proVenture (проВенчур)

🔥 Полезный хак о том, как просить интро на VC инвесторов от фаундера, поднявшего $17M от a16z.

Пабло Сруго (Mistral) сделал прикольный пост на Linkedin, в котором он опубликовал в целом процесс фандрейзинга стартапа Pylon, это саммари выпуска подкаста с интервью Пабло с основателем Pylon Марти Каусасом.

1/ Что за кейс?
▪️Прошел в YC, до раунда имел $3M в банке.
▪️1st time founder.
▪️Series A на $17M поднят с участием a16z.
▪️Срок закрытия 14 дней.
▪️До этого они подняли $6M от General Catalyst год назад.

2/ На что бы хотелось обратить ваше особое внимание?
▪️Они решили, что фандрейзинг – это social game. Ты должен быть доступен для инвесторов, но не слишком доступен.
▪️Они сделали 40 встреч с инвесторами за 2 недели, получив интро от других фаундеров.
▪️Но это не главное, прикольно то, как они писали:
🔴 Вместо того, чтобы писать: "Pylon is raising a $17M Series A. Here's the deck. Do you want to meet?"
🟢 Они писали: "I'm good friends with Marty and heard they're raising. Have you met them yet? If not lmk, I can likely get you in."
🔹В первом случае контроль на стороне VC, ощущение того, что времени много. Во втором, наоборот, - ощущение, что вот-вот уже возможность уходит, надо торопиться. Создает FOMO.

3/ Там есть еще кое-что в статье про то, как они жертвовали многим, чтобы делать свой продукт и продавать, но даже про формирование FOMO вполне крутая идея, которую каждый фаундер может забрать себе и постараться использовать.

👉 Ссылка на пост Пабло: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7275520064789921795/
🎧👉 Ссылка на подкаст с Марти: https://www.pmf.show/1889238/episodes/16263604-yc-said-his-idea-would-never-work-so-he-lived-in-his-office-for-months-then-raised-17m-from-a16z-in-14-days-marty-kausas-founder-of-pylon

@proVenture

#howtovc #fundraising

​​🔎 AI Survey: Four Themes Emerging.

Bain провел любопытное исследование еще в начале 2024 года относительно того, как компании используют generative AI в разных кейсах.

Сами по себе опросы не очень интересны, дают только sentiment, но не конкретные цифры, однако тут хотелось бы обратить ваше внимание на следующее.

Bain опрашивал представителей разных департаментов в октябре 2023 и в феврале 2024, и мы можем отметить, в каких областях gen AI инструменты стали больше применяться в 2024 году. График показывает процент респондентов, которые отметили, что Gen AI отвечает их ожиданиям или превышает их. Можно предположить, что увеличение процента происходит за счет роста юз кейсов.

1/ Рассмотрим направления с изменениями.

Топ-3 с растущим сентиментом:
🟢 Sales and sales operations: +6%;
🟢 Software code development/Marketing/Customer Service: +4%
🟢 Customer Onboarding: +1%
🔹 Тут на втором месте сразу несколько функций, но стоит отметить, что это единственные области, которые в плюсе вообще – в остальных местах сентимент ухудшается.

Топ-3 с падающим сентиментом:
🔴 HR: -12%;
🔴 Operations: -16%;
🔴 Legal: -18%.
🔹 Любопытно, что operations и legal это два направления, где очень много рутины – скорее всего, точность gen AI tools пока оставляет желать лучшего, вот и сентимент сокращается.

2/ Еще более любопытно, что общий сентимент сократился на 4%, а областей с падающим сентиментом (10) в 2 раза больше, чем с растущим (5). Интересно, как ситуация изменилась к концу года, конечно = к началу 2025-го. Кто-то видел информацию?

👉 Подробнее результаты опроса от Bain вы можете найти по ссылке: https://www.bain.com/insights/ai-survey-four-themes-emerging/#

@proVenture

#ai #research #trends

​​🧮 Анатомия продажи компании за $10M: как можно структурировать сделку?

Оживающий M&A рынок наталкивает нас на размышления о том, как продавать компании.

Дирк Салмер (Saas Group) опубликовал полезную картинку, где расписал 4 популярных компоненты формирования стоимости выкупа SaaS бизнеса. Он называет это 4 вариантами, но на самом деле речь идет про компоненты. Давайте их рассмотрим.

1/ Какие компоненты могут составлять сумму M&A сделки?
🔹Cash – денежные средства, тут все просто.
🔹Earnout – выплата, которая привязана к будущему performance компании.
🔹Seller Note – фактически вы даете в долг своей прошлой компании. Иногда более оптимально с налоговой точки зрения.
🔹Equity Swap – когда вместо денег вы получаете акции компании-покупателя. Часто так делают большие публичные компании типа Microsoft, Amazon, Google, но и при среднего размера участниках это часто встречается.

