🇺🇸 Dollar General - капитулировали под натиском структурных проблем Отрасль – Розничная торговля. Дискаунтер товаров народного потребления в США. #DG -30% после выхода отчетности Отчетность📋 💰Выручка 10,20 b$ (-2% к прогнозу, +2% г/г) 💰Чистая прибыль 374 m$ (-20% г/г) 💰EPS 1,70$ (-5% к прогнозу, -20% г/г) Выручка по сегментам: 📍Расходные материалы – 8,39 b$ (+6% г/г, 43% выручки) 📍Сезонный – 1,05 b$ (-2% г/г, 24% выручки) 📍Товары для дома – 0,48 b$ (-7% г/г, 17% выручки) 📍Одежда – 0,28 b$ (-1% г/г, 16% выручки) 📍Сопоставимые продажи +0,5% г/г 📍Количество магазинов – 20 345 (+4% г/г) За Q2’24 📍Коммерческие, общие и административные расходы (SG&A) 2,51 b$ (+7% г/г) 📍Капитальные затраты 0,41 b$ (-12% г/г) 📍Чистые процентные расходы 68 m$ (-19% г/г) 📍Запасы 7,0 b$ (-11% г/г) 📍Маржа валовой прибыли 30% (-1 п.п г/г) 📍Маржа операционной прибыли 5% (-2 п.п г/г) 📍Операционный денежный поток 0,98 b$ (+85% г/г) 📍FCF 0,64 b$ (+392% г/г) 📍Денежные средства и их эквиваленты 1,22 b$ (+249% г/г) 📍Долг 7,0 b$ (-4% г/г) 📍Компенсация на основе акций 13 m$ (+45% г/г) 📍Выплатили дивиденды на 0,13 b$ (+0% г/г) 📍Количество акций в обращении +0,1% г/г 📮Прогноз на весь 2024 год Выручка увеличится ~ на 5% г/г до 40,59 b$ в 2024 году, что ниже консенсус-прогноза на рост в 6-7% г/г. EPS non-GAAP 5,50-6,20$ (-29-34% г/г), что значительно ниже консенсус-прогноза в 7,13$. Сопоставимые продажи от (-1%) до +0%. Байбек не планируется в 2024 году. Капитальные затраты 1,3-1,4 b$ (-18-24% г/г). Сопоставимые продажи +1-1,6% г/г. ☎️ Конференс-колл Усилия в магазинах сосредоточены на дальнейшем улучшении качества обслуживания клиентов, чтобы обеспечить ценность и удобство, которые они ожидают, в чистой и дружелюбной торговой среде. Увеличили присутствие сотрудников на входе в магазины и работники стремятся обеспечить дружелюбный, гостеприимный и повышенный уровень взаимодействия с клиентами, а также способствовать положительному опыту оформления покупки. Также сосредоточили рабочее время на постоянном управлении запасами в магазинах, чтобы значительно улучшить их уровень и поддержать рост продаж и 2024 году начали работать над чистым сокращением примерно 1000 SKU в сети к концу года, и уже на пути к достижению этой цели. Закрыв менее эффективные временные объекты, построили и открыли два новых постоянных распределительных центра в Арканзасе и Колорадо и ожидают, что в ближайшие месяцы нарастят объемы операций, что в конечном итоге будем способствовать сокращению миль и снижению транспортных расходов. Наконец, предпринимают первое полномасштабное обновление процесса сортировки в распределительных центрах с момента запуска инициативы Fast Track в 2017 году. Конечная цель этих усилий — дать возможность командам магазинов заполнять полки быстро, что должно обеспечить большую доступность продукции для клиентов и, в конечном итоге, способствовать постоянному росту продаж. Добились значительного прогресса на этом фронте и, как и планировалось, готовы завершить эту работу к концу года. ❗️Полный разбор здесь ⬇️ https://telegra.ph/Dollar-General---kapitulirovali-pod-natiskom-strukturnyh-problem-11-06 🔺 Напоминаю, что на канале собрана огромная база разборов компаний. Всегда можете найти интересующую вас компанию по тикеру в поиске канала. Например, #DAL - Delta Air Lines и т.д