Сплетни с рынка

Слабый производственный PMI Китая на этой неделе привлек много внимания (вверху слева), но он ничего не говорит о Китае. Производственные PMI (синие) везде слабые и намного ниже PMI в сфере услуг (красные). Слабый производственный PMI Китая — лишь часть этой глобальной тенденции, а не «новая» информация.

@spletnymarket

Банк России ожидает во втором квартале 2023 года роста ВВП на 4,2% в годовом выражении (после снижения на 1,9% в первом квартале), правда только благодаря низкой базе прошлого года.

ЦБ в конце апреля улучшил прогноз и на весь 2023 год до роста в интервале 0,5–2% вместо диапазона от –1% до +1% в февральской версии своего прогноза. А некоторые эксперты ждут роста ВВП даже и на 2,4% (см. «НГ» от 31.05.23).

Если в среднем по РФ наблюдалось падение на 0,9%, то в Центральном федеральном округе отмечался рост на 4,7%, по Волго-Вятскому региону банкиры отметили рост на 2,3%. Зато падение на северо-западе составило 0,9%, в Сибири – 1,4%, на Урале – 1,6%, а на Дальнем Востоке – 3,7%.

@spletnymarket

Германия гораздо больше подвержена влиянию Китая, чем другие страны с развитой экономикой в ​​Европе и за ее пределами.

@spletnymarket

Страны, которые находятся рядом с Россией, а еще лучше, имеют общую границу, выигрывают от нынешней геополитической ситуации больше всех. Серый импорт в Россию идет полным ходом, при этом лидером "по китайским товарам" является не Казахстан, а Беларусь. Товары из США попадают в Россию, в большей части, из Грузии.

@spletnymarket

Шведское производство пережило очень тяжелые времена после финансового кризиса. Похоже, грядущая «деиндустриализирующая рецессия» ее вот-вот выпотрошит. Помимо холодной гражданской войны из-за миграционного вопроса, перед Швецией сразу же нарастает множество проблем.

@spletnymarket

В США покупки жилой недвижимости инвесторами упали в 1кв 2023г на 48,6% г/г = рекордное квартальное падение за всю историю наблюдений с 2000г — Redfin

Большая часть растущего цикла на рынках жилья была обусловлена ​​инвестиционными покупками недвижимости. Часто называемые «покупателями за наличные», большая часть денег берется в долг в теневой банковской системе.

@spletnymarket

Потребление энергетического угля в мире к 2030 году вырастет на 3% – с 6,8 млрд т в 2021 году до 7 млрд т, однако в следующие десятилетия спрос будет снижаться и к 2050 году обвалится почти на 40%, до 4,2 млрд т, прогнозируют в российской консалтинговой компании «Яков и партнеры» (бывшее подразделение McKinsey). Увеличение спроса на уголь будет наблюдаться в развивающихся странах Азии (преимущественно странах Азиатско-Тихоокеанского региона) и Африке. К примеру, пик потребления энергетического угля в Индии они ожидают к 2040 году – до 1,26 млрд т (+58%). Однако уже к 2050 году потребление, вероятно, снизится до 1,04 млрд т.

Пик потребления энергетического угля в Китае пройдет уже к 2025 году, считают эксперты. К этому же моменту китайские власти планируют в полтора раза нарастить мощности возобновляемых источников энергии (ВИЭ) – с 680 млн т до 1 млрд т в угольном эквиваленте. А к 2030 году китайцы собираются сократить долю ископаемого топлива до 75%. На Китай в настоящее время приходится около 33% общемирового объема возобновляемой генерации и больше половины мощностей по накоплению энергии. При этом именно Китай пока остается ключевым покупателем российского угля. (За прошлый год экспорт российского угля в Китай увеличился почти до 60 млн т. Для сравнения – поставки российского угля в Индию – ниже 17 млн т.).

@spletnymarket

Китайская сталелитейная промышленность сократилась в мае более быстрыми темпами: индекс PMI упал до 35,2%, снизившись на 9,8 п.п. по сравнению с предыдущим месяцем и сокращаясь третий месяц подряд, по данным отраслевого органа.

@spletnymarket

Помните пост про моего старого друга Олега Вдовина?

Первый автор за всю историю нашего канала, которому вы поставили столько лайков!)

Публикую его канал еще раз - https://t.center/profit.

Олег на рынке с 2008 года, пережил 4 кризиса, заработал на них. Ведет публичный портфель и статистику сделок в нём. За 2022 год +74,6%.

Канал у него полностью бесплатный. Никаких VIP чатов, марафонов и курсов он не продаёт.

Обязательно подписывайтесь на канал Олега, вам придёт полное понимание фондового рынка!

Сингапур начал охоту за теневым флотом России.
Сингапур, крупный центр транспортировки и хранения нефти, задержал в этом году рекордно большое количество танкеров с нефтью и нефтепродуктами, не прошедших проверку на безопасность (изношенность судна, страховки, навигационное оборудование и т.д.) – 33 судна. За весь 2022 год Сингапур задержал 28 танкеров, причём большая часть задержаний пришлась на вторую половину года.

