[신한투자증권 혁신성장 백지우] 바디텍메드(206640) - 조금만 더 지켜봐주세요 ▶️ 달라진 건 없다, 견고한 중장기 성장 모멘텀 - 미국 업체향 동물진단 제품 납품 논의가 길어지며 4분기 주가 변동성 확대 - OEM 납품 방식으로 결정, 계약 마무리 단계 진입, 25년 매출 가시화 시점에 주목 ▶️ 3Q24 Review: 의심의 여지없는 본업 + 계획대로 진행중인 신사업 - 3Q24 매출액 376억원(+7.8% YoY), 영업이익 88억원(+0.6% YoY) 기록 - 중동, 북아프리카 매출 100억원 상회, 역대 최고치 기록. 이라크, 이집트 지역 위주 가파른 현장진단 매출 성장세 - 11월 진단기기 14종, 진단키트 142종 유럽 CE 인증 획득, 유럽 매출 비중 확대 기대 ▶️ Valuation & Risk: 이제 남은건 '매출 가시화' 뿐 - 투자의견 매수, 목표주가 23,000원으로 유지 - 1) 브라질, 유럽 약국 진단 기기 시장 진출, 2) 중국 매출 확대, 3) 동물진단 시장 진출 등을 고려 P/E 13배(과거 4개년 평균 P/E 10% 할증) 적용 - 동물 진단 제품 공급 본격화 시점에 주가 재평가 가능 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331580 위 내용은 2024년 12월 24일 7시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.