Отвечаем на ваши вопросы ⚠️Всем успешного начала новой рабочей недели!
Возвращаемся к вашей излюбленной
рубрике «Спрашивали -отвечаем!»Сегодня мы отобрали вопросы по «нефтянке»
🛢▪️Дивидендный потенциал бумаг НОВАТЭК Для того чтобы мультипликаторы НОВАТЭКа вернулись к историческим значениям, инвесторам необходимо убедиться в способности компании продолжать развитие СПГ-проектов.
Мы считаем, что появление нескольких танкеров не ледового класса у первой линии сжижения «Арктик СПГ 2» можно воспринимать как позитивный сигнал, хотя из-за санкционного давления остается достаточно много неопределенности относительно возможности реализации проекта.
✔️НОВАТЭК исторически стабильно платил дивиденды, и мы ожидаем, что за 2024 год они составят около 82 рублей, включая промежуточный дивиденд за 1-е полугодие 2024 в размере 35,5 рубля.
▪️Какие главные риски вы видите по ЛУКОЙЛ Основное -отсутствие роста производства, однако текущие ограничения ОПЕК+ так или иначе не позволили бы существенно наращивать добычу.
▪️Актуальная инвестиционная оценка акций «Газпром» Консолидация «Сахалинской энергии» после покупки доли 27,5% в проекте у Shell позволила существенно улучшить финансовые показатели компании.
Однако несмотря на это, краеугольным камнем инвестиционного кейса является восстановление экспортных поставок. Без восстановления прежних продаж в Европу этот процесс будет медленным и будет происходить прежде всего за счет роста поставок через «Силу Сибири», а также возможного строительства «Силы Сибири-2».
Отмена надбавки НДПИ на 2025 год должна помочь профинансировать капитальную программу, однако выплату дивидендов мы считаем маловероятной из-за высокой стоимости обслуживания долга.
По желанию, «палец вверх»👍 шампунь 🍾 и репост #faq #нефть_газ 
