골드만삭스, SK하이닉스, 목표주가 29만 원으로 상향 2024년 4분기 실적, 강력한 HBM 제품 믹스에 따른 DRAM 매출 및 수익성 개선, NAND 비트 출하량 전망 하향 조정을 반영하여, 2024~2026년 EPS(주당순이익) 추정치를 0~10% 상향 조정. 목표 P/B(주가순자산비율) 배수는 기존 2.1배로 유지. 그러나 AI 메모리 분야의 명확한 리더로서 SK하이닉스는 이전 상승 사이클 대비 프리미엄 평가를 받을 것으로 예상되어 목표주가를 기존 28만 5천 원에서 29만 원으로 상향 조정. 단기적으로는 기존 메모리 가격 및 출하량 조정으로 인해 실적 성장세가 둔화될 수 있으나, 과거 사이클 대비 수익 안정성이 크게 개선된 것으로 평가. 이는 올해 DRAM 매출의 약 절반과 DRAM 이익의 60%가 HBM에서 발생할 것으로 예상되며, AI 메모리 리더십을 강화한 결과. 현재 밸류에이션이 이러한 잠재력을 충분히 반영하지 못했다고 판단되며, 투자 등급은 "컨빅션 바이(Conviction Buy)"를 유지.