کانال عرضه اولیه - پذیره نویسی (ولاعتماد)

#تفارس رسید
اطلاعیه| درج شرکت تامین سرمایه خلیج فارس در بازار پایه فرابورس ایران

🔴 نماد معاملاتی: #تفارس

📅تاریخ درج: ۲۳ اسفند 1400

پس از ارائه صورت های مالی ارزشگذاری این نماد را پیش از گشایش نماد ارائه خواهیم داد. همچنین نحوه بازگشایی و اخبار تکمیلی اطلاع رسانی خواهد شد.

شایان ذکر است ۲ میلیارد سهم تفارس در ۸ آبان ۱۴۰۰ پذیره‌نویسی شده بود. ۳ میلیارد سهم هم در اختیار بزرگترین شرکت بورس ایران یعنی هلدینگ خلیج #فارس است.
پیشتر اشاره شد که روند ثبت شرکت های تامین سرمایه بسیار سریعتر از شرکت هایی مانند شرکت های بیمه ای است.

این نکته رو هم اضافه کنیم که در جریان باشید که سال بعد یک شرکت تامین سرمایه بزرگ که متعلق به #فملی است #پذیره_نویسی خواهد شد که انشالله اطلاع رسانی خواهیم کرد!

تاثیر #عرضه_اولیه بوعلی بر سودآوری مالک شرکت (#فارس)

🔰بزرگترین شرکت های بورسی...

🖇#شستا با ارزش بازاری ۵۰۱/۳ هزار میلیارد تومان به رقابت تنگاتنک #فولاد و #فارس در کسب رتبه نخست بزرگترین شرکت بازار سرمایه پایان داد.

🆔@arzehIPO👈

خبرگزاری #فارس
🔰«#غزر» با حباب متولد می شود؟

▪️به گزارش خبرنگار اقتصادی خبرگزاری فارس، طی هفته های گذشته شرکت زر ماکارون برای سومین مرتبه خود را برای #عرضه_اولیه در بورس آماده می کند. چهارشنبه 8 مرداد ۱۶۰ میلیون سهم این شرکت تحت عنوان نماد «غزر» با روش ثبت سفارش در دامنه قیمت ۳۷۷۵ تا ۳۹۷۵ تومانی عرضه اولیه می‌شود. عرضه اولیه‌ای که طی دو ماه گذشته دوبار کنسل شده است.

▪️زر ماکارون در سال مالی ۹۸ بیش از ۹ هزار و ۷۲۸ میلیارد ریال درآمد عملیاتی داشته که تقریبا ۲۰۰ درصد بیشتر از درآمد سال مالی ۹۷ این شرکت بوده است. با توجه به افزایش ۱۱۳ درصدی هزینه‌های این شرکت، سود خالص غزر در سال ۹۸ به ۲ هزار و ۳۰۰ میلیارد ریال رسیده که ۲۳۲۴ درصد بیشتر از سال ۹۷ بوده است. همچنین سود خالص پایه هر سهم این شرکت نیز ۱۴۳۸ ریال شناسایی شده که نسبت به سال ۹۷ رشدی ۱۸۷۰ درصدی داشته است. با این حساب، نسبت حاشیه سود خالص این شرکت در سال ۹۸ به ۲۴ درصد رسیده که در مقایسه با حاشیه سود خالص ۳ درصدی سال گذشته ۸ برابر شده است.

▪️همه این صورت های مالی برای شرکت زر ماکارون، نمی تواند توجیه کننده قیمت بالای این سهم در عرضه اولیه باشد. بسیاری از کارشناسان معتقدند با کاهش 13 درصدی قیمت این سهم طی دو عرضه اولیه گذشته، اما هنوز قیمتی که برای این سهم در نظر گرفته شده است، بسیار بالاست. در دوره های قبلی عرضه این نماد در بورس به صورت عرضه اولیه قیمت 4550 تومان برای ان در نظر گرفته شده بود که در عرضه روز چهارشنبه این مبلغ به 3950 تومان رسیده است.

▪️غزر در سال 98 تنها 9 درصد از محصولات خود را صادر نموده است. این شرکت 62 درصد محصولات خود را به شرکت های زیر مجموعه فروخته است که به نظر می رسد این عملکرد برای ایجاد سود برای این شرکت رخ داده است. منفی شدن سرمایه در گردش و جریان نقد عملیاتی این شرکت علی رغم رشد فروش نشان می دهد مبالغ فروش این شرکت هنوز به شرکت برنگشته است. افزایش فروش به شرکت های زیر مجموعه به احتمال زیاد جهت پرکردن این خلا می باشد.

