신한 전략/시황/퀀트

국내 주식 마감 시황 - 1월 10일
『5거래일 연속 상승 후 쉬어가기』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328
 
코스피 2,515.78 (-0.24%), 코스닥 717.89 (-0.78%)
 
연속 상승에 따른 부담과 금리 압박에 따른 숨고르기 장세
 
KOSPI, KOSDAQ 각각 0.2%, 0.8% 하락했습니다. 미국 주식시장은 지미 카터 전 대통령 애도의 날로 휴장했습니다. 저가매수세 유입이 지속되며 신년 랠리가 지속된 한국 주식시장은 금일 쉬어가는 양상이었습니다. 연준 인사들의 매파적 발언이 하방압력으로 작용했습니다. 미셸 보우먼 이사는 “12월 FOMC의 금리 인하가 마지막이어야 한다”고 발언했고 페드워치 기준 1월 금리 동결 확률은 93.1%, 10년물 국채금리는 4.7%에 도달했습니다. 금리인하 속도 둔화 우려가 위험자산 선호를 축소시켰고 5거래일 연속 순매수를 이어가던 외국인은 현선물 각각 372억원, 1,795계약 순매도 전환 했습니다. 오늘밤 고용보고서와 다음주 소비자물가 등 을 관망하며 주식시장은 금리 등락에 따른 영향권에 놓이겠습니다. 
 
자동차까지 확산되는 엔비디아 모멘텀
 
고금리 환경에도 엔비디아 모멘텀이 추가된 자동차, 한미 소통체계 구축 MOU 체결 소식에 원전주가 상승하며 KOSPI는 타국가 대비 양호한 상대수익률을 기록했습니다.(KOSPI-0.2%, NIKKEI -1.1%, 상해종합 -1.3%)
#특징업종: 1) 원자력: 한미 원자력 수출 및 협력 MOU (비에이치아이 +10.5%, 두산에너빌리티 +6.2%) 2) 건설기계, 전력설비: 미국 LA 산불에 파괴된 전력망 복구 수요 기대(전진건설로봇 +21.7%, HD현대건설기계 +6.8%) 3) 2차전지: LG에너지솔루션 4Q24 잠정실적 적자 전환에 투심 약화(LG에너지솔루션 -2.8%, 삼성SDI -2.1%)
 
조선만 보지 말고 자동차도 봐주세요
 
간만에 현대차를 필두로 자동차 업종이 강하게 반등했습니다. 현대차(+6.1%), 기아(+2.2%), 슈어소프트테크(+24.4%). ①현대차그룹이 엔비디아와 모빌리티 혁신을 위한 파트너십을 체결했다는 소식과 ②올해 역대 최대 규모인 24.3조원 규모의 국내 투자 계획을 발표했다는 소식에 외국인 자금이 대거 유입됐습니다(현대차, 기아 외국인 각 3,845억, 3,442억원 순매수). CES에서 젠슨황 CEO는 로봇과 자율주행차에 탑재되는 AI 개발을 위한 플랫폼인 ‘코스모스’를 공개하였고, 현대차와의 파트너십은 관련 기대감의 증폭제 역할을 했습니다.  
#주요일정: 1) 美 12월 고용보고서(10일 22:30) 2) 美 1월 미시간대 소비심리 지수(11일 00:00)
 
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331981
위 내용은 2025년 1월 10일 16시 41분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

마켓레이더(1월 10일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『미 증시 휴장에 신년 상승 랠리 쉬어가기』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633

KOSPI는 0.2% 하락한 2,517p. 외인 순매도 전환. 엔비디아 영향에 자동차, 한미MOU 영향에 원전 상승
- 미국 주식시장은 지미 카터 전 대통령 애도의 날로 임시 휴장
:10년물 국채금리 4.68%, 달러인덱스 109.1p, 1월 금리 동결 확률 93.1%(페드워치 기준)

- 신년 5거래일 연속 상승 성공한 KOSPI는 미국 휴장인 가운데 쉬어가기. 자동차, 원전주 각각 호재에 상승
:5거래일 연속 현물 순매수한 외국인 현선물 동반 순매도. 오전 현물 800억원 선물 1,100계약 이상 규모
:오늘의 상승 업종 중 자동차 주목. 현대차-엔비디아 모빌리티 혁신 위한 전략적 파트너십 체결 소식
:전일 국내 24.3조원 투자 소식도 호재. 작년보다 20% 늘린 규모, R&D 투자로 내수 경기도 부양 기대
:52주 신고가: 조선(HD현대중공업,한화오션), 보일러(경동나비엔) 등 수출주 오늘도 신고가 경신 지속
:원전)한미, 제3국 원전 수출 관련 소통 체계 구축 MOU 체결. 24조원 규모 체코 원전 수주 확정 기대감
:금리, 달러인덱스 여전히 높은 상황. 다음주 TSMC 포함 실적, 미국 CPI(2P참고) 등 이벤트 대기

KOSDAQ은 1% 하락한 716p. 7거래일 연속 상승 부담감에 대형주 중심 차익실현 매물 출현하며 하락
- 투자심리 회복에 개인 중심 매수세 유입 지속됐지만 연초 이후 속등한 영향에 외국인 매도 확대되며 반락
:전일 패시브펀드 리밸런싱 수급 유입에 장막판 급등한 에코프로비엠 되돌림, 지수 하방 압력으로 작용
:한미 원자력 수출 및 협력 MOU 체결에 체코 원전 수출 분쟁 리스크 완화 기대에 원자력발전 테마 강세