2/ Почему Дирк называет эти компоненты опциями по выходу? Потому, что он рассматривает 4 варианта, когда они добавляются друг к другу по очереди:
1️⃣ Cash Upfront
2️⃣ Cash + Earnout
3️⃣ Cash + Earnout + Seller Note
4️⃣ Cash + Earnout + Seller Note + Equity Swap

3/ Но на самом деле может быть комбинация вариантов – например, только Equity Swap (если вам купил Amazon) или Seller Note и Equity Swap (если вас купила какая-то средняя компания), или только Earnout (если вообще сейчас сложно вам что-то выплатить, а вы еще и остаетесь в компании). Математически получается даже с 4-мя компонентами всего 16 вариантов (верно же?). Но понятно, что есть еще другие компоненты, просто они, действительно, чуть меньше распространены.

👉 Почитать оригинальный пост Дирка можно тут по ссылке: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7270360542828019713/

#exits #ma #howtovc #полезное

​​🔥🔥🔥 Список 379 инвесторов на Series A в UK и Европе.

Хороший друг Дан Лившиц (Dwelly) сделал большую полезность – он выложил очень крутую табличку со списком VC фондов, которые могут проинвестировать в ваш стартап на Seed или Series A в Европе или UK (на самом деле, не только там).

1/ Что это за список? Там куча параметров, по которым можно ранжировать:
▪️379 инвесторов.
▪️Всего инвестиций и сколько их было в 2023-2024 годах (Инвесторы из выборки сделали ~15% своих сделок в 2023-2024, то есть, это активные инвесторы!).
▪️Какова доля seed сделок: медиана 37%.
▪️Какова доля Series A сделок: медиана 29%.
▪️Какова доля сделок, где они являются лидами: медиана 37%.
▪️А также ссылка на Crunchbase, сайт, linkedin,страна, описание.
▪️Еще есть имейл контакты – да не просто где-то, таких инвесторов 288 из 379, то есть, целых 76%!

2/ Как это можно анализировать?
▪️Нужен seed раунд? Давайте посмотрим известные VC фонды, которые большую долю имеют seed сделок, соответственно, активно их делают: Global Founders Capital (доля seed сделок в 2023-2024 составила 74%), Fenbushi Capital (72%), LocablGlobe (72%), Speedinvest (59%), Point Nine (52%).
💡Совет: проранжируйте просто по доле seed и общайтесь, а не так руками выбирайте.
▪️Допустим, вам нужен лид инвестор сейчас –есть те, кто делает это часто. Из известных имен это GEM Capital (86%), Insight Partners (65%), Valar Ventures (60%), Tiger Global (59%), EQT Ventures (58%), Pantera Capital (44%), Balderton Capital (43%), Earlybird VC (43%), Union Square Ventures (42%).
💡Совет: подобных лидов стоит искать все же вторым фактором в ранжировании, сначала отранжировать по стадии, а потом по доле сделок, где фонд лидировал. Сами видите, в примерах выше много тех, кто инвестирует на Series B+.

3/ Что еще можно найти любопытного?
🔹Вот пример известных фондов, к которым все ходят на Seed, но они особо их не делают: TriplePoint Capital (0%), Citi Ventures (0%), Tiger Global (7%), DN Capital (8%), Balderton Capital (13%), Insight Partners (15%), Ribbit Capital (20%), Union Square Ventures (22%), Google Ventures (23%).
▫️Из забавного, фонд, который называется Seed Capital, сделал на seed стадии всего 22% сделок, он сделал на Series A бОльшую часть – 44%.
🔹А также вот примеры известных VC фондов, которые практически не лидируют сделок, то есть, к ним в первую очередь ходить не стоит: FJ Labs (4%), Coinbase Ventures (7%), Fenbushi Capital (13%), Citi Ventures (18%), Playfair Capital (22%), Mubadala (24%), DN Capital (25%), SBI Investment (25%), Google Ventures (28%), Point Nine (29%).
▫️Из забавного, есть всего один фонд, который все 100% своих сделок лидировал – это Puma Private Equity. На втором месте наши знакомые из GEM Capital.
🔹Всего лишь 31 фонд из выборки дает долг, но есть те, у кого доля таких сделок больше 10%: TriplePoint Capital (60%), ING Ventures (25%), Salica (23%), Triple Point Ventures (17%), Redstone (12%), EquityPitcher Ventures (10%).

👉 Крутите список сами, скопировав его себе из Google Sheets по ссылке: https://docs.google.com/spreadsheets/d/1mGmPZYIVxdLdgSrEvJffRLZhcR5X8rFx/edit?gid=1357978367#gid=1357978367
👉 Но не проходите мимо, прочитайте оригинальный пост Дана в Linkedin и оставьте комментарий с благодарностью: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7283442993406107650/

@proVenture

#investors #fundraising

​​🔭 Подборка 17 отчетов по прогнозам на 2025 год.