▪️غزر در حال حاضر 6360 میلیارد تومان ارزش گذاری شده است که ارزش دفتر دارایی‌های آن که تجدید ارزیابی زمین و ساختمان مربوط به سال 94 می باشد، 756 میلیارد و سهم آن 392 میلیارد تومان است. زمانی که 12 درصد این شرکت واگذار می شود، در صورتی قیمت این سهم افزایش یابد سود اصلی به حساب سهامدار عمده واریز خواهد شد.

▪️در خردادماه امسال که قرار بود این شرکت در بورس عرضه شود، به دلیل افشای اطلاعات با اهمیت در خصوص افزایش ده درصدی قیمت فروش محصولات این عرضه لغو شد. عرضه این شرکت در آن دوره نیز حاشیه های به همراه داشت که هنوز هم این حواشی پابرجاست.

▪️اعلام قیمت ۴۵ هزار و۵۰۰ ریالی برای هر سهم این شرکت که منجر به ورود شرکت با ارزش بازار ۷۲ هزار و ۸۰۰ میلیارد ریالی به بازار سرمایه می‌شود، اعتراض گروهی از فعالان بازار را به همراه داشت. شرکت تأمین سرمایه تمدن که عهده دار ارزش گذاری سهام "زر ماکارون" بوده است در گزارش منتشر شده در تارنمای شرکت بورس ارزش سهام این شرکت را بر اساس سه روش متداول به ترتیب 28082 ریال (روش FCFE) و 27351 ریال (روش DDM) و 97380 ریال (روش P/E) اعلام کرده است.

▪️به نظر می رسد رقم قبلی عرضه این شرکت یعنی 4550 تومان برای هر سهم بسیار بالا بوده و قیمت فعلی 3950 تومان باز هم از رقم اصلی هر سهم غزر بسیار فاصله داشته و به نظر می رسد سازمان بورس باید در قیمت گذاری این سهم تجدید نظر کرده و حباب موجود در این سهم را شکسته و آن به قیمت واقعی عرضه نماید.

منبع

🆔@arzehIPO👈

🌐#خبر | #عرضه_اولیه
💭ربیعی مدیرعامل هلدینگ خلیج فارس: در سال جاری سه زیرمجموعه دیگر از #فارس در #بورس عرضه خواهد شد

🖇پتروشیمی اروند (غول PVC کشور)
🖇پتروشیمی بوعلی
🖇پتروشیمی بندرامام (بزرگترین پتروشیمی کشور)

🆔@arzehIPO👈

🌐#شستا
📈تحلیل جامع شرکت #عرضه_اولیه شده #شستا

🔰۱. معرفی

🔰۲. بررسی NAV (خالص ارزش دارایی ها)
شامل:

💢ارزش پرتفوی بورسی شستا
🖇 ارزش ذاتی (NAV) #تاپیکو به همراه بررسی زیرمجموعه‌های بورسی (#فارس ، #مارون ، #شفن ، #جم ، #خراسان ، #نوری ، #پکرمان ، #شخارک ، #شغدیر) و غیر بورسی شرکت
🖇ارزش ذاتی (NAV) #تاصیکو به همراه بررسی زیرمجموعه‌های بورسی (#فملی ، #ومعادن ، #شاملا ، #کخاک ، #فولاد ، #کفرا ، #فباهنر ) و غیر بورسی شرکت
🖇و ...

💢ارزش پرتفوی غیربورسی شستا
🖇بررسی سود #شبندر ، #شپنا ، #شراز #شبریز و #شتران به منظور ارزشگذاری نفت ستاره خلیج فارس از طریق P/E فوروارد

🔰۳. سودآوری شرکت #شستا

🔰۴. برآورد و مقایسه ارزش #شستا با دو روش P/NAV و P/E (و مقایسه با #وغدیر #وامید #وصندوق #وبانک)

🔰۵. جمع‌بندی

🎙عبدالهی

🆔@arzehIPO👈

♻️سور پایان سال با یک #عرضه_اولیه

🖇شرکت پلیمر آریاساسول با ظرفیت تولید سالانه ۱ میلیون و ۹۰۰ هزار تن، بنچ مارک صنعت پتروشیمی کشور است. این شرکت نقاط قوتی مثل حاشیه سود ۵۰ درصدی، استمرار تولید حداکثری و بدون نوسان، فروش بدون ریسک و وصول مطالبات، دارا بودن رتبه اول شاخص سودآوری بین ۱۰۰ شرکت برتر کشور بر اساس رتبه بندی IMI100 دارد. ضمن اینکه آریاساسول اولین شرکتی است که با استفاده از ظرفیت مصوبه سهام ممتاز وارد بازار سرمایه می شود.