원/달러 환율은 전거래일 미국 주식시장 휴일, 12월 고용보고서 대기심리에 횡보. 0.8원 하락한 1,459.2원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -1.3%, 대만(가권) -1%, 홍콩(항셍) +0.0%, 중국(상해) -0.3%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331969
위 내용은 2025년 1월 10일 11시 12분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『국내주식전략; 신한 M.R.I: Trump 조선업 협력 러브콜의 득실』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

- 주간 Review: 외국인 연속 매수세에 2,500p 안착
- 차주 Preview: 실적 시즌과 JPMorgan 헬스케어 컨퍼런스 개막
- Market Insight: Trump 조선업 협력 러브콜의 득실

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331944
위 내용은 2025년 1월 10일 7시 47분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『(신한 팝업스토어 #1 로보틱스) 변방국 로봇의 개화는 중소형주로부터』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329 / 투자전략 노동길 / 스몰캡 이병화, 최승환, 허성규, 백지우

안녕하세요 신한투자증권 강진혁, 노동길, 이병화, 최승환, 허성규, 백지우입니다. 시장에서 주목받는 테마를 빠르게 포착하고, 트렌드를 해설해드리기 위해 '신한 팝업스토어' 시리즈를 발간하고자 합니다. 시장 대응 및 종목 선별에 도움이 되시길 바라겠습니다. 감사합니다.

I. 기지개 켤 중소형주, 필요한 건 앙팡 테리블
- 올해 매크로 환경 속 중소형주 약진 예상되는 가운데 신규 주도 테마 출현 기대

II. 더 이상 막연한 미래가 아닌 메가트렌드, 로봇
- 빅테크, 중국이 주도하던 로봇 테마는 점차 국내로 확산. Trump 규제 완화 기조, Musk가 그리는 미래상 등을 통해 밸류에이션 확장 기대

III. Top Picks
- 범용성, 레퍼런스 보유 S/W(씨메스, 클로봇), 지능형 로봇 확대 수혜 H/W(하이젠알앤엠), 기술 내재화 의료(엔젤로보틱스, 피앤에스미캐닉스)

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331956
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『글로벌 주식전략; 유럽을 바라보는 새로운 시각 = 버블을 만들 유동성 공급자』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637

- 성장, 기업이익 관점에서 좀처럼 의미를 갖기 어려운 유럽 증시
- 유동성 공급자라고 생각한다면, 유럽이 의미를 가질 수 있다

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331943
위 내용은 2025년 1월 10일 7시 46분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 1월 9일
『외국인 매수세에 KOSPI 2,500p 안착』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
 
코스피 2,521.90 (+0.03%), 코스닥 723.52 (+0.54%)
 
아시아 주요국과 디커플링되며 선방
 
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.0%, 0.5% 상승했습니다. 간밤 미국은 Trump가 보편관세의 강행을 위해 경제비상사태 선포를 검토 중이라는 보도(CNN)에 경계감이 확산됐습니다. 그간 Trump 기대감이 반영되던 시장은 취임을 앞두고 리스크에도 시선이 이동하며 관망세가 나타나는 모습입니다. 아시아 주요국도 다수 부진했지만(Nikkei225 -0.9%, TAIEX -1.4%, Shanghai -0.6%), 국내 양 시장은 선방하며 상승 이어갔습니다. 외국인은 KOSPI를 5거래일 연속 사들이며 지수를 끌어올렸고, KOSPI도 5일 연속 올라 2,500p 안착했습니다. Jensen Huang이 최태원 SK 회장과 회동하면서 SK하이닉스(+5.3%) 올랐고, 현대차(-0.2%)·기아(+2.3%)는 올해 역대 최대 규모인 24.3조원의 투자 계획을 밝히며 주목받았습니다.
 
미국과의 파트너십 기대되는 산업재 강세
 
방산은 폴란드발 이슈에 소폭 위축됐지만, 조선·전력기기는 강세 이어갔습니다. 특히 산업부가 한미 조선 협력을 위한 범부처TF를 신설하고, 한미 협력 패키지를 마련할 예정이라는 소식에 HD한국조선해양(+2.1%)·한화오션(+1.0%) 등 신고가였습니다. 전력기기도 미국 그리드 투자 지속 등 견조한 마진 전망에 강했습니다(HD현대일렉트릭 +3.5% 신고가)
#특징업종: 1)유리기판: CES 2025 행사에서 차세대 소재로 주목(필옵틱스 +7.9%, HB테크놀러지 +2.6%) 2)방산: 비상계엄 이후 폴란드 관계자 한국 방문 연기 소식(현대로템 -1.6%, 한화시스템 -1.4%) 3)양자: Jensen Huang, 양자 상용화 수십년 소요 발언(아이윈플러스 -20.7%)
 