На самом деле куда больше для желающих углубиться.

Вообще прогнозы делать – неблагодарное занятие. Как вы знаете, хороший аналитик всегда может объяснить, почему его прошлый прогноз был неверным. Однако думать о будущем стоит, давайте приобщимся к прогнозам тех, кто этим профессионально занимается – анализирует и прогнозирует.

💡 В подборке:
▪️7х отчетов от Bulge Bracket банков
▪️8х отчетов от private equity фирм и управляющих активами
▪️2х от исследовательских компаний

🌐 если отчет читается на сайте онлайн и 📎 если можно скачать в виде файла
👉 Находите все ссылки в посте на Linkedin: https://www.linkedin.com/posts/defremov_2025-outlook-a-collection-of-17-sources-activity-7284490687511732224-TpGN/

Несколько отчетов отметим:

1️⃣ BNP Paribas: взгляд в будущее сразу и по макро, и по финансовым рынкам, и по развивающимся рынкам отдельно.
👉 Ссылка: https://www.bnpparibas-am.com/en-gb/professional-investor/portfolio-perspectives/investment-outlook-2025-opportunities-in-a-volatile-world/

2️⃣ UBS: тут очень короткая заметка, но сразу все видно. Прогноз на салфетке. Да еще и 3 сценария – base, bull, bear.
👉 Ссылка: https://www.ubs.com/global/en/media/display-page-ndp/en-20241121-year-ahead-2025.html

3️⃣ Pitchbook: нельзя обойти прогноз по VC, поэтому обязательно читаем. Если коротко, то все там достаточно радужно, большинство участников рынка ждут роста в 2025.
👉 Ссылка: https://pitchbook.com/news/reports/2025-us-venture-capital-outlook

💬 Знаете еще какие-то хорошие прогнозы или отчеты? Делитесь ссылками в комментариях, будет интересно почитать.

Также есть отдельный вопрос – есть еще материалы по прогнозам, какие лучше опубликовать? Давайте проголосуем в реакциях:
🔥 Анализ прогнозов по технологиям (не рынкам, как сейчас)
👍 Прогноз VC трендов
🦄 AI business predictions
👍 Топ стартап трендов в 2024 и 2025

@proVenture

#trends #research

🎉 12 вопросов по экзиту #1 – новый блиц для основателей стартапов!

У нас под занавес 2024-го новая рубрика, ура! Она давно напрашивалась, кто-то даже предлагал ее уже, но сейчас это уже необратимо,– в проВенчур теперь будут выходить также интервью фаундеров, которые экзитнули, продали свой бизнес.

Вообще эмоции и рефлексия по поводу экзита гораздо более сложные, чем после привлечения раунда. Раунд очевидно хорошая история, хоть и не является результатом, тогда как экзит, наоборот – это и радость от получения результата, и часто горечь от того, что ты лишаешься чего-то очень близкого и важного, стартапа, который вы развивали днем и ночью. Но не ради этого ли основатели создают стартап с самого начала?

Давайте разбираться, как оно, продавать бизнес – и 1-м в новой рубрике #проэкзиты согласился порассуждать об этом Алексей Сидоров, основатель Slice. Недавно Slice был куплен медиа конгломератом Web3 Media Ventures. Поздравляем!

1/ Сколько времени занял активный процесс продажи?
6 месяцев.

2/ Каковы топ-3 причины, почему вы продали бизнес сейчас?
▪️Видели больше потенциала в нем как в прибыльном бизнесе чем венчурном стартапе.
▪️Уперлись в ограниченный размер рынка.
▪️Хотели заниматься другими идеями.

3/ Топ-3 качества хорошего acquier’а для вас.
▪️Доверие.
▪️Скорость.
▪️Синергитичность их и нашего бизнесов (выше наше value в его глазах).

4/ Искали ли вы покупателя активно или он вышел на вас сам?
Искали сами.

5/ Со сколькими покупателями общались и сколько было других терм щитов о покупке?
Общались с 4, кто проявил интерес.

6/ Помогал ли кто-то в продаже? Инвестбанк, M&A адвайзер, текущие инвесторы?
Все сами.

7/ Знал ли ты покупателя до этого и когда вы познакомились?
Были знакомы, так как работали на одном рынке.

8/ Топ-3 причины, почему покупатель купил ваш бизнес:
▪️Сильный бренд на рынке.
▪️Работающая инновационная технология.
▪️Наша экспертиза как команды.

9/ Какой runway оставался у вас к моменту продажи?
Мы были прибыльны.

