🇺🇸 Ford - коммерческий сегмент тянет на себе компанию Отрасль – Автомобилестроение. Разрабатывает, производит и обслуживает автомобили Ford по всему миру. #F -12% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 47,80 b$ (-1% к прогнозу, +6% г/г) 💰Чистая прибыль non-GAAP 1,91 b$ (-35% г/г) 💰EPS non-GAAP 0,47$ (-21% к прогнозу, -35% г/г) Выручка по сегментам: 📌 Ford Blue – 26,7 b$ (+7% г/г, 56% выручки) 📍Скорректированный EBIT - 1,17 b$ (-48% г/г) 📌 Ford Pro – 17,0 b$ (+9% г/г, 36% выручки) 📍Скорректированный EBIT - 2,56 b$ (+8% г/г) 📌 Ford Credit – 2,99 b$ (+20% г/г, 6% выручки) 📍Скорректированный EBIT - 0,30 b$ (-25% г/г) 📌 Ford Model E – 1,1 b$ (-37% г/г, 2% выручки) 📍Скорректированный EBIT - (-1,14) b$ (убыток не изменился г/г) 📍Оптовые продажи автомобилей (шт) – 1 142 000 (+2% г/г) За Q2’24 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 2,68 b$ (-3% г/г) 📍Капитальные затраты 2,10 b$ (+8% г/г) 📍Маржа валовой прибыли 10% (-2 п.п г/г) 📍Маржа операционной прибыли 4% (-1 п.п г/г) 📍Скорректированная маржа операционной прибыли 6% (-3 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток 5,5 b$ (+10% г/г) 📍FCF 3,2 b$ (+10% г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 26,44 b$ (-11% г/г) 📍Долг 150,9 b$ (+5% г/г) 📍Компенсация на основе акций 149 m$ (+8% г/г) 📍Выплатили дивиденды на 0,60 b$ (+0% г/г) 📍Выкупили акции на 244 m$ (не было г/г) по средней цене в 12,33$, осталось ~0,5 b$ из Программы. Количество акций в обращении -0,5% г/г 📮Прогноз на весь 2024 год Прогноз компания не предоставила, по консенсус-прогнозу аналитиков выручка составит 174,32 b$ (+5% г/г) в 2024 году. Скорректированная EBIT в 10-12 b$ (-4+15% г/г). Объём продаж автомобилей ~ +6% г/г. Скорректированный FCF будет в диапазоне 7,5-8,5 b$ (+10-25% г/г), капитальные расходы от 8 b$ до 9 b$ (-2+10% г/г). ☎️ Конференс-колл Клиенты, пользующиеся «свободой выбора», сделали Ford брендом бензиновых автомобилей №1, №2 для электромобилей и №3 для гибридных автомобилей в США. Считают, что меньшие по размеру и более доступные автомобили это лучший вариант для массового электромобиля. Почему? Потому что математика совершенно другая, чем в ICE (ДВС). В ICE, бизнесе, которы занимаются уже 120 лет, чем больше автомобиль, тем выше прибыль. Но для электромобилей все наоборот; чем больше автомобиль, тем больше батарея, тем больше давление на прибыль, потому что клиенты не будут платить надбавку за более крупные батареи. Без двигателя и трансмиссии автомобиль меньшего размера может быть гораздо более просторный внутри, фактически классом выше. Это большое преимущество для клиентов по сравнению с ICE. И концентрируются на очень дифференцированных автомобилях стоимостью менее 40 000 или даже 30 000$. ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Ford---kommercheskij-segment-tyanet-na-sebe-kompaniyu-09-10 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д