출발을 알리는 중소형 로봇주
 
삼성전자의 레인보우로보틱스(+1.1%) 인수와 CES 2025 기대에 촉발된 로봇주에 대한 관심이 확산되고 있습니다. Jensen Huang이 로봇 개발용 플랫폼 ‘Cosmos’ 출시를 밝히면서 휴머노이드 로봇 라인업을 선보인 점 등이 투심을 자극했습니다. 특히 LG전자(-1.2%)가 휴머노이드 로봇에 진출한다는 소식에 하이젠알앤엠 상한가였고, 케이엔알시스템(+25.0%)은 Boston Dynamics 향 매출이 주목받으며 강세를 보였습니다. 글로벌 로봇 트렌드로부터 국내 중소형 부품주들의 성장세를 기대해볼 수 있습니다.
#주요일정: 1)美 휴장(Jimmy Carter 前 대통령 서거 따른 임시 공휴일) 2)Fed Harker·Barkin·Bowman·Schmid 등 연설
 
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331940
위 내용은 2025년 1월 9일 16시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(1월 9일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『불안감보단 기대감이 지속되는 2025년』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633

KOSPI는 0.4% 상승한 2,529p. 원/달러 환율 안정화. 호실적 기대 테마와 수출주가 지수 상승 견인
- 미국 주식시장은 예상치 하회한 고용 지표, FOMC 의사록 내용 영향에 상승했던 시장금리 안정화 속 혼조세
:트럼프, 보편적 관세 부과를 위한 국가경제 비상사태 선포 시사. 10년물 국채금리 4.7% 도달
:예상치 하회한 ADP민간고용, 신규 실업수당청구건수 영향에 재차 하향안정화. 4.6%- 금리 중요도 상승
:FOMC 의사록, 금리 인하 속도 완화해야 한다는 입장이나 이미 트럼프 리스크 선반영(하향안정화 요인②)

- KOSPI는 저가매수세 5거래일 연속 유입되며 상승. 조선, 전력기기, 음식료, 보일러 등 호실적 수출주 주도
:외국인 5거래일 연속 현물 순매수. 선물은 순매도. 반면 개인, 기관은 현물 순매도 양상. 거래대금도 회복
:CES서 유리기판 실물 공개한 SKC에 이어 앱솔릭스, 유리기판 생산물량 예약 완료 시사. 테마 강세 지속
:52주 신고가: 전력기기(HD현대일렉), 조선(HD한국조선해양,한화오션), 보일러(경동나비엔) 등 수출주
:음식료)호실적에도 쉬었던 삼양식품, 2025년 P, Q 동반 상승 기대. 수출 호조에 강달러 마진 개선 기대감
:반도체)미국, AI 수출통제 전세계 확대이나 한국 등 동맹국 제외. SK하이닉스 반사수혜 기대감 속 강세
:조선)산업부, 한-미 조선협력 패키지 마련. 트럼프의 조선 협력 기대감에 따른 방안. 실적에, 정책까지
:로봇)LG전자 휴머노이드 진출 소식. 로봇 솔루션 기업 씨메스, 최태원 회장-젠슨 황과 로봇 AI 협력 소식
:금리 불안 지속되는 가운데 금일 고용보고서 공개. 1월 FOMC 전 경제지표에 따른 변동성 확대 지속

KOSDAQ은 0.2% 하락한 718p. 금리부담에 7거래일 만에 반락. CES 2025 수혜주 옥석가리기 전개
- 외국인, 기관 매도세 이어지며 대형주 부진한 가운데 개별 이슈에 따라 수익률 차별화되는 종목 장세 시현
:CES 2025에서 유리기판 공개한 SKC, 엔비디아 공급 기대에 유리기판 테마 모멘텀 지속 연일 상승세
:양자컴퓨터 테마는 젠슨 황의 양자컴퓨터 상용화 멀었다는 발언에 미국 관련주 속락 연동되며 낙폭 확대

원/달러 환율은 트럼프 發 국가 비상사태 선포 검토 소식에 1,450원 상회. 3.6원 하락한 1,456원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -0.8%, 대만(가권) 0%, 홍콩(항셍) -0.2%, 중국(상해) -0.4%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331933
위 내용은 2025년 1월 9일 11시 20분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『글로벌 ETF; 테마 ETF Guide Book: 암호화폐, 전통 금융을 포섭한 방법』
글로벌 퀀트 박우열 ☎ 02-3772-2324

- 전통 금융의 입장 변화: 글로벌 IB, 운용사, 연기금, 국가 단위의 전향적 변화
- 암호화폐 가치평가: 밸류에이션과 자산 배분 이론가들을 포섭하게 된 배경
- 확장되는 상품군과 ETF 수급: 순유입 지속 중이며 솔라나, 리플도 ETF 예정

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331924
위 내용은 2025년 1월 09일 07시 45분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 1월 8일
『Nvidia의 해명과 삼성전자 바닥 인식』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
 
코스피 2,521.05 (+1.16%), 코스닥 719.63 (+0.19%)
 
대외 하방 압력에도 나흘째 상승세
 
KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.2%, 0.2% 상승했습니다. 간밤 미국 시장이 금리 압박에 3대 지수 모두 하락세 나타났지만 KOSPI는 4거래일 연속 올랐습니다. 미국 12월 ISM 서비스업지수(54.1p)는  서프라이즈 보였고, 특히 하위지수 중 가격이 급등(64.4p)했습니다. JOLTs 구인건수도 809.8만 명으로 6개월래 최고치 보였고, 10년물 국채 입찰까지 부진하며 장기 국채수익률이 4.69%까지 근접했습니다. 한편 개장 전 삼성전자가 4분기 잠정실적을 발표했는데, 기대를 하회(영업이익 6.5조원, 컨센서스 7조원)했음에도 바닥 통과 인식에 매수세 유입됐습니다. CES 2025에서 Jensen Huang이 삼성전자의 HBM 퀄 테스트 성공을 확신한다는 발언과 RTX 50 시리즈 납품 관련 해명 등 발언도 안도 요인이었습니다.
 