10/ Топ-3 проблемы, с которыми вы столкнулись при организации продажи:
▪️Поиск покупателя, для кого бизнес будет иметь стратегическую ценность а не только ради кешфлоу.
▪️Подготовка и прохождение DD.
▪️Сложность продажи бизнеса без команды.

11/ Что бы вы хотели знать до того, как начинать процесс продажи своего бизнеса?
Хотел бы иметь видимость всего процесса и следующих шагов. Часто мы не понимали, какого действия ожидать дальше и как далеко мы продвинулись по прогрессу.

12/ Какие советы ты можешь дать другим фаундерам, которые думают о продаже своего бизнеса:
🔹Шанс успешной продажи очень маленький, рассчитывать на него нельзя, если есть такая возможность – продавайте, если нет – ничего не ожидайте, фокусируйтесь на пути и пытайтесь заработать в процессе.
🔹Четко понимайте свою BATNA при оценке офферов [прим.: это расшифровывается как best alternative to no agreement – грубо говоря, с чем вы останетесь, если текущие переговоры сорвутся, будете ли вы довольны?].
🔹Подумайте и решите намного заранее готовы ли вы проследовать за своим бизнесом и работать в новой компании, или бизнес продается без вас. Первый сценарий намного легче и прибыльнее.
🔹В сделках нет объективно правильного ответа, вы сами создаете правила.
🔹Вы вступаете в довольно продолжительные отношения, не работайте с плохими людьми.

👉 Подробнее про экзит можете прочитать тут: https://www.cryptovate.io/web3-advertising-slise-acquired-media-ventures/
👉 А вот тут в посте в своем Telegram-канале Леша приводит еще более гранулярные рассуждения об экзите: https://t.center/mister_sosister/1606

❓Если вы сделали венчурный экзит, а также знаете фаундеров, кого вы бы хотели видеть в данной рубрике, пишите на @proventure_admin!

@proVenture

​​💡 Какой тип контента более эффективен в зависимости от стадии лида?

Такой сложный заголовок в эту пятницу у нас потому, что в уравнении есть три переменных, разбросанных на графике:
Тип контента – подкасты, блоги, видео, white papers и так далее;
Стадия в воронке – awareness (знание), consideration (рассмотрение, анализ), decision (принятие решения).

1/ Давайте посмотрим со стороны того, что лучше и хуже всего использовать, чтобы стимулировать свой awareness?

Топ-3 (в скобках эффективность):
🟢 Подкасты: ~85%;
🟢 Инфографика: ~80%;
🟢 Блоги: ~80%.

Худшие-3:
🔴 White Papers: ~25%;
🔴 Вебинары: ~20%
🔴 Case Studies: ~10%.

2/ А что если мы хотим стимулировать consideration?

Тогда топ-3 следующие:
🟢 Вебинары: ~50%;
🟢 White Papers: ~40%;
🟢 Case Studies: ~40%.

Худшие-3:
🔴 Инфографика: ~15%;
🔴 Блоги: ~15%;
🔴 Подкасты: ~10%.

3/ Отдельно отметим, что на decision действует то, что для awareness, но с точностью да наоборот. А длинные видео, вебинары и white papers являются, пожалуй, самыми универсальными типами контента – определенный процент эффективности есть на каждом этапе воронки.

👉 Ссылка на пост в Twitter по теме: https://x.com/neilpatel/status/1856670478879867111/photo/1

#оффтоп #полезное

​​Важное событие для стартапов, которое не стоит пропускать.

❗️До 31 января открылась регистрация на участие в Российском венчурном форуме.

Это редкая возможность стартапам разных стадий получить доступ к большим ресурсам:

1. Питч-сессии перед ведущими инвесторами страны;
2. Стенд на выставке с 5 тыс. посетителей — клиенты, партнеры и СМИ в одном месте;
3. Пилотирование с крупными компаниями;
4. Бесплатная акселерация и выход на ведущие медиа;
5. PreIPO трек финансирования для зрелых технологических проектов.

Российский венчурный форум это — больше 30:

— венчурных фондов, среди которых Восход, Kama Flow, Friendly VC;
— институтов развития, например, Московский инновационный кластр, Сколково и Иннополис;
— корпораций, среди которых Сбер, Ростелеком, Татнефть, Уралхим.

Подробнее о событии и регистрация в боте: @RVForumBot

Совет: не ждите «идеального момента». Просто оставьте заявку. Кто знает, может именно это станет game changer для вашего проекта.

Реклама ЗАО «Инновационно-производственный Технопарк «Идея» ИНН: 1655059166 erid: 2Vtzqv727ht

📚 Хороший гайд по рынку AI от Translink Capital.

Тот случай, когда это не пост по отчету, а именно сам отчет.

