🇺🇸 Bristol-Myers Squibb - ситуация с Эликвис вызывает серьёзные опасенияОтрасль – Здравоохранение, Производители лекарств. Открывает, разрабатывает, лицензирует, производит и продает биофармацевтические продукты по всему миру.
#BMY -10% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 11,87 b$ (+3% к прогнозу, +5% г/г, без FX +6% г/г)
💰Чистая прибыль non-GAAP (-8,90) b$ (по сравнению с +4,3 b$ г/г)
💰EPS non-GAAP (-4,40$) (не сопоставимо с прогнозом, по сравнению с +2,05$ г/г)
Выручка по сегментам:📍Eliquis – 3,72 b$ (+9% г/г, 32% выручки)
📍Opdivo – 2,09 b$ (-2% г/г, 18% выручки)
📍Revlimid – 1,67 b$ (-4% г/г, 14% выручки)
📍Pomalyst/Imnovid – 0,87 b$ (+4% г/г, 7% выручки)
📍Orencia – 0,80 b$ (+6% г/г, 7% выручки)
📍Yervoy – 0,58 b$ (+18% г/г, 5% выручки)
📍Sprycel – 0,37 b$ (-11% г/г, 3% выручки)
Выручка по регионам:📍США – 8,47 b$ (+7% г/г, 71% выручки)
📍Международный – 3,39 b$ (+5% г/г, 29% выручки)
За Q1’24 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 2,37 b$ (+35% г/г)
📍Исследования и разработки (R&D) 2,19 b$ (+16% г/г)
📍Капитальные затраты 0,28 b$ (+2% г/г)
📍Чистые процентные расходы 0,25 b$ (+33% г/г)
📍Маржа валовой прибыли 75% (-2 п.п г/г)
📍Маржа операционной прибыли *** (не имеет смысла из-за списания IPRD)
📍Маржа операционной прибыли без учёта IPRD 19% (+3 п.п г/г)
📍Операционный денежный поток 2,83 b$ (-5% г/г)
📍FCF 2,55 b$ (-5% г/г)
📍Денежные средства и их эквиваленты 9,67 b$ (+4% г/г)
📍Долг 55,73 b$ (+51% г/г)
📍Компенсация на основе акций 133 m$ (+9% г/г)
📍Выплатили дивиденды на 1,21 b$ (+5% г/г)
📍Количество акций в обращении -4,3% г/г
📮Прогноз на весь 2024 годВыручка увеличится примерно на 1-4%. Это отражает уверенность в том, что текущие и новые портфели продуктов более чем компенсируют влияние LOE от Revlimid. EPS non-GAAP 0,40$-0,70$ (-93% г/г), что не сопоставимо с консенсус-прогнозом. Без учёта списания IPRD EPS non-GAAP составит 7,13$-7,43$ (-1-5% г/г). Валовая рентабельность ~74%. Доходы от Revlimid оцениваются примерно в 4 b$ (-30% г/г), снижение связано с потерей патентной защиты.
☎️ Конференс-колл Объявили программу оптимизации и в результате этих действий ожидают экономии затрат примерно в 1,5 b$ к концу 2025 года, что позволит реинвестировать в приоритетные растущие бренды и программы исследований и разработок.
❗️Полный разбор здесь ⬇️
https://telegra.ph/Bristol-Myers-Squibb---situaciya-s-EHlikvis-vyzyvaet-seryoznye-opaseniya-07-28🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д