외국인 KOSPI 4일 연속 순매수
 
외국인은 작년 8월 16일 이후 약 5개월 만에 KOSPI를 4일 연속 순매수했습니다. 삼성전자도 2,738억원 순매수하면서 작년 같은 날 이후 최대 매수세였습니다. 작년 8월 16일은 Black Monday(8/5) 이후 KOSPI 최고점을 보인 날이기도 합니다. 저가 매수세 지속 여부 확인이 필요합니다.
#특징업종: 1)진단키트: 중국·인도 HMPV, 미국 쿼드데믹(독감·코로나19·노로바이러스·RSV) 등 감염병 확산(세니젠 상한가, 녹십자엠에스 +8.9%)  2)유리기판: SKC(+12.6%), CES 2025에서 유리기판 실물 전시(필옵틱스 +7.8%, HB테크놀러지 +4.8%) 3)양자: Jensen Huang, 양자 기술 초기 단계 제품 15년 이상 소요 발언(아이윈플러스 -12.9%)
 
Jensen Huang과 국내 반도체 업체
 
CES 2025에서 반도체를 중심으로 기술주의 동향 및 합종연횡 전망 등을 살펴보는 것이 중요합니다. 전날 Jensen Huang의 기조연설에서 RTX 50 시리즈에 Micron 칩이 주력으로 언급되며 국내 종목들의 실망 매물이 출회됐었습니다. 다만 이후 Jensen Huang은 스스로의 발언을 해명하며 국내 양사도 주요 협력사임이 확인됐습니다. 한편 Jensen Huang은 이번 CES 행사에서 최태원 SK 회장을 만나기로 했고, 삼성전자 HBM과 관련해서는 새로운 설계가 필요하다며 퀄 테스트 장기화 원인을 밝혔습니다.
#주요일정: 1) 美 12월 ADP 민간고용(22:15) 2) 美 신규실업수당청구건수(22:30) 3) 美 EIA 원유재고(24:30) 4) FOMC 회의록(9일 04:00)
 
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331912
위 내용은 2025년 1월 8일 16시 36분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(1월 8일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『금리 동결 가능성에도 굳건한 KOSPI』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633

KOSPI는 예상치 하회한 삼성전자 실적, 강한 경제지표로 인한 금리 동결 가능성에도 저가매수세 유입
- 미국 주식시장은 예상치 상회한 ISM 서비스업지수, 고용건수에 시장금리 상승, 위험자산 선호 축소되며 하락
:ISM 서비스업지수 54.1, 예상치(53.4), 전월(52.1)대비 상승. JOLTs 구인건수도 810만건. 5월 이후 최다
:10년물 국채금리 4.7% 육박(4.69%), 달러인덱스 상승. 페드워치 기준 연내 금리 동결 확률 상승

- KOSPI는 신년 이후 저가매수세 4거래일 연속 유입. 삼성전자 예상치 하회 실적 발표에도 지수 상승
:삼성전자 4분기 실적발표. 영업이익 6.5조원으로 예상치(8.2조) 하회. 그럼에도 장중 상승. 주가 바닥 인식
:젠슨황, CES서 GDDR7 공급사로 마이크론만 언급했으나 아니라 해명. 하이닉스,삼성전자 모두 공급 전망
:CES서 유리기판 실물 공개한 SKC 영향, 테마 강세 지속. 차익실현 매물 출회된 미국과 다른 국내 반도체
:반면 양자컴퓨터 테마는 하락. 젠슨황이 ‘양자컴퓨터 상용화까지 긴 시간이 걸릴것’이라 발언한 영향
:뚜렷한 순매수 주체 부재. 25년 현물 5,662억원 순매수한 외국인 금일도 순매수. 다만 매수 규모는 축소
:역대급 독감 유행에 관련주 상승. JP모건 헬스케어 컨퍼런스 앞두고 업종 훈풍 지속. 서정진 셀트리온 회장, 해당 행사에서 신약개발 전략 공개 예정. 유한양행 렉라자, NCNN에서 기존 치료법 대비 높은 생존율 입증
:한화엔진 전일 6,292억 규모 선박 엔진 수주 공시. 오늘도 끊임없는 K-조선의 상승세. 신고가 종목 속출
:금리 불안 지속되는 가운데 금일 FOMC의사록 공개. 1월 FOMC 전 경제지표에 따른 변동성 확대 지속

KOSDAQ은 0.1% 상승한 719p. 반도체 강세 속 6거래일 연속 상승. 금리 부담에 상승폭은 제한
- 마이크로소프트 CAPEX 확대에 이어 트럼프 데이터 센터 투자 확대 발언에 반도체 소부장 투심 회복
: ISM 서비스업 호조, JOLTs 구인건수 예상치 상회에 따른 금리 속등 영향에 로봇, 가상자산 등 테마 약세
:유리기판(SKC, CES 2025서 유리기판 공개), 진단키트(중국 HMBV, 미국AI, 한국 독감 등 감염증 확산)

