Технологии против геологии

Американский инвестор Стивен Линч захотел купить взорванный «Северный поток-2». Он обратился к правительству США с просьбой выдать ему лицензию на участие в торгах, если трубопровод выставят на аукцион. Линч назвал это уникальной возможностью для Америки и Европы контролировать энергоснабжение Европы до конца эры ископаемого топлива. В США Линч известен как заметный спонсор кампании Дональда Трампа. @bankrollo

Goldman Sachs ожидает, что средняя цена на нефть марки Brent составит около $80 за баррель в этом году

"... базовый сценарий заключается в том, что Brent останется в диапазоне $70-85. Однако риски прорыва [за этот предел] растут"

Речь идёт о геополитических рисках.

ОПЕК+ на сегодня видит баланс на рынке нефти, примет решение о своих действиях на встрече 1 декабря - Новак

Избранный президент США Дональд Трамп намерен возобновить сооружение трубопровода Keystone XL на границе с Канадой. Об этом сообщила газета Politico со ссылкой на источники.

По ее данным, "Трамп надеется начать реализацию проекта Keystone XL в свой первый же день прихода в Белый дом", продемонстрировав решимость в осуществлении предприятия, о котором он громко объявил в 2017 году. "Это в списке дел [представителей новой администрации], решения по которым они хотят принять в первый день", - сказал на условиях анонимности один из экспертов, знакомых с планами Трампа.

В январе 2021 года президент США Джо Байден подписал указ о прекращении строительства этого нефтепровода.

Как сообщалось ранее, магистраль позволила бы доставлять из Канады более 800 тыс. баррелей нефти в сутки на перерабатывающие предприятия в американских штатах Техас и Луизиана. Протяженность трубопровода должна составить 1,9 тыс. км - от города Хардисти (канадская провинция Альберта) до Стил-Сити (американский штат Небраска), откуда топливо будет перекачиваться по другим нефтепроводам далее на юг США.

Китай спешит закупить нефть до прихода к власти Трампа
Импорт сырой нефти в Китай, по всей вероятности, восстановится в ноябре и достигнет самого высокого уровня за три месяца. Однако растущий аппетит КНР будет обусловлен скорее ценой, чем растущим спросом, считает обозреватель Reuters Клайд Рассел.

По данным Kpler и LSEG Oil Research, в этом месяце поставки сырой нефти могут достичь около 11,4 млн б/с, что станет максимальным показателем с августа и третьим по величине месяцем в 2024 году.

Однако производительность НПЗ Китая остается низкой, а экономические показатели продолжают указывать на то, что вторая по величине экономика мира испытывает трудности с ростом. Вероятнее всего, рост импорта в ноябре будет вызван тем, что НПЗ хотят воспользоваться снижением стоимости нефти. В начале сентября цена Brent упала до самого низкого уровня за 33 месяца — $68,68 баррель. Задержка между покупкой партии товара и его физической доставкой в Китай составляет от шести недель до трех месяцев.

Это означает, что поставки сырой нефти в ноябре были обеспечены ценами сентября. После сентябрьского минимума цены на нефть несколько восстановились, превысив $80 за баррель в начале октября, а затем стабилизировались в диапазоне $70-75.

Учитывая, что новая администрация Трампа собирается «убирать» с рынка иранскую нефть, рост закупок нефти в КНР до вступления Трампа в должность кажется логичным. Одновременно трейдеры сообщают, что некоторые китайские НПЗ, особенно независимые, уже отказываются от закупок нефти из Ирана. Хотя общий объем поставок сырой нефти достаточен для того, чтобы спокойно компенсировать потерю иранских баррелей, это, вероятно, повлияет на региональные цены, считает Рассел.

Цены газа в Европе выросла до €47 за МВт*ч, что на 130% выше уровня цен, которые наблюдались в 2010–2020 годы.

Обозреватель Bloomberg Opinion Хавьер Блас сравнивает газовые цены в ЕС ($14 за МБТЕ), со стоимостью голубого топлива в США ($3 за МБТЕ). это, по идее, должно сподвигнут продавцов из США расширять экспорт СПГ. Блас отмечает, что Европе в последние два года везло: в регионе наблюдались две теплые зимы подряд, кроме того, в КНР и других странах Азии был более слабый спрос на СПГ. Но сейчас в ЕС приходят отрицательные температуры, а страны АТР начали активно скупать СПГ.

Годовой объем производства автомобилей на новых источниках энергии в стране впервые превысил 10 млн единиц с начала текущего года. Китай стал первой страной в мире, достигшей такого рубежа.

По информации Международного энергетического агентства, на электромобили – как аккумуляторные, так и подключаемые гибридные модели – пришлось около 18% от всех проданных в мире автомобилей в 2023 г., это значительный рост по сравнению с 14% в 2022 г. и всего лишь 2% в 2018 г.