Kelvin Mu из Translink Capital (давно и неплохо делает аналитику по сегменту) сделал чтиво по рынку искусственного интеллекта на 42 страницы. Тот случай, когда минимум графиков, которые мы любим, зато отчет достаточно емкий. Вдруг вы пропустили что-то по теме, это точно поможет расставить по полочкам. Понятно, что где в каком сегменте происходит.

Структура:
▪️Infrastructure Layer
▪️Model Layer
▪️Tooling Layer
▪️Application Layer
▪️Investments and M&A
▪️Other AI trends

Могу лишь еще лично направить почитать про тренд по Inference optimization в Tooling Layer, где сказано про наш уже бывший стартап Deci AI, который купила NVIDIA, но вообще каждый найдет там что-то свое. Очень кропотливо собраны тренды.

@proVenture

#ai #research

​​🔭 2025 US Venture Capital Outlook – каков баланс спроса и предложения в VC?

Pitchbook выкатил прогнозы по VC на 2025 год. Все предельно радужно на самом деле, как бы не сглазить.

1/ Давайте приведем списком ключевые прогнозы (светофором отметим так – 🟢 положительные, ⚪️ нейтральные и 🔴 отрицательные):
⚪️ The demand-supply imbalance for late- and venture-growth-stage companies will remain above 2016-2020 trend averages (потому что для инвестора это 🟢, а для фаундеров это 🔴).
🟢 Valuation growth for the market will rebound.
An acute need for liquidity generation will spur an increase in acquisitions.
🟢 Unicorn IPOs will propel growth in venture exit value.
⚪️ The secondary market will expand due to increasing demand.
🟢 Distribution yields will increase for the first time since 2021.
🟢 VC fundraising activity will surpass 2024 levels.

2/ А что же было любопытного в этом отчете? Там есть график соотношения спроса и предложения на VC рынке по сегментам (это первый прогноз из пункта выше). Мультипликатор показывает, насколько больше предложения стартапов по сравнению со спросом – например, 2х значит, что капитал, который ищут стартапы в 2 раза больше, чем то, что VC готовы проинвестировать.
▪️2018-2022 года: он на уровне 1х (видно, как с 2021 он становится ровно 1х – все поднимали, кто хотел, по сути).
▪️Пик – середина 2023 года:
▫️Early stage: ~2.6x;
▫️Growth VC:~3.9x;
▫️Late stage: ~3.3x;
▪️Какая ситуация под конец 2024?
▫️Early stage: ~1.9x (-0.7x);
▫️Growth VC:~2.3x (-1.6x);
▫️Late stage: ~2.9x (-0.4x).

3/ Получается, что наибольший дефицит капитала сейчас на поздних стадиях, после growth VC, а наименьший – на ранних (спасибо AI нашему). Это хорошо видно по динамике оценок – на ранних стадиях они уже догнали прошлый год, на средних восстанавливаются (смотрите насколько сократился дефицит инвестиций в этом сегменте – на 1.6х, больше всех!), а на поздних стадиях все еще остаются депрессивными (там наибольший рынок инвестора, получается).

4/ Отдельно хочется отметить, что многие VC отмечали в 2023 году, что сложно поднимать инвестиции от LPs. В 2025 году Pitchbook ожидает, что рынок будет лучше 2024 года, на уровне 2020 – то есть хуже только 2021 года и 2022 года, когда поднимали и доподнимали на пике. Сравним:
▪️2020: $96B;
▪️2021: $175B;
▪️2022: $186B;
▪️2023: $91B;
▪️2024: $71B;
▫️2025: $90B base ($110B upside и $70B downside).

👉 Сам отчет на [17 страниц] вы можете скачать по ссылке: https://pitchbook.com/news/reports/2025-us-venture-capital-outlook

#research

​​🦾 AI стартапы оцениваются VC инвесторами до 3х дороже, чем прочие стартапы.

На какой стадии наблюдается пик? Давайте быстро посмотрим на данные от Питера Уолкера (Carta) по непубличным компаниям. К слову, вот в этом посте есть данные о том, что публичные AI компании оцениваются в 2.5х дороже, а в этом посте есть данные от CB Insights по непубличным компаниям, и там премия достигала 59% в2023 году.

1/ Давайте посмотрим на новые данные от Carta за 2024 год.
▪️𝗦𝗲𝗲𝗱: 39% премия;
▪️𝗦𝗲𝗿𝗶𝗲𝘀 𝗔: 23.8% премия;
▪️𝗦𝗲𝗿𝗶𝗲𝘀 𝗕: 40.5% премия;
▪️𝗦𝗲𝗿𝗶𝗲𝘀 𝗖: 34.8% премия;
▪️𝗦𝗲𝗿𝗶𝗲𝘀 𝗗: 201% премия.

