные продажи выросли на 3,7% YoY (prev: 3%) • Экспорт, декабрь: +10,7% YoY (exp: 7,3%; prev: 6,7%) • Инвестиции в основной капитал составили 3,2% (prev: 3,3%) • Спад инвестиций в недвижимость углубился до 10,6% YoY • Уровень безработицы вырос до 5,1% • За январь-ноябрь 2024 года корпоративные прибыли упали на 4,7% YoY. Четверть компаний с выручкой свыше ¥20 млн (около $2,7 млн) оказались убыточными, тогда как в 2019 таких было 16% • Цены на новое жилье в 70 городах в декабре остались на прежнем уровне по сравнению с ноябрем (prev: -0,1% MoM) • BofA: Надежда на дальнейшие меры по смягчению угасла в ближайшей перспективе до марта. 🇯🇵 Япония: • Реальный рост заработной платы упал на 0,3% YoY в ноябре. Это четвертое снижение подряд ■ Фондовые рынки: • Nasdaq: -2,34% — крупнейшее недельное падение с ноября. • STOXX Europe 600: +2,37% - более медленная, чем ожидалось, инфляция породила надежды на то, что центральные банки смогут продолжить снижать процентные ставки в этом году: • Nikkei 225 Index: -1.9%; TOPIX Index: -3%; • Shanghai Composite: +2,31%; CSI 300: +2,14%; Hang Seng: +2,73%; 🛢 Нефть: $80.8, в течение недели цены достигали четырехмесячного максимума ($82,4) после масштабных санкций США против России. 🏠 Казахстан ■ КЭИ, янв-дек 2024: +6,2% YoY. Наибольший рост индексов физического объема наблюдается в сельском хозяйстве (113,7%), строительство (113,1%), торговля (109,1%) и транспорт и складирование (108,5%) ■ Казахстан, внешняя торговля, январь-ноябрь 2024: Оборот: $127,5 млрд (+0,3% YoY); Экспорт: $73,9 млрд (+2,8% YoY); Импорт: $53,6 млрд (-2,9% YoY) ■ НБК сохранил ставку 15,25% (+/- 1 п.п.) ■ НБК установил предельные отклонения для покупки-продажи валюты в обменных пунктах: для USD – 7 тенге, для EUR – 10 тенге Другие новости: 🐙 Закрылся Hindenburg research • Премьер-министр Польши Дональд Туск обвинил Россию в планировании крупной террористической кампании против самолетов • Управляющие активами (Vanguard, Invesco, T Rowe Price, AllianceBernstein) советуют снизить долю акций и увеличить вложения в облигации • JPMorgan Chase, Goldman Sachs, Citigroup и Wells Fargo выросли после сообщений о резком увеличении прибыли в четвертом квартале. JPMorgan устанавливает собственный рекорд по лучшему году в истории с ростом на 18%. • США ввели новые санкции: почти 100 субъектов, включая банки и компании из энергетического сектора. Этот шаг увеличивает риск вторичных санкций для критически важных российских предприятий. Также введены меры против схем уклонения от санкций, связанной с Россией и Китаем, а также против банка «Керемет» из Кыргызстана. • Армения и США подписали Хартию о стратегическом партнерстве