Доля рынка автомобилей на новых источниках энергии в Китае составляла чуть более 1% в 2015 г. С тех пор она резко выросла за счет ускоренного энергоперехода китайской экономики. В июле этого года автомобили на новых источниках энергии превзошли другие транспортные средства, продаваемые в КНР. Их доля в розничных продажах по всей стране достигла 878 тыс. единиц за месяц, что составляет 51,1% от внутреннего рынка.

Внутренние продажи в этом сегменте в Китае достигли 8,692 млн единиц за первые 10 месяцев этого года, что более чем в восемь раз превышает объем экспорта автомобилей на новых источниках энергии за тот же период. Объем внутренних продаж увеличился на 38,3% в годовом исчислении, при этом темпы роста более чем на 30% превысили темпы экспортный прирост.

Цены на газ в Европе достигли отметки в $530 за 1000 кубов на фоне нарастания геополитической напряженности.

Европейские страны продолжают активно расходовать газ из своих подземных хранилищ (ПХГ), и запасы в них опустились уже ниже 90%, свидетельствуют данные Gas Infrastructure Europe (GIE). С начала отопительного сезона отбор из ПХГ почти вдвое выше, чем в 2023 году.

Маск сумел выполнить уже восемь из десяти пунктов — например, стать самым богатым человеком и добиться избрания Трампа на второй президентский срок. Осталось только добиться сокращения расходов страны на $2 трлн и полететь на Марс
⠀⠀⠀Миллиардер Илон Маск (состояние $314 млрд по версии Forbes) отреагировал на составленный для него журналом Time и помещенный им на обложку to-do list (список, что нужно сделать).
⠀⠀⠀«Для ясности: я не давал никаких интервью в СМИ, и это на самом деле не мой контрольный список. Я пытаюсь сделать жизнь многопланетной, чтобы максимизировать вероятную продолжительность жизни сознания. Некоторые из пунктов ниже необходимы для этого», — написал он в X.
⠀⠀⠀Список выглядел следующим образом:
🔵электрические транспортные средства — сделано (электрокары выпускает Tesla Маска);

🔵стать самым богатым человеком — сделано (сейчас бизнесмен возглавляет рейтинг Forbes и удерживает эту позицию достаточно длительный срок);

🔵купить Twitter — сделано (эту соцсеть Маск приобрел в 2022 году и переименовал ее в Х);

🔵запустить ракету — сделано (этим занимается компания Маска SpaceX);

🔵вернуть ракету назад — сделано (аппараты SpaceX — многоразовые);

🔵вживить чип в человеческий мозг — сделано (компания Neurolink, как сообщал Маск, в этом году имплантировала чип в мозг первого пациента);

🔵добиться избрания Дональда Трампа президентом — сделано (Маск принимал активное участие в кампании, в том числе финансовое, и сблизился с республиканцем);

🔵работать из Мар-а-Лаго — сделано (это резиденция Трампа во Флориде, после его победы на выборах Маск стал проводить там достаточно много времени);

🔵сократить расходы США на $2 трлн — не сделано;

🔵полететь на Марс — не сделано.

⠀⠀⠀Последний пункт касается планов Маска по освоению «красной планеты». В сентябре он рассказывал, что в ближайшие два года SpaceX может отправить на Марс пять беспилотных космических кораблей Starship.

В докладе China Energy Transformation Outlook 2024, опубликованном в рамках COP29, утверждается, что уголь в Китае к 2050 г. превратится из основного в резервный источник энергии, а заменят его солнечная и ветровая генерация.

Согласно прогнозам, в 2060 г. ВИЭ будут составлять 95% от всех мощностей страны в размере 10,5–11,8 тыс. ГВт и генерировать 93% электричества. Это также будет значительным изменением по сравнению с нынешней структурой энергопотребления Пекина, где ВИЭ по состоянию на 2023 г. достигали 52% от общего объема мощностей в 2,9 тыс. ГВт.

Падение цен на нефть и надвигающийся период избыточного предложения могут создать прекрасную возможность для ужесточения санкций в отношении российских поставок до такой степени, что они действительно начнут бить по карману Кремля, пишет Bloomberg.

Действующий механизм ограничения цен, который на самом деле не ограничил нефтяные доходы Москвы, был введен по настоянию администрации США. Она была обеспокоена тем, что реальный удар по российскому экспорту приведет к резкому росту цен. Сейчас уже нет того беспокойства, которое было два года назад, когда эта мера разрабатывалась.

Даже в условиях геополитической напряженности на Ближнем Востоке, достигшей самого высокого уровня за последние десятилетия, цена на нефть марки Brent все еще колеблется ниже 75 $/барр., а в сентябре опускалась ниже $70. Это более чем на четверть ниже уровня, на котором она находилась в момент введения ценового ограничения.

Санкции, наложенные на отдельные танкеры за нарушение предельного уровня цен, оказались умеренно успешными. Сначала эти суда простаивали месяцами после того, как их включали в список США, Великобритания или Евросоюз.

В последнее время Москва начала возвращать их к работе. Их реактивация не повлекла за собой никаких последствий для тех, кто принимал эти суда в своих портах. Возможно, настало время это сделать.

