🇺🇸 Intel - собственное литейное производство было стратегической ошибкой компании, лежащей в корне всех настоящих бед Отрасль – Полупроводники. Занимается разработкой, производством и продажей компьютерных продуктов и технологий по всему миру #INTC -25% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 12,83 b$ (-1% к прогнозу, -1% г/г) 💰Чистая прибыль non-GAAP 0,1 b$ (-85% г/г) 💰EPS non-GAAP 0,02$ (-80% к прогнозу, -85% г/г) Выручка по сегментам: 📌 Группа клиентских вычислений (CCG) – 7,41 b$ (+9% г/г, 59% выручки) 📍Notebook – 4,48 b$ (+15% г/г) 📍Desktop – 2,53 b$ (+7% г/г) 📍Прочее – 0,40 b$ (-21% г/г) 📌 Центр обработки данных и ИИ (DCAI) – 3,05 b$ (-3% г/г, 24% выручки) 📌 Network and Edge Group (NEX) – 1,34 b$ (-1% г/г, 11% выручки) 📌 Mobileye – 0,44 b$ (-3% г/г, 3% выручки) 📌 Altera – 0,36 b$ (-57% г/г, 3% выручки) 📌 Услуги литейного завода для сторонних клиентов – 0,03 b$ (-77% г/г, <1% выручки) За Q2’24 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 1,33 b$ (-3% г/г) 📍Исследования и разработки (R&D) 4,24 b$ (-4% г/г) 📍Капитальные затраты 5,7 b$ (-3% г/г) 📍Запасы 11,24 b$ (-6% г/г) 📍Маржа валовой прибыли 39% (-1 п.п г/г) 📍Маржа операционной прибыли (-15%) (-7 п.п г/г) 📍Скорректированная маржа операционной прибыли (AOI) 0% (-3 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток 2,29 b$ (-18% г/г) 📍FCF (-3,41) b$ (убыток сократился на 10% г/гг) 📍Скоректированный FCF 8,16 b$ (по сравнению с (-2,7) b$ г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 29,27 b$ (+22% г/г), 📍Долг 53,03 b$ (+8% г/г) 📍Компенсация на основе акций 780 m$ (+15% г/г) 📍Выплатили дивиденды на 0,53 b$ (-1% г/г) 📍Количество акций в обращении +1,7% г/г 📮Прогноз на Q3’24 Выручка составит от 12,5 до 13,5 b$ (-5-12% г/г), что очень значительно ниже консенсус-прогноза в 14,93 b$, EPS non-GAAP (-0,03)$ (по сравнению с +0,41$ г/г), что очень значительно ниже консенсус-прогноза в 0,32$. Валовая маржа 38% (-8 п.п г/г). Снижение расходов на потребительском и корпоративном рынках, особенно в Китае, а также постоянное внимание к инвестициям в серверы ИИ в облаке снизили ожидания TAM на 2024 год. В результате уровень запасов у клиентов повышается. Ожидают, что покупатели сократят запасы во второй половине года, а также сохранятся умеренные негативные последствия экспортного контроля. Такая динамика рынка должна привести к тому, что рост выручки в третьем квартале будет ниже сезонного, при этом клиентский бизнес останется на прежнем уровне, а также будет скромным ростом на рынках центров обработки данных и периферийных рынках. 📮Прогноз на весь 2024 год Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка вырастет до 53,71 b$ (-1% г/г) в 2024 году. Чистые (без учёта государственных и партнёрских взносов) капитальные затраты 11-13 b$. ☎️ Конференс-колл Утвердив новую операционную модель, ускоряют действия по повышению прибыльности и эффективности использования капитала более чем на 10 b$ в 2025 году. Для этого приостанавливают выплаты дивидендов начиная с четвертого квартала 2024 года. Компания подтверждает свое долгосрочное обязательство по выплате конкурентоспособных дивидендов по мере увеличения денежных потоков до устойчиво более высоких уровней. Оптимизируют свою деятельность и существенно сократят расходы и численность персонала, уменьшив расходы на исследования и разработки, а также маркетинговые, общие и административные (MG&A) без учета GAAP примерно до 20 b$ в в 2024 году и примерно до 17,5 b$ в 2025 году, при этом дальнейшее сокращение ожидается в... ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Intel---sobstvennoe-litejnoe-proizvodstvo-bylo-strategicheskoj-oshibkoj-kompanii-lezhashchej-v-korne-vseh-nastoyashchih-bed-09-17 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д