원/달러 환율은 달러 인덱스 반등에도 국민연금 환헤지 경계에 1,450원선 등락. 3.3원 하락한 1,449.7원
아시아 증시 하락. 일본(니케이) -0.8%, 대만(가권) -0.2%, 홍콩(항셍) -0.3%, 중국(상해) -0.3%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331906
위 내용은 2025년 1월 8일 11시 11분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『퀀트분석; 금리 인하 가속화 국면 수혜 포트폴리오』
퀀트 이정빈 ☎ 02-3772-2919

- 국고채 금리 방향성에 국내 상장사 부채 연동되는 경향 존재
- 금리 인하 국면에서 수혜 포트폴리오: 고부채비율, 저이자보상배수
- 고환율 국면에서 실적 모멘텀 가시화되는 조선과 전력기기 업종에 주목

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331892
위 내용은 2025년 1월 8일 7시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 1월 7일
『젠슨 황이 끼얹은 찬물에 2,500p 미끌』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
 
코스피 2,492.10 (+0.14%), 코스닥 718.29 (+0.05%)
 
아직 험난한 글로벌 반도체 파트너십
 
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 0.1% 내외 상승했습니다. KOSPI는 장중 2,500p를 돌파하기도 하면서 이번 주만 2,300p~2,500p대를 오가는 모습입니다. 전날 Foxconn의 4분기 호실적 발표에 더해 CES 2025에 대한 기대감에 Nvidia(+3.4%)는 종가 기준 신고가를 경신했습니다. CES 2025에서 Jensen Huang CEO가 8년 만에 기조연설을 하면서 RTX 신제품을 공개했지만, 국내 칩이 아닌 Micron의 GPDDR7을 탑재한다는 소식에 삼성전자(-0.9%)·SK하이닉스(-2.4%) 등에서 실망 매물이 출회됐습니다. 조선(한화오션 +12.6% 등)·바이오(삼성바이오로직스 +3.9%) 대형주가 지수를 방어했지만 KOSPI는 전강후약에 2,500p 안착에 실패했습니다.
 
시선은 JPMorgan 헬스케어 컨퍼런스로
 
CES 2025 개막에 관련주 모멘텀은 둔화하는 가운데, 다음 주 JPMorgan 헬스케어 컨퍼런스(13~16일)에 대한 기대감에 제약바이오 강세였습니다. 오늘 양 시장 지수기여도 1위 종목 모두 헬스케어 종목(KS-삼성바이오, KQ-알테오젠 +3.3%)이었고, 특히 KOSDAQ에서는 지수기여도 1~3위 모두 헬스케어 종목이 차지했습니다(HLB +2.2%, 리가켐바이오 +4.9%).
#특징업종: 1)유리기판: CES 이후 차세대 반도체 기대(필옵틱스 +1.9%, HB테크놀러지 +11.5%)  2)주주환원: 코웨이(+9.7%), 현금배당·자사주 소각 발표. 두산(+0.7%), 주주환원 확대 기대 3)엔터: JYP Ent.(+7.9%), 신인 보이그룹 ‘킥플립’ 기대. 디어유(+9.2%), Berriz 출시에도 영향 제한
 
조선업 관련 미국 파트너십 강화 기대
 
미국 Jones Act(1920)는 자국 내에서 항해하는 배는 미국 조선소에서만 건조해야 한다고 규정하고 있습니다. 그럼에도 불구하고 미국 선박 건조 역량 한계로 인해 그간 미국은 한국·일본에 손을 내밀었습니다. 간밤 Trump도 군함 건조 문제와 관련해 동맹국을 활용할 수도 있다는 발언을 내놓으며 조선주가 강세를 보였습니다. Philly Shipyard를 인수했고, 작년 최초로 MRO 수주를 한 한화오션을 비롯해 한화엔진(+3.5%), HJ중공업(+16.0%) 등 조선주와 기자재(성광벤드+4.4% 등) 다수 신고가였습니다.
#주요일정: 1)Thomas Barkin(Richmond) 연설(22:00) 2)美 JOLTs 구인건수(24:00) 3)美 ISM 서비스업지수(24:00) 4)CES 2025(~10일)
 
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331867
위 내용은 2025년 1월 7일 16시 32분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(1월 7일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『3거래일 연속 상승하며 2,500p 돌파』
주식전략 이재원 ☎02-3772-2328 / 패시브/파생 전략 조민규 ☎02-3772-2633

KOSPI는 저가매수세 유입 지속되며 2,500p 돌파. 조선, 우크라이나 재건 등 트럼프 취임 기대감 지속
미국 주식시장은 폭스콘發 빅테크 랠리에 기술주 중심 강세. S&P500 +0.6%, Dow -0.1%, Nasdaq +1.2%
:폭스콘, 4Q24 매출 전년 대비 15% 성장한 639억 달러 기록하며 기술주 강세 촉발. 엔비디아 신고가 경신
:트럼프 행정부 선별적 보편관세 부과 가능 보도(WP)에 위험선호 촉발됐으나 트럼프 반박에 상승폭 반납
:미국 12월 서비스업지수 56.8로 33개월내 최고치 기록하면서 미국채 10년물은 4.6%선에서 등락 지속

