🇺🇸 Netflix - рынок получил формальный повод для коррекции, но основная проблема в высокой оценке сохраняетсяОтрасль – Стриминговая платформа. Предлагает телесериалы, документальные фильмы, художественные фильмы и мобильные игры в разных жанрах и на разных языках
#NFLX -9% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 9,37 b$ (+1% к прогнозу, +15% г/г, +18% без FX)
💰Чистая прибыль 2,33 b$ (+78% г/г)
💰EPS 5,28$ (+17% к прогнозу, +83% г/г
)📍Общее количество подписчиков – 269,60 m (+16% г/г)
📍Приток/отток подписчиков – +9,33 m (+433% г/г)
Выручка по регионам:📌 США и Канада (UCAN) – 4,22 b$ (+17% г/г, 45% выручки) 📍Общее количество подписчиков – 82,66 m (+11% г/г)
📍Приток/отток подписчиков – +2,53 m (+2430% г/г)
📍ARM (средний доход на подписку) – 17,30$ (+7% г/г)
📌 Европа, Ближний Восток и Африка – 2,96 b$ (+17% г/г, 31% выручки) 📍Общее количество подписчиков – 91,73 m (+19% г/г)
📍Приток/отток подписчиков – +2,92 m (+356% г/г)
📍ARM (средний доход на подписку) – 10,92$ (+0% г/г)
📍Латинская Америка – 1,17 b$ (+9% г/г, 13% выручки) 📍Общее количество подписчиков – 47,72 m (+17% г/г)
📍Приток/отток подписчиков – +1,72 m (по сравнению с (-0,45) m г/г)
📍ARM (средний доход на подписку) – 8,29$ (-3% г/г)
📌 Азиатско-Тихоокеанский регион – 1,02 b$ (+10% г/г, 12% выручки) 📍Общее количество подписчиков – 47,50 m (+20% г/г)
📍Приток/отток подписчиков – +2,16 m (+48% г/г)
📍ARM (средний доход на подписку) – 7,35$ (-8% г/г)
За Q1’24📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 1,05 b$ (+11% г/г)
📍Исследования и разработки (R&D) 654 m$ (+18% г/г)
📍Капитальные затраты 76 m$ (+23% г/г)
📍Маржа валовой прибыли 47% (+6 п.п г/г)
📍Маржа операционной прибыли 28% (+7 п.п г/г)
📍Операционный денежный поток 2,21 b$ (+1% г/г)
📍FCF 2,14 b$ (+1% г/г)
📍Денежные средства и их эквиваленты 7,05 b$ (-10% г/г),
📍Долг 14,01 b$ (-3% г/г)
📍Компенсация на основе акций 76 m$ (-23% г/г)
📍Выкупили акции на 2,0 b$ (+400% г/г) по средней цене в 555$, осталось 6,35 b$ из Программы. Количество акций в обращении -2,21% г/г
📮Прогноз на Q2’24 Выручка ~9,49 b$ (+16% г/г), что ниже консенсус-прогноза в 9,53 b$. Приток подписчиков будет ниже, чем в первом квартале из-за сезонности.
📮Прогноз на весь 2024 годПрогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка вырастет до 38,59 b$ (+14% г/г) в 2024 году. Повышают прогноз операционной рентабельности на весь 2024 год с 24% до 25%. FCF ~ 6 b$ (-13% г/г).
☎️ Конференс-коллОриентируются на выручку и операционную прибыль как на основные финансовые показатели, а на вовлеченность (т. е. затраченное время). В первые дни, когда у NFLX было мало доходов и прибыли, рост числа подписчиков был ярким индикатором будущего потенциала. Но сейчас генерируют очень существенную прибыль и FCF. Также разрабатывают новые источники дохода, такие как реклама и дополнительные функции для участников, поэтому количество подписчиков — это лишь один из компонентов роста. Кроме того, поскольку изменили цены и планы с одного до нескольких уровней с разными ценовыми категориями в зависимости от страны, каждое дополнительное платное членство имеет совершенно разное влияние на бизнес.
❗️Полный разбор здесь ⬇️
https://telegra.ph/Netflix---rynok-poluchil-formalnyj-povod-dlya-korrekcii-no-osnovnaya-problema-v-vysokoj-ocenke-sohranyaetsya-06-24🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д