[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이병화] 롯데렌탈(089860) - 3Q24 Review: 과도기 끝, 성장의 발판 마련 ▶️ 이제는 증익과 주주환원이 기다린다 - 22~24년 영업이익 제자리 수준, 사업모델 변환 및 고금리 환경 영향, 이번 분기가 과도기의 마지막 - 4분기부터 증익 재개, 25년도부터 두자릿수 증익 재개로 저평가 탈피 예상, 바텀피싱의 기회 ▶️ 3Q24 Review: 턴어라운드의 큰 그림은 유효 - 매출액 7,185억원(+4.5% YoY), 영업이익 805억원(-1.2% YoY) 기록 - 1) 장단기 렌탈 매출 5% 증가, 영업이익 큰 폭 개선, 2) 중고차 매각 매출증가, 매입판매 비중 증가로 영업이익은 하락 - B2C 중고차사업 24년 11월 론칭 예정, 25년 2만대, 26년 4만대 거래대수 목표 ▶️ Valuation & Risk - 목표주가 43,000원 유지, 25년 26년 PER 6.3, 4.9배에 불과 - 주주환원책(순이익의 10% 자사주매입소각, 30% 배당)에 따라 25년 주주환원율 6.6%, 금리하락기에 유리한 로우볼 종목 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=330259 위 내용은 2024년 11월 6일 10시 50분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.