- KOSPI는 신년 저가매수세 3거래일 연속 유입 지속. 외국인&기관 KOSPI 현물 3거래일 연속 순매수
:외국인 현선물 동반 순매수, 기관(연기금, 투신 위주) 현물 순매수 지속되며 저가매수세 유입
:원/달러 환율도 1,450원 중반 하락하며 안정세. 12월 외환보유액 4,156억 달러로 석달만에 반등(우려 감소)
:대부분의 업종 상승하는 가운데 업종은 조선, 헬스케어, 테마는 유리기판, 우크라이나 재건 등 상승
:헬스케어 업종 상승률 부각. 13일~ 16일 부터 JP모건 헬스케어 컨퍼런스 개최. 국내 관련주 상승 모멘텀
:조선) 미 필리조선소 경영 정상화 착수. 숙련공 채용. 트럼프 취임 2주 앞두고 수혜 기대감 지속
:재건) 젤렌스키, 미국 팟캐스트 인터뷰서 취임(20일) 5일 후인 25일 종전 회담 기대. 관련 테마 상승
:다만 달러인덱스 여전히 108p 상회. 10년물 국채금리도 4.6% 대. 취임 이전까지 트럼프 발언에 주목

KOSDAQ은 0.5% 상승한 722p. 5거래일 연속 상승. 반도체 횡보 속 제약바이오, 조선기자재 속등
- JP모건 헬스케어 콘퍼런스(1/13~15) 차주 예정돼 있는 가운데 관련 기대감에 제약바이오주 강세
:조선 업종 속등 동조되며 일승(+4.9%), 현대힘스(+5.0%), 성광벤드(+1.2%) 등 조선기자재 일제히 강세
:미국 AI반도체 강세 및 CES 2025 개막에 HB테크놀러지(+18.0%), 와이씨켐(+13.1%) 등 유리기판 속등
:전일 카카오엔터 신규 팬덤 플랫폼 출시 소식에 속락했던 디어유(+10.7%), 제한적 영향 기대에 반등

원/달러 환율, 보편관세 선별적 부과 보도 트럼프 부인에도 하락폭 확대. 7.0원 하락한 1,453.0원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) +2.2%, 대만(가권) +1.4%, 홍콩(항셍) -0.6%, 중국(상해) +0.2%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331859
위 내용은 2025년 1월 7일 11시 22분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『글로벌 주식전략; 금리 인하가 멈출 경우, 미국 증시가 밟을 궤적』
글로벌전략 김성환 ☎ 02-3772-2637

- 금리 인하가 멈출 경우, 주가 일시적 숨 고르기 야기할 가능성
- 그러나 추세 전환이 발생하진 않을 것. 금리발 변동성은 매수 기회

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331850
위 내용은 2025년 1월 7일 7시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 1월 6일
『AI 기대감과 제조업지수 반등 겹호재』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
 
코스피 2,488.64 (+1.91%), 코스닥 717.96 (+1.73%)
 
대외 호재에 KOSPI 2,500p 목전
 
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.9%, 1.7% 상승했습니다. 미국 12월 ISM 제조업지수 서프라이즈와 Microsoft(+1.1%)의 AI 데이터센터 투자 계획 등이 호재로 작용했습니다. 미국 ISM 제조업지수는 지난달에 이어 서프라이즈를 보였고(49.3p), 선행지표인 신규주문도 2개월 연속 기준선 웃돌았습니다. 지난달의 경우 지표 발표 후 지수 반등이 나왔지만 당일 비상계엄 발생에 상승 추세로 이어지지 못했었습니다. Microsoft의 투자 발표 소식에 Nvidia(+4.5%) 등 강세 보이며 반도체지수(+2.8%) 상승세 이어나간 점도 국내 AI반도체 중심으로 우호적이었습니다(SK하이닉스 +9.8%, 한미반도체 +6.7%). KOSPI 및 삼성전자(+2.8%)에 대해 외국인 수급도 작년 10월 이후 약 2개월 만에 연속 순매수 유입됐습니다.
 
수출 실적 기대감 등에 화장품 호조
 
작년 화장품 수출 규모가 100억달러 돌파하며 사상 최대 실적을 경신한 가운데, 오늘도 화장품주 강세 보였습니다(아모레퍼시픽 +7.1%, 아모레G +7.5%). 여기에 마녀공장(+18.5%)도 지난주 국내 PEF와의 인수 계약 소식이 나오면서 큰 폭으로 상승했습니다.
#특징업종: 1)진단키트: 중국 HMBV, 미국 AI, 한국 독감 등 감염증 확산(수젠텍·랩지노믹스 상한가) 2)양자: CES 2025에 양자 컴퓨팅 부문 신설(아톤 +11.6% 신고가, 아이윈플러스 상한가) 3)가상자산: Bitcoin 재차 99,000$ 돌파(우리기술투자 +9.5%, 한화투자증권 +3.9%)
 
CES 2025, JPMorgan 컨퍼런스 등 이벤트 플레이
 
내일 ‘DIVE IN’을 주제로 CES 2025가 개막합니다(현지시간 7~10일). Jensen Huang Nvidia CEO가 8년 만에 기조연설을 앞둔 가운데 SK하이닉스는 HBM3E 16단 제품 샘플을 최초 공개하는 등 시장 기대감이 고조되고 있습니다. 양자·로봇·FSD 등 신산업 관련 주가의 변동성 확대되고 있지만, 행사 이후 Sell-on이 나오거나 실망 매물이 출회될 수 있는 만큼 주의가 필요합니다. 한편 다음 주 JPMorgan 헬스케어 컨퍼런스 개막을 앞두고 제약바이오 종목들은 전약후강을 보였습니다.
#주요일정: 1)Lisa Cook 연설(23:15) 2)美 11월 공장주문(24:00) 3)美 국채 입찰(3개월·6개월·3년) 4)CES 2025(1/7~10)
 