В настоящее время насчитывается 90 нефтяных танкеров, попавших под санкции США, Великобритания или ЕС. Значительное увеличение этого числа — теневой флот, используемый для транспортировки российской нефти, оценивается примерно в 600 судов — и введение реальных затрат на их использование сильно ударит по Москве.

Если убедить индийских, китайских и турецких переработчиков прекратить или сократить импорт российской нефти, перевозимой на судах теневого флота, то неизбежно упадет экспорт нефти из Москвы.
По данным Международного энергетического агентства, изъятие с рынка, скажем, 1 млн б\с на самом деле может лишь сбалансировать спрос и предложение в первой половине 2025 г.

По итогам 2023 места Россия заняла 18 место по объему экспорта с показателем в $424 млрд, с долей всего в 1,8% от мирового экспорта.

Это чуть больше, чем у Испании, Швейцарии, Польши и Австралии и чуть меньше, чем у Индии, Тайваня, Сингапура, ОАЭ.

В 2022 объем российского экспорта составил рекордные $591,5 млрд, но в 2023 снизился вследствие коррекции на мировых сырьевых рынках.

Как сообщает Bloomberg, инвестиции в ЦОД, электросети и сети связи для развития будущего ИИ могут составить $1 трлн. Вычислительные процессы и охлаждение являются крупнейшими потребителями электроэнергии в этих объектах, составляют 40% от общего потребления энергии, а оставшиеся 20% относятся к другой ИТ-инфраструктуре. Прогнозируется, что создание цифровых данных существенно возрастет, и ожидается, что глобальный объем данных превысит 180 зеттабайт к 2025 году (среднегодовой темп прироста, или CAGR, 23% с 2020 года). На рис. - "Как центры обработки данных могут повлиять на рынки меди (2022-2030E)"

Фундаментальная проблема энергоперехода не в конечной цене киловатта электроэнергии, ни в неровности генерации, ни в перепрофилировании гектаров полезной сельскохозяйственной земли под выработку электричества.

Главный вызов – нехватка минерального сырья, и в первую очередь меди. На 1 кВт офшорного ветряка требуется в 7 раз больше меди, чем на 1 кВт ТЭС; на солнечную панель – в 2,5 раза. При этом генерация установленного кВт ВИЭ электричества кратно меньше традиционного на ископаемом топливе. Потребность электромобиля в меди по сравнению с авто с ДВС в 3-5 раз выше.

При этом крупных месторождений меди на планете не открывали уже лет пять. Старая, доступная медь (например, уральская) уже заканчивается. Новая медь (Баимка, Удокан) – в разы дороже и требует огромных инвестиций. В мире ситуация не сильно отличается от российской.

При оптимистичном прогнозе МЭА по энергопереходу ожидается рост потребления меди в 1,5-2 раза к середине века. Физическая нехватка металлов может пустить под откос «энергопереход».

Чтобы «энергопереход» стал не просто теоретическими изысканиями, а подтвердился физическими возможностями планеты дать человеку вместо нефти и газа медь и литий в количествах, достаточных для работы системы, этому человеку вначале необходимо полностью изменить свою культуру потребления.

Несмотря на динамичное развитие аккумуляторных технологий в последние несколько десятилетий, пока во вторичное использование возвращается лишь 10% кобальта и около 3% лития. То есть единожды добытый литий, отработав свои 3-5 лет в батарейке, захоранивается на полигоне и больше не способен быть полезным. И счет идет на миллионы электромобилей, ноутбуков, смартфонов и т.п.

Чуть лучше ситуация с медью и алюминием. Последний — совсем не дефицитный металл, однако технологии его рециклинга наиболее развиты из всех энергопереходных металлов.

На сколько лет (даже не десятилетий) хватит разведанных месторождений металлов при таком потреблении?

Добыча нефти в России опустилась ниже квоты ОПЕК+

Добыча нефти в России – без учета газового конденсата и легких углеводородов (этан, пропан, бутан) – снизилась в октябре 2024 г. на 30 тыс. баррелей в сутки (б/с).

По данным Управления энергетической информации (EIA), объем добычи составил 8,95 млн б/с – это на те же 30 тыс. б/с ниже квоты России в рамках сделки ОПЕК+, которая будет действовать до конца нынешнего года (8,98 млн б/с). Более низкий уровень в последний раз лишь в мае-июле 2020 г., когда на фоне пандемии COVID-19 и экстренного «переподписания» сделки ОПЕК+ объем добычи сократился до 8,6 млн б/с.

Несмотря на сокращение добычи, морской экспорт нефти из России в октябре 2024 г. увеличился на 240 тыс. б/с, достигнув полугодового максимума (3,74 млн б/с). Ключевую роль играют простои на НПЗ, из-за которых экспорт нефтепродуктов в октябре 2024 г. был на 21% ниже, чем в январе 2024 г. (2,15 млн б/с VS 2,72 млн б/с, согласно данным S&P Global Platts).

Связано ли падение производительности труда в Канаде со сланцевой революцией в США?