🖇#آریا علاوه بر پروژه هایی که برای افزایش ظرفیت تولید اجرایی کرده، طرح توسعه احداث یک واحد جدید پلی اتیلن به ظرفیت ۳۰۰ هزار تن با سرمایه گذاری ۲۷۰ میلیون دلار را هم آغاز کرده که پیش بینی شده تیرماه ۱۴۰۱ وارد مدار تولید خواهد شد. این طرح توسعه درآمد ۲۵۰ میلیون دلاری برای "آریا" به همراه خواهد داشت.
 
🖇فروش این شرکت سال گذشته ۵۸۰۰ میلیارد تومان و سود شرکت بالغ بر ۳۳۰۰ میلیارد تومان بوده است.

🖇با توجه به عطش بازار برای خرید عرضه های اولیه، ورود #آریاساسول می تواند نقدینگی قابل ملاحظه ای جذب کند و سهامداران را با دست پر به پیشواز بهار بفرستد.

🖇لازم به ذکر است ۵ درصد از سهام این شرکت تقریبا ۴۵۸ میلیارد تومان در روز عرضه اولیه، به بازار تزریق میکند. هلدینگ صنایع پتروشیمی خلیج #فارس پیش از این هم عرضه های موفقی همچون "#پارس"، "#نوری" و "#شگویا" و... داشته است.

▪️تحلیل جامع #آریا در همین کانال ارائه خواهد شد👇👇
🆔@arzehIPO👈

🌐#شگویا
⚖️#ارزشگذاری
▪️با توجه به ارزشگذاری صورت گرفته از دو روش DDM و FCFE ارزش هر سهم ۳۵۶ تومان تخمین زده می‌شود.
▪️در ارزشگذاری به روش ،DDMنرخ تقسیم سود هر سال معادل ۹۰ درصد سود خالص قبل در نظر گرفته شده است.

👈نسبت P/E ۵.۸ - نسبت P/S ۱.۴ - نسبت P/B ۲.۷ - نسبت Roa %۲۳ - نسبت Roe %۳۷ - نسبت سود انباشته به سرمایه شرکت ۶۰ درصد - سود هر سهم به ازای انباشته ۵۹۷ ریال

💶سود سال ۹۹ در حالت نرمال ۹۴ تومان تخمین زده شده است.

🖇#مهم : با توجه به طرح های توسعه احتمالا تنها ۱۰ درصد از سود در مجمع سال ۹۸ تقسیم خواهد شد ومابقی انباشته خواهد شد.

✍️ قیمت ۳۶۰ تا ۳۸۵ تومان با سود ۷۵ تومانی برای عرضه بسیار مناسب‌تر بود، با این وجود با توجه به موارد مذکور، مقایسه با قیمت سایر سهم های گروه (پتروشیمی) و با در نظر گرفتن سابقه درخشان عرضه‌های اولیه هلدینگ خلیج #فارس در گذشته، بازدهی مناسبی از این سهم در میانمدت پیش‌بینی می‌شود.

🆔@arzehIPO👈

🌐#شگویا
♻️بعد از عرضه اولیه چه حمایتی از سهم صورت خواهد گرفت؟

▪️دکتر محبی فرد معاون اقتصادی _مالی هلدینگ خلیج #فارس: سهامدار عمده حمایت کامل را انجام خواهد تا سهامداران سود قابل توجهی را از این #عرضه_اولیه داشته باشند

🆔@arzehIPO👈

#خبر|#عرضه_اولیه
✔️اعلام آمادگی هلدینگ خلیج فارس برای عرضه اولیه ۳ زیرمجموعه در یک ماه آینده

🔰💭ربیعی مدیرعامل #فارس:
▪️درخصوص ورود زیرمجموعه‌ها به بورس، برنامه جاری هلدینگ از دو سال پیش این بوده و آمادگی داشتیم که شرکت‌های بیشتری را وارد بورس کنیم.

▪️اکنون که در پایان سال ۹۸ هستیم، آمادگی داریم در همین یک ماه باقیمانده شرکت‌های آریا ساسول، ارومیه و تندگویان را وارد بورس کنیم. شرکت‌های اروند، بندر امام و بوعلی در صف قرار می‌گیرند تا در سال آینده عرضه شوند.

🆔@arzehIPO👈

🌐#فارس
💢#عرضه‌اولیه قطعی ۲ شرکت پتروشیمی‌ در بورس

✔️💭 مدیرعامل هلدینگ خلیج فارس:
▪️در مورد بورسی شدن دو شرکت پتروشیمی بوعلی سینا و تندگویان سر قول خود هستیم و سهام این شرکت‌ها قبل از سال جدید و در سه ماهه زمستان سال جاری در #بورس عرضه اولیه خواهند شد.
🆔@arzehIPO👈