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331829
위 내용은 2025년 1월 6일 16시 39분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(1월 6일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『ISM 제조업 호조에 상승세 이어가는 주식시장』
파생/패시브 전략 조민규 ☎02-3772-2633

KOSPI는 1.4% 상승한 2,476p. ISM 제조업 호조에 2거래일 연속 반등. 외국인, 현선물 순매수 지속
- 미국 주식시장은 ISM 제조업 호조에 3대 지수 반등. S&P500 +1.3%, Dow +0.8%, Nasdaq +1.8%
:ISM 제조업 지수 시장 전망치(48.4) 크게 상회하는 서프라이즈 기록(49.3). S&P500 6거래일 만에 반등
:위험자산 선호 심리 회복되며 엔비디아(+4.5%), 비스트라(+8.5%) 등 AI밸류체인 전반 온기 확산
:차량 인도량 실망감에 약세 보였던 테슬라도 risk-on 및 월가 TP 상향에 8.2% 상승하며 하락폭 회복

- KOSPI는 외국인과 기관 매수세 유입 지속되며 연일 상승. 2거래일 연속 1%대 상승하며 2,500p 목전
:ISM 제조업 지수 호조에 KOSPI도 반도체 중심으로 강세 지속. SK하이닉스 +6.1%, 삼성전자 +3.1%
:마이크로소프트 FY25 데이터센터 구축에 800억달러 지출 발표. 반도체 투자심리 개선되며 매수세 유입
:CES 2025(1/7~10), 삼성전자 잠정실적 발표(1/8) 앞둔 가운데 외국인 현선물 순매수 2거래일째 지속

KOSDAQ은 1.2% 상승한 714p. 4거래일 연속 1%대 상승. 2차전지, 반도체, 화장품 업종 강세
- 중국 상무부 소재 수출 금지 및 전거래일 테슬라 강세에 힘입어 2차전지 밸류체인 강세. 에코프로 +4.0%
:리비안 4분기 차량 판매·인도량 컨센서스 상회에 리비안 테마 강세. 2차전지 밸류체인에도 우호적 작용
:반도체) 미국 AI반도체 강세 연동되며 국내 AI반도체 관련주도 양호한 주가 흐름. 피에스케이홀딩스 +8.5%
:화장품) 국내 사모펀드 케이엘앤파트너스, 마녀공장 경영권 1,900억원 인수 소식에 화장품 업종 동반 강세
:내일부터 시작되는 CES 2025에서 양자 컴퓨터 부문 신설+미국 양자 컴퓨터 관련주 강세에 연일 상승세

원/달러 환율은 ISM 제조업 호조+대내 정치 불확실성 지속에 1,470원 선 등락. 1원 하락한 1,468.7원
아시아 증시 혼조. 일본(니케이) -1.2%, 대만(가권) +2%, 홍콩(항셍) -0.2%, 중국(상해) -0.4%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331822
위 내용은 2025년 1월 6일 11시 33분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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『국내주식전략; (1분기 투자 아이디어) Trump 초격차 전략의 수혜를 입을 한국 파트너십』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329

- 정치 리스크가 휩쓸고 지나간 자리
- America First 하에서 전략적 파트너로 자리 잡기
- Trump 에너지 정책과 조선주
- 미국 천연가스 활황에서 파급될 이슈

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331816
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『국내주식전략; (1분기 KOSPI 전망)미워도 다시 한번』
주식전략 노동길 ☎02-3772-4455

- 금리 인하 후반부 가까운 세계 증시, 경착륙 아니면 추세 크게 바뀌지 않는다
- KOSPI, 이익 하향 우려 지나치게 반영. G2 정책 확인 후 회복 채널에 복귀
- 2025년 KOSPI 밴드 2,300~2,850p 하향 조정, 1Q25 2,300~2,600p 전망

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331814
위 내용은 2025년 1월 6일 7시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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국내 주식 마감 시황 - 1월 3일
『외인 선물 중심 수급 유입에 시장 반등』
시황 강진혁 ☎02-3772-2329
 
코스피 2,441.92 (+1.79%), 코스닥 705.76 (+2.79%)
 
외국인 KOSPI 1조원 순매수 유입
 
금일 KOSPI, KOSDAQ은 각각 1.8%, 2.8% 상승했습니다. 미국 시장은 Apple(-2.6%, 중국 내 iPhone 할인 행사 진행)·Tesla(-6.1%, 4분기 차량 인도량 49.6만대로 컨센서스 미스) 악재에 더해 강달러가 부담으로 작용하며 첫 거래일 하락 마감했습니다(달러인덱스 2022년 11월 이후 2년여 만에 109선 돌파). 그럼에도 Nvidia(+3.0%), Micron(+3.8%) 등 반도체 종목들 강세 나타나면서 삼성전자(+1.9%), SK하이닉스(+6.3%)에도 훈풍으로 작용했습니다. 외국인 수급은 선물 중심으로 강하게 들어오면서 양 시장 크게 반등했습니다. 외국인이 KOSPI 현선물 1조원 이상 순매수한 것은 지난 12월 3일 이후 한 달 만입니다. 달러-원 환율은 여전히 1,468.4원으로 부담스러운 수준이나 패닉은 진정되는 것 같습니다.
 