2/ Сравним данные с 2023 годом в отчете от CB Insights:
▫️𝗦𝗲𝗲𝗱: 21% (2023) => 🟢 39% (2024);
▫️𝗦𝗲𝗿𝗶𝗲𝘀 𝗔: 39% (2023) => 🔴 23.8% (2024);
▫️𝗦𝗲𝗿𝗶𝗲𝘀 𝗕: 59% (2023) => 🔴 40.5% (2024).

3/ Давайте попробуем поразмышлять над этими данными:
🔹Премия просто огромная на Series D за счет Foundational Models стартапов типа OpenAI, Anthropic, xAI и проч.;
🔹На более ранних стадиях премия на уровне 35-40%, но чуть ниже на Series A – скорее всего там инвесторы уже смотрят более прагматично, истории у стартапа немного, трэкшн также сложно получить, есть некое насыщение;
🔹К тому же с 2023 года Series A и B премии сократились, что также свидетельствует н насыщении рынка;
🔹С другой стороны, с 2023 года увеличились премии на Seed – новые темы инвесторы тоже готовы смотреть.

👉 В общем, интересно, смотрите пост Питера: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:activity:7275978550472536066/

@proVenture

#research #ai #trends #howtovc

💢 Чего ждать от Трампа и от новой Администрации в США предпринимателям и инвесторам?

Мы в R136 Ventures решили подсобрать мнения на тему того, чего можно ожидать в 2025 году с приходом новой Администрации. Речь только про бизнес, и только в отношении релевантных вещей для tech фаундеров и инвесторов.

То, что сейчас происходит, называют “Red Sweep” – ситуация, когда и президент, и конгресс контролируется одной партией в США. По сути это развязывает руки на внедрение каких-то мер, когда отсутствует противовес у другой ветви власти. Так что же ожидают крупные банки, инвест дома, предприниматели и инвесторы?

1/ Давайте расскажу, с какой позиции это делали:
🔹Разделили прогнозы на tailwind (попутный ветер) и headwind (встречный ветер). То есть, что может сыграть на руку, а что может сыграть против.
🔹Рассмотрели 4 аспекта: макроэкономика, фондовые рынки, венчурные инвестиции и отдельно крипто рынок.

2/ Что получилось по структуре факторов?

▪️Macro:
▫️Tailwind: 🟢🟢🟢🟢🟢🟢🟢🟢
▫️Headwind: 🔴🔴🔴🔴🔴

▪️Public Markets:
▫️Tailwind: 🟢🟢
▫️Headwind: 🔴🔴

▪️Venture Capital:
▫️Tailwind: 🟢🟢🟢🟢
▫️Headwind: 🔴🔴

▪️Crypto:
▫️Tailwind: 🟢🟢🟢🟢🟢
▫️Headwind: 🔴

3/ Пока что выглядит все крайне оптимистично. Даже немного подозрительно, правда? Любопытным оказалось единственное найденное нами негативное мнение в рамках крипты – что, мол, настолько все розово звучит, что если Трамп и новый Конгресс не выполнят обещаний, то будет разочарование на рынке и отсюда спад. Что ж, будем надеяться, что не разочаруют.

4/ А еще важный момент – что до промежуточных выборов в Конгресс 2.5 года, так что горизонт возможных изменений уже. На это тоже надо закладываться.

Смотрим, наблюдаем, встречаемся через 2.5 года посмотреть, что к чему.

👉 Ссылка на статью с деталями: https://www.linkedin.com/pulse/red-sweep-coming-while-bitcoin-hits-100k-implications-global-nnzzc/

@proVenture

#r136 #trends

⌛️ How to sell a $3.5bn dollar company.

Короткая статья от Sifted, которая касается продажи компании Acronis фонду EQT за $3.5B, где они берут интервью у основателя Acronis Сергея Белоусова.

Статья на удивление настолько короткая, даже сначала показалось, что джинса, ну или у Сергея просто не было много времени на интервью, но что хотелось бы отметить на примере этой статьи – насколько длинным является процесс продажи бизнеса.

1/ Что мы имеем из статьи:
🔹EQT хотел купить компанию Acronis в 2019 и в 2020 годах;
В 2023 году (в декабре) они пропустили раунд финансирования Acronis, но сразу после раунда стали вести переговоры о покупке;
🔹Объявлена сделка была в августе 2024 года (а значит, закрыта по сути 1-2 месяцами раньше.
🔹EQT знал Сергея с момента покупки его другой компании Acumatica в 2019 году (познакомились с EQT в 2018 году).

2/ Сергей отмечает, что надо ориентироваться на процесс длинною в год для продажи компании. Судя по информации из статьи:
▪️Acumatica была продана за 1 год;
▪️Acronis был продан за 6-8 месяцев;

3/ Важно как знакомство покупателя с компанией, так и тактика. Обращаю внимание, что Acronis общался с EQT уже с 2019 года, по-видимому, а перед самой продажей поднял деньги – убежден, что это помогло им иметь более сильную переговорную позицию с покупателем. К тому же сделку вел опытный банкир – недавно обсуждали на конференции по M&A насколько это важно.

