▫️تحلیل در این شرایط بازار بسیار سخته و احتمال خطا کم نداره. بنده نظرمو میگم چون همونطور که از مدت ها پیش گفته ام اینجا دفترچه یادداشتم بوده.
▪️بازار چند روز پیش با کمتر از 5% خطا از سطحی که در تحلیل
#شاخص_کل "
اینجا" مشخص کرده بودیم برگشت و البته
#شاخص_هموزن هم با خطای کمتر از یک درصد طبق تحلیل "
اینجا" عمل کرد و اون هم در زمان و مکان مناسب برگشت زد. اما شرایط کنونی بازار:
▪️ارزش معاملات امروز بورس و فرابورس بیش از 30 هزار میلیارد تومن بود که عدد بسیار خوبیه. مشخصه تقاضا در بازار هست که ارزش معاملات به این سطح میرسه و البته به همین میزان هم عرضه هست. بازار نوسانی شد و احتمالا باز هم میشه چون شارپ در گام قبل اصلاح کرده بنابراین نوسان طبیعی هست. در این نوع بازار منفی ها خریدنی و بعضی از مثبت ها فروشی هستند. گرچه بنظر من فشار روانی نوسانگیری ارزشش رو نداره بنابراین بعد از این اصلاحات شارپی که رخ داده اگر سهامداری بهتر نباشه حداقل بدتر از فروش نیست چرا که در حال حاضر بنظر من در خیلی از نمادها فروش ریسک داره. دقت کنید میگم فروش نه خرید. یعنی ممکنه شما بفروشید و فردا سهم مثبت بشه یا سه ماه بعد 50% بالاتر معامله بشه. خرید زمانی ریسک داشت که "
اینجا" گفتیم "
حواستون به سهماتون باشه"یا نهایتا بعد از اون زمانی که شاخص کل میانگین متحرک آبی رنگ رو که در تحلیل های قبل"
اینجا" قرار دادیم به پایین شکست.
▪️نکته
#مثبت امروز این بود که در انتهای ساعت معاملاتی نمادهای اصطلاحا دولتی (فملی فولاد پالایشی ها و وبصادر وتجارت) دوباره با تقاضا مواجه شدند. همچنین شستا فملی فولاد شبندر شپنا شتران امروز ارزش معاملات بیش از 1000 میلیارد تومن داشتند. این نمادها باید به شدت زیر نظر باشند چرا که هم جو روانی و هم معاملاتی بازار عموما روی این سهامه. به این نکته هم توجه داشته باشید که قیمت کامودیتی ها که موضوع فعالیت
#فملی و
#فولاد هست در دنیا بدلیل تضعیف شاخص دلار در حال افزایشه که به شکل مشخصی به نفع این دو شرکت هست.
#مس مقاومت مهم دینامیکی و استاتیکی 6550 دلار رو که در تحلیلش "
اینجا" مشخص کرده بودیم شکسته که خبر بسیار خوبیه. همچنین با تخفیفات نرخ خوراکی که دولت قراره به پالایشگاه ها بده، سود این شرکت ها بطور قابل توجهی به شکل اهرمی افزایش پیدا میکنه چرا که حاشیه سود ِدرصدی پالایشگاه ها پایین هست و این موضوع حساست سود این شرکت ها رو نسبت به تغییر بهای تمام شده زیاد میکنه. این همان بهانه فاندامنتالی است که بعد از رشد های این گروه بازار به آن نیاز داشت تا قیمت های فعلی و آینده این سهام رو درک کنه. اما از بین پالایشی ها چه شرکتی بیشترین تاثیر رو از این تخفیف ها میگیره؟ از بین پالایشی ها
#شبندر وضعیت بخصوصی داره چرا که به ازای هر یک دلار تخفیف در نرخ خورک، 692 ریال سود میسازه. این سهم در حال حاضر 720 ریال EPS داره! بنابراین اگر حدودا 5 دلار تخفیف داده بشه این سهم با قیمت امروز در P/E تحلیلی 10 معامله شد در حالی که P/E بازار امروز 30 واحد بود! اطلاعاتی از اینکه دولت با چه میزان تخفیف نفت رو میفروشه در دست نیست ولی تنها چیزی گه میشه بهش "کمی" استناد کرد نفتی هست که دولت در بورس انرژی در شرایط تحریمی مشابه سال 97 فروخت و اگر اشتباه نکنم 5 دلار زیر نرخ فروش بین المللی و با حجم کم بود. میزان فروش کم بود و دیگه ادامه پیدا نکرد ولی تخفیف 5 دلاری فرض نامعقولی بنظر نمیاد گرچه بدلیل عدم شفافیت موضوع، دولت هر عددی میتونه اعلام کنه. بهرحال قصد دولت فروش سهمش در پالایشگاه هاست و منطقی هست از این اهرم ها نهایت استفاده برای جذاب نگه داشتن این شرکت ها در بورس رو بکنه. از جذابیت های دیگر شبندر رشد کمترش نسبت به شپنا و اصلاح عمیق ترش هست. شپنا از حوالی 500 تومن تا 5000 تومن رشد کرد یعنی 10 برابر اما شبندر از حوالی 1000 تومن تا 6000 تومن رشد کرد یعنی 6 برابر. همچنین این شرکت از نظر تجدید ارزیابی هم شرایط مناسبی داره نسبت به دیگر پالایشی ها بنابراین اگر قرار بر رشد پالایشی ها باشه شبندر گزینه مناسب تری هست نسبت به بقیه.
▪️همچنین بنظرم بعد از اتمام این اصلاح یکسری از سهامی که اصلاح قابل توجهی کرده اند مورد توجه قرار میگیرن و یه رالی خوب میرن. بنابراین در فروش هاتون دقت کنید.
1399/06/10
@goodMarkets