빈 수급과 외국인의 바스켓 매매
 
그간 국내 주요 수급이 비어 외국인의 소폭 매도에도 시장 하방 충격이 컸던 점은 오늘만큼은 반대로 작용했습니다. 외국인의 순매수도 강하게 유입된 점도 있지만, 시장에서 이탈한 수급에 적극적인 매도 주체가 부재했던 점도 큰 폭의 상승에 기여했습니다. 상대적으로 KOSDAQ이 크게 반등한 가운데 Nvidia의 ASIC 반도체 시장 진출 소식에 관련주(에이직랜드 +9.6%) 강했고, 헬스케어(알테오젠 +6.2%) 등 폭넓게 올랐습니다.
#특징업종: 1)진단키트: 독감 2016년 이후 최대 유행(수젠텍 +9.2%) 2)로봇: 레인보우로보틱스(+10.2%), 삼성전자 연결 자회사 편입 3)양자: CES 2025에 양자 컴퓨팅 부문 신설(한국첨단소재 +29.9%)
 
2차전지의 반격
 
양 시장 2차전지 종목들이 강세였습니다. 최근까지 52주 신저가 부근을 맴돈 만큼 저가매수세 유입이 있었고 관련 호재들이 나오면서 민감하게 반응했습니다. 현대차(+0.7%)의 전기차 5종 및 Tesla의 Cybertruck 등이 미국 정부 IRA 세액공제 대상 차종에 포함되면서 불확실성 해소로 작용했습니다. 반도체 양대 대형주와 함께 LG에너지솔루션(+2.9%), SK이노베이션(+7.2%)이 KOSPI 상승을 견인했고, KOSDAQ에서 에코프로형제(+10.1%, 비엠 +7.1%)가 오랜만에 지수기여도 상위를 차지했습니다.
#주요일정: 1)美 12월 ISM 제조업지수(24:00)
 
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331793
위 내용은 2025년 1월 3일 16시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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마켓레이더(1월 3일, 오전) 리서치본부 주식전략팀
『신년맞이 중국발 호재』
파생/패시브 전략 조민규 ☎02-3772-2633

KOSPI는 1.7% 상승한 2,439p. 6거래일 만에 반등하며 2,400p 상회. 외국인, 기관 순매수 전환
- 미국 주식시장은 업종 간 혼조 양상 보이며 3대 지수 보합. S&P500 -0.2%, Dow -0.4%, Nasdaq -0.2%
:주간 신규실업수당청구건수(21만1천건) 시장 전망치 22만5천건 하회하며 장전 하락한 금리는 반등
:테슬라 4Q24 차량인도(49만5천대) 시장 전망치 49만8천대 하회하며 6.1% 하락. 시장 하방 압력으로 작용
:테슬라 부진에도 엔비디아 등 AI반도체 강세 보이며 3대 지수 보합권 마감. S&P500, 5거래일 연속 하락

- KOSPI는 중국 경기 부양책 기대감, 중국의 핵심 광물 공정 기술 수출 제한 보도에 소재 섹터 중심 강세
:시진핑 주석 신년사서 적극적인 경기 부양책 실시 천명하며 중국 경기 부양책 기대감 유입. WTI +2.0%
:국내 주식시장도 중국 부양책 기대감 영향에 정유, 석유화학, 엔터, 여행 등 중국 관련주 중심으로 강세
:중국 상무부 배터리 핵심 광물 공정 기술 수출 제한 계획 공지 보도(로이터)에 2차전지 밸류체인 속등
:4거래일 만에 순매수 전환한 외국인 석유화학, 2차전지 등 소재 섹터 집중 순매수. POSCO홀딩스 +4.0%
:반도체) 삼성전자 잠정실적 발표(1/8) 앞두고 있는 가운데 미국 AI반도체 강세 동조되며 지수 상승 견인
:로봇) 전일 강세 보였던 로봇 테마(두산로보틱스 -2.4%, LIG넥스원 -0.2%)는 차익실현 매물 출회에 반락

KOSDAQ은 1.6% 상승한 698p. 3거래일 연속 1%대 상승하며 700p 목전. 대형주 중심 강세
- 2차전지 소부장 업종, 중국 핵심 광물 기술 수출 제한 소식에 더 민감하게 반응. 에코프로비엠(+7.2%)
:과기부 ‘2025년도 연구개발사업 종합시행계획’서 AI반도체·바이오·양자 투자 확대 소식에 관련주 강세
:전거래일 상한가 기록한 레인보우로보틱스(+4.7%)는 수급 유입 지속되며 KOSDAQ 시총 5위 안착

원/달러 환율은 트럼프 2기 경계감 속 달러인덱스 109p 상회에도 레벨 부담에 2.1원 하락한 1,467.0원
아시아 증시 상승. 일본(니케이) 휴장, 대만(가권) +0.8%, 홍콩(항셍) +0.5%, 중국(상해) +0.0%

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=331788
위 내용은 2025년 1월 3일 11시 00분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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