Поскольку старые танкеры всё чаще используются Россией для перевозки сырой нефти и нефтепродуктов без западной страховки, в последние месяцы в Азии усилились репрессии против судов, не оснащенных всеми средствами безопасности. Азия в настоящее время является главным рынком сбыта российской сырой нефти после эмбарго ЕС и ограничения цен G-7 на российскую нефть.

Китай также подключается к репрессиям российских теневых танкеров, которые в основной своей массе – старые, проданные греческими судовладельцами (часто предназначенных под списание). Китайские власти в провинции Шаньдун усилили проверки безопасности на старых судах, прибывающих в крупный порт Циндао, задержав суда старше 20 лет в порту на несколько недель.

Эрдоган выиграл выборы, но экономика Турции оставляет желать лучшего.

Турция (оранжевый цвет) — полная противоположность Бразилии (черный цвет). У Бразилии большой торговый профицит, а у Турции большой дефицит. В реальном эффективном выражении бразильский реал за последние 10 лет упал на 34%, почти так же, как лира (-48%). Бразилия сильно недооценена.

@spletnymarket

Российская экономика теряла до начала прошлого года более 0,5% ВВП из-за снижения качества человеческого капитала – ухудшения здоровья, образования, а также снижения уровня профессиональных навыков. Экономические потери из-за снижения качества рабочей силы в РФ скорее всего будут увеличиваться. В том числе из-за оттока квалифицированных кадров, ковидных потерь (смертности и инвалидности) и относительного снижения качества профессионального образования в РФ. Такие выводы исследований будут представлены в июне в Высшей школе экономики (ВШЭ).

@spletnymarket

ЕС тоже постепенно выходит из инфляционного шока. В Германии, где высокая инфляция съела рекордный прирост заработной платы. Номинальная заработная плата выросла на 5,6% в годовом исчислении в первом квартале, что стало самым высоким ростом номинальной заработной платы за квартал, с начала 2008 года. Но индекс потребительских цен вырос на 8,3% в первом квартале, поэтому реальная заработная плата составила -2,3%. По крайней мере, изменение реальной заработной платы уже не так сильно отрицательно; в четвертом квартале 2022 года она составляла -5,8%.

@spletnymarket

Китай сталкивается с новой экономической проблемой – при примерно одинаковом уровне безработицы идет неуклонный рост безработицы среди молодежи. Это сигнал о том, что экономика Китая перестает создавать новые рабочие места.

@spletnymarket

Инфляционный шок в США закончился, пишет экономист Робин Брукс. Базовые данные PCE за апрель вызвали рост беспокойства по поводу инфляции (слева), но всплеск базовой информации вводит в заблуждение. Совокупный вес предметов в основном PCE с месячной инфляцией > 2% (правая сторона, черный) является самым низким с середины 2021 года. Распределение результатов инфляции в США выглядит хорошо.

@spletnymarket

ЦБ РФ: Разница в цене новостроек и жилья на вторичном рынке достигла 40%.
Это очень большая проблема для рынка новостроек. Даже при коммерческой ставке ипотеки в 11% выгоднее купить квартиру на вторичном рынке, чем новостройку. Причём разница в реальных расходах обычно ещё выше: новостройки чаще требуют денег на ремонт и обустройство, чем квартира на «вторичке». Также во многих случаях в квартиру на «вторичке» сразу можно въехать и жить после совершения сделки, а жильё в новостройках чаще всего покупают ещё на стадии строительства. При такой разнице в цене между двумя типами недвижимости покупатели всё больше будут перетекать на рынок вторичного жилья.

Льготная ипотека на новостройки (а впридачу к ней ещё и специальные ипотечные программы застройщиков) совсем перекосила рынок недвижимости. Чтобы ликвидировать такие диспропорции, квартиры на первичном рынке должны подешеветь минимум на 30%, но пока застройщики и банки не готовы на такой обвал рынка. Наоборот, они продолжают вливать в «капельницу» новые виды поддержки новостроек. Тот же ЦБ сообщает, что «для уменьшения размера платежа по ипотеке в условиях роста цен на недвижимость банки увеличивают срок кредитования. Объём выданных кредитов на срок 30 лет и более достиг 40%, при том, что годом ранее доля таких кредитов составляла менее 20%». Вероятно, скоро увидим и ипотеку на 40-50 лет для молодёжи.

В США есть только 4 крупных района, где в настоящее время дешевле купить дом, чем арендовать: Детройт, Филадельфия, Кливленд и Хьюстон. Типичный дом в Сан-Хосе, штат Калифорния, стоит на 165% дороже, чем аренда - это самая большая надбавка в стране.

@spletnymarket

🐾 Друзья, приглашаем вас подписаться на канал "Экономика и котики", где  сложные экономические явления объясняются на "лапках", используя понятные примеры из жизни наших любимых пушистых друзей.

📈 Что общего у денег и консервов со скумбрией?
📈Почему мы платим, когда другие пользуются автомобилем?
📈 Как птицы обманщицы увеличивают эффективность в дикой природе?
📈Почему человеческая жизнь - это попытка совместить несовместимое?
 
🐾 Котики готовы ответить на эти и другие вопросы. Подписывайтесь на Telegram канал, не расстраивайте котиков

В реальном выражении нефтегазовые доходы РФ за январь-апрель оказались ниже аналогичных показателей 2022 года более, чем вдвое (на 53%).

@spletnymarket