В 2025-м ожидается оживление M&A рынка, невозможно не думать про эти возможности, поэтому думаем совместно, подмечаем детали.

👉 Ссылка на саму статью: https://sifted.eu/articles/serg-bell-acronis-acquisition

@proVenture

#howtovc #edu

⚡️ Как создать уникальный список инвесторов используя LLM? Кейс создания списка из 141 consumer-focused VC инвесторов.

Попался тут на глаза пост от инвестора Zehra Naqvi (Headline), которая выложила карту десятков VC инвесторов, которые фокусируются на consumer стартапах. Пост зашел: 2,500+ лайков, 300+ комментариев, 70+ репостов.

И что-то триггернуло эту карту покрутить. Часто ко мне приходят фаундеры consumer стартапов, а я мало что могу подсказать как B2B инвестор. И еще одна мысль, которая пришла – карта это хорошо, но там 70+ комментариев и значительная часть из них – это самоидентификация других VC, которых на карте нет. Но постойте – карта разошлась по рукам, но вряд ли кто-то обращал внимание на комментарии. И тут появился второй триггер.

💡А давайте возьмем и спарсим всех комментаторов и составим такой уникальный список – люди сами себя отметили, значит, они реально смотрят консьюмер!

В итоге я покрутил NotebookLM, ChatGPT, Perplexity и сделал список из 141 инвесторов. Как? Если коротко:
🔹Напечатал в PDF файл пост Зехры в Linkedin с комментариями, обработал их в NotebookLM;
🔹Взял карту из поста Зехры, обработал их в ChatGPT и Preplexity
Поработал над форматом в Excel и сгрузил все в Google Sheets.

Все вместе заняло минут 30, дольше статью писал на эту тему. В пост на Linkedin это не влезло, поэтому родилась первая Linkedin Article. Некий дебют!

👉 Ссылка на саму статью, лайки приветствуются: https://www.linkedin.com/pulse/how-create-unique-list-141-vcs-investing-consumer-30-efremov-phd-vkzwf/
👉 А еще было бы круто, если бы вы поддержали пост в Linkedin, чтобы чуть его раскрутить: https://www.linkedin.com/feed/update/urn:li:ugcPost:7275064486464475136/
👉💾 А где же сам Google Sheets? Найдете его в статье.

Как вам такого плана посты?
🔥 - больше бы таких, неплохой лайвхак.
🤔 - слишком просто, не очень интересно.
❤️ - давайте уже после праздников решать, сейчас просто прочитаем статью!

@proVenture

#investors #ai #howtovc

​​💡 Гранты для стартапов: пошаговое руководство.

Вы работаете над стартапом или только вынашиваете идею? Тогда этот вебинар для вас!
Уже хорошо знакомая нам Ирина Карпунина, опытный предприниматель и консультант стартапов проводит очень актуальный вебинар “Какие гранты доступны стартапам ранних стадий”.

📆Дата и время вебинара: 20 декабря в 19:00 МСК.
Самое время именно сейчас подготовиться к быстрому запуску своего стартапа или получения финансирования в 2025 году!

На встрече Ирина расскажет:
🔹 Какие гранты доступны стартапам в России и за границей.
🔹 На что они выдаются — от научных разработок до социальной ответственности.
🔹 Как правильно оформить заявку и повысить шансы на успех.

Неважно, в какой отрасли вы работаете — IT, MedTech, EduTech или другое — гранты могут стать вашим стартовым капиталом.

🔥 Бронируйте своё место на вебинаре! Подпишитесь на бота, и Ирина с командой пришлют вам приглашение 📨

Реклама. ИП Карпунина Ирина Владимировна, ИНН 54044689059
erid LjN8KWCCn

⚡️ EU Inc – создание 28 страны в ЕС специально для стартапов.

Это максимально жизненная метафора того, что целая группа инвесторов и технологических предпринимателей предлагает сделать в Европе.

😔 Проблема: если ты создаешь стартап в Европе, то ты делаешь ее по законам той страны, где она инкорпорируется. Да, торговля открытая, но остальное сложно – сотрудники, инвесторы, капитал невозможно структурировать так просто, как в США, сделав простое юрлицо в Делавере. Наверняка вы слышали байки, что нотариусы в Германии читают инвестиционные договора вслух при очном присутствии всех фаундеров и инвесторов. 🤯

🤩 Решение: воспользоваться 28-м режимом в рамках Европейского Союза и дать возможность как бы создавать юридическую структуру без привязки к конкретной стране, а сразу в ЕС, точнее, в тех странах, которые согласятся этому режиму следовать. Но если это будут все страны, то тогда создается однородное юридическое пространство.

