Мысли по рынку РФ. Последние года два я в целом смотрел по-бычьи на рынок РФ. Летом, несмотря на коррекцию, я сохранял бычий взгляд. Летом на рынке появилось много беспокойства по поводу высокой процентной ставки. Да, мне и самому было не совсем понятно, почему рынок растёт при такой высокой ставке в конце 2023 и в начале 2024 года. Потом я подумал: "Ок. Раз рынок способен расти при такой ставке, значит им правит что-то другое. Тем более, ставка не должна задержаться здесь так надолго". Однако потом ЦБ повысил ставку слишком агрессивно: +2%, +1% и ещё +2%. Были повышены налоги (самое большое повышение налогов за долгие годы), и рынок сломался. Начался медвежий рынок (снижение более чем на 20% от максимума). Вопрос #1: зачем ЦБРФ так сильно повышает процентную ставку? У нас были периоды, когда инфляция была выше, но ставка не была так высока. Это душит бизнес. Складывается ощущение, что такие решения связаны не с инфляцией, а с каким-то другими факторами. Из-за перегрева экономики? Какая разница, растёт ВВП на 2% или на 4%? Вопрос #2: вчера прочитал новости про ракеты. Честно говоря, не поверил своим глазам. Это же нереальная эскалация. Интересно, каким будет ответ РФ. Кстати, на днях приснился сон, как бегаю по городу, и на него падают какие-то химические бомбы. М.б. это "последние кувырки" администрации Байдена, чтобы обеспечить уже следующей администрации задел для переговоров? Будем изучать на гео. Вопрос #3: действительно ли при Трампе конфликт пойдет на спад? При Трампе против РФ были введены весьма жёсткие санкции. Один раз он уже нас разочаровал. Выглядит слишком просто и хорошо. Был недавно в Москве на конференции smart-lab. Ходил, слушал аналитиков. Да, всё это прекрасно, умно, но всё же второстепенно. На мой взгляд, у нас лучше быть специалистом по геополитике и макро, чем по фундаментальному анализу отчётностей.