Доброе утро! Ну что, страшно медвежата? ;) Отобрали 2\3 профита по шорту Насдака $NAZ3 , могут еще и в минус загнать. Но обо всем по-порядку. Рынок растет с прошлого четверга и получил ускорение на речи Пауэлла вчера вечером. По моему мнению оптимизма инвесторам придали слова о том, что рецессия больше не является базовым сценарием для ФРС. А что тогда является? С интересам наблюдал как инвесторы, за которыми я слежу закрывали позиции в районе 14100 по Насдаку и 4100 по СНП500 $SFZ3 . Считал, что они торопятся, теперь же может оказаться, что они были правы. Ранее я писал, что если ничего не изменилось, то глупо менять свою ставку. Но сейчас есть ощущение, что кое что могло измениться. Меня смущает возможный дальнейший рост инфляции. Вся речь Пауэлла пропитана угрозами, долгого периода высоких ставок (даже если ставка не пойдет выше). Что это значит? Самое очевидное, что инвесторы не будут торопиться с покупками гособлигаций $TLT . Зачем, если ставка будет оставаться высокой и может быть такой еще пару кварталов. Все-таки основную прибыль можно получить из роста стоимости тела облигаций, а не от процентов по ним. Значит ждать перетока из акций в бонды пока (подчеркиваю, пока) не логично. Вернемся к нашим баранам индексам. Что мы видим на графике ниже: реальный рост с учетом инфляции показали только “мамонты”. Весь остальной рынок в просадке, особенно учитывая инфляцию за последние несколько лет около 10%, падение в реальном выражении еще сильнее. Отчеты мамонтов за исключением Теслы $TSLA были неплохие и предпосылок для начала распродажи в “мамонтах” пока (подчеркиваю, пока) нет. Сегодня после закрытия торгов будет отчет Эпл $AAPL . Все ждут плохой отчет, это будет хорошо для мишек. Кроме того, жду в пятницу фиксацию прибыли лонгистов после удачной недели. Склоняюсь к тому, чтобы закрыть шорт по Насдаку. “Мамонты” падать не хотят, остальной рынок и так на уровнях 21-22 года, а то и ниже, перетока из акций в бонды до нового года мы тоже скорее всего не увидим (на что мы рассчитывали). Не понимаю на чем падать дальше сейчас (подчеркиваю,сейчас). Буду рад услышать контраргументы от братьев-медведей, может быть они смогут меня убедить, почему широкий рынок должен свалиться еще ниже или что свалит непотопляемых мамонтов.