1/ Кто лучше всего пишет про законы? Юристы. Давайте глянем на саммари от Orrick. EU Inc призвана унифицировать следующие аспекты юридического структуруирования и работы компаний:
🔹Standardized Investment Processes: по сути будут темплейты инвестдокументов, как есть в NVCA. Бери и пользуйся. Еще планируется цифровая подпись.
🔹Unified Stock Options Framework: сейчас сотрудникам сложно получать опционы, потому что они платят налоги по локальным законам. А что если сделать аналог 409A из США в Европе? Тогда будет одна система оценки опционов.
🔹Simplification of Cross-Border Operations: так называемый 28-й режим будет применяться и к инкорпорированию компании, и к структуре капитала и к корпоративному управлению. Тогда можно будет проще работать с любыми странами Европы, проще нанимать людей из других стран и получать инвестиции также из разных стран.
🔹Digital-First Incorporation: тут все просто. Процесс открытия компании должен онлайн и на Английском. Везде.
The path to developing and implementing EU Inc. will not be without challenges. Key considerations include:

2/ Дело еще не сделано, запущен только процесс сбора подписей под петицией, финальный документ должен был отправиться в Еврокомиссию 1 декабря (но быстрого подтверждения этому не нашлось), а саму петицию подписало уже более 13,000 человек, среди которых:
▫️Ilkka Paananen, CEO and Co-Founder of Supercell
▫️Éléanore Crespo, Co-CEO and Co-Founder of Pigment
▫️Taavet Hinrikus, Co-Founder of Wise and Partner at Plural
▫️Reshma Sohoni, Co-Founder and Managing Partner of Seedcamp
▫️Martin Mignot, Partner at Index Ventures
▫️Jarek Kutylowski, CEO and Founder of DeepL
▫️Job van der Voort, CEO and Co-Founder of Remote
▫️Roxanne Varza, Director of Station F
▫️Niklas Zennstroem, Founding Partner and CEO at Atomico
▫️Prince of the Netherlands Constantijn van Oranje-Nassau, Envoy at Techleap
▫️Patrick Collision from Stripe,
▫️Michael Jackson, from Wilbe.

Будем наблюдать, это все может быть достаточно интересно. Как думаете, пройдет эта инициатива? Давайте голосовать:
❤️ - да, пройдет!
🤯 - нет, не пройдет.
🔥 - вообще не то ребята делают, пусть читают проВенчур, будут умнее!

@proVenture

#trends #howtovc #полезное

​​📧 Конец классическому email marketing’у? Что может сделать Apple Intelligence в iOS 18?

Не знаю точно, но похоже, что в рекламе вновь намечается что-то очень серьезное, если не сказать, революционное. Apple дал возможность не делиться своими персональными данными, всех перетрясло, но приспособились, выдохнули. Теперь опять – уже в iOS 18 (которая вроде у яблочников же уже даже стоит, да?) apple вводит Apple Intelligence, встроенные AI фичи в разные аспекты, но нас интересует почта.

Теперь Apple Main будет показывать вам саммари имейла на главной странице, а не первые строчки имейла и заголовок, а также при открытии самого письма будет вам сначала показывать его саммари, а только потом контент.

Что это значит? Тихий ужас для email marketing’а в США!

1/ Apple Mail, на самом деле,– самый популярный email клиент. Им пользуются 58% пользователей. Конечно, это только по США, в других странах это не так, но все равно влияние заметное.

2/ Средний open rate для software companies – это 35.92%, для internet & telecom – 39.96% и так далее. В общем, все на уровне 35-40%.

3/ Что может случиться? На эту тему любопытно рассуждает Портер Хани (Codingscape).
🔹AI summaries сделают открытие самого имейла опциональным – open rates могут сильно упасть.
🔹Также саммари будут перемалывать классические CTA messages – саммари всегда более нейтральное, там отсутствуют призывы и эмоции.
🔹AI summaries внутри тела письма также сместят внимание с тела письма на (более короткое) саммари -–то есть, еще сложнее будет донести мысль.
🔹Маркетологам, скорее всего, придется генерировать уже не SEO optimized контент, а LLM optimized – контент, который хорошо передается как бы естественной речью.
🔹Возможно, успех email кампаний уже будет зависеть не от сокращения переходов, а, наоборот, от увеличения – например, в приложении файл с отчетом и там уже классические CTA и рекомендация зарегистрироваться где-то или получить скидку, контент может быть частично заблюрреным, чтобы привлечь внимание и усложнить его сканирование с помощью AI и так далее.

Кажется ли вам, что это что-то большое? Поставьте 💯, если согласны. И поставьте 👨‍💻, если это все домыслы.

@proVenture

#trends #martech