#شپدیس را یک سال قبل بخاطر حجم معاملات بالایی که داشت علیرغم مشکلات بنیادی مانع شرکت، در این پست (اینجا) بررسی داشتیم. امروز که به قیمت سهم نگاه میکنیم میبینیم حدود 55% رشد داشته (در همین بازار سوپر قرمز جنگزده).
مقصود این پست نشان دادن مهارت نگارنده نیست چرا که سهام دیگری نیز در این کانال بررسی شده که بازدهی منفی داشتهاند؛ بلکه مقصود نشان دادن دو موضوع است:
1. روندهای نزولی در نا امیدی کامل و در شرایط بنیادی بد خاتمه مییابند. 2. اهمیت حجم معاملات و موقعیت تکنیکالی سهام
#شپدیس 7 تیر همین 3 روز پیش در محدوده مهم حمایتی، 14 میلیون حجم معاملات داشته که از سال 99 بی سابقه است!
توجه کنید در حال حاضر مصوبه افزایش نرخ خوراک به ضرر این شرکت هست اما باید از خود سوال بپرسیم آیا این 14 میلیون حجم در سمت خرید به این موضوع آگاه نبوده؟! قطعا بوده! این موضوع را وقتی روی چارت بررسی میکنیم میبینیم دقیقا در یک محدوده حمایتی این حجم مبادله شده.
محبوبیت ترامپ برگشت به دوران قبل از ترور. این اتفاق به دو دلیل افتاد:
۱. فاصله زمانی قابل توجه تا انتخابات چون احساسات مردم کوتاهمدت هستند.
۲. هریس جایگزین بایدن شد و توسط کسانی مثل اوباما و خود بایدن تایید شد.
پ.ن. بنظر یک داده معتبر که نمایهای از محبوبیت نامزدها باشد، وبسایت polymarket.com هست. این یک وبسایت برای معامله نظرات کاربران در مورد هر چیزی در فضای بلاکچین با کریپتوکارنسی است.
بازده دارائی شرکت Berkshire Hathaway در 4 سال گذشته
همانطور که در تصویر مشاهده میکنید بازده دارایی شرکت وارن بافت در ۴ سال گذشته تفاوت زیادی با بازده شاخص S&P500 ندارد. در مقاله دیگری مدتها قبل خواندم این بازده در ۱۰ سال گذشته نیز تفاوت خاصی نداشته. به عبارت دیگر، آن وارن بافت افسانهای با بازده بسیار بالا دیگر وجود ندارد.
نکته جالبتر اینکه اگر به سقوط سال ۲۰۲۰ توجه کنید میبینید بازده دارایی این شرکت و این شاخص تقریبا با هم حرکت کرده است این یعنی آن نقد بودنها هم کمک خاصی به افزایش بازدهی نکرده است!
نمودار میزان نقدینگی شرکت Berkshire Hathaway به دلار
در این نمودار واضح است که این شرکت تا قبل از سال ۲۰۲۰ و سقوط بازارها ۱۵۰ میلیارد دلار نقد بوده است. اما دقت کنید در سال ۲۰۱۹ هم همین مقدار نقد بوده و سال ۲۰۱۸ نیز بیشاز ۱۰۰ میلیارد دلار ...
بنابراین صرفا نقد شدن و نقد بودن این شرکت نمیتواند به عنوان یک اندیکاتور آنی یا حتی کوتاهمدتی برای رکود اقتصادی در نظر گرفته شود گرچه میتواند مفید باشد.
این نمودار درصد نقدینگی (و معادلش) در شرکت وارن بافت هست که نشان میدهد حدود ۲۵٪ از دارایی این شرکت فعلا نقد است. آخرین باری که این شرکت حدود ۲۵٪ نقد بوده به سال ۲۰۰۵ برمیگردد یعنی حدود سه سال قبل از یکی از بزرگترین بحرانهای اعتباری (Great Recession)
اما نکتهای که باید توجه داشت این هست که این شرکت مدت زیادی است که میلیاردها دلار نقد دارد. ادامه در پست بعد ...
جواب در چهار جمله است: ۱. دوران سخت، جامعهای قدرتمند میسازد. ۲. جامعه قوی، دورانی خوب میسازند. ۳. دوران خوب، جامعهای ضعیف میسازد. ۴. جامعه ضعیف، دوران سخت میسازد. و این سایکل (Cycle) تکرار میشود.
بانک مرکزی ژاپن چند روز قبل بعد از یک دهه!!، نرخبهره را تا 0.25% بالا برد. بنظر دلیل اصلی ریزش بورس ژاپن و حتی بورس آمریکا همین مورد هست.
اقتصاد ژاپن در ۲۰ سال گذشته اقتصاد عجیبی بوده طوری که در هر شرایطی نرخبهره در این کشور بدون تبعات خاصی منفی بوده است و اخیرا مثبت شده. به عبارت دیگر، وام گرفتن هزینهای نداشته. گفته میشود بسیاری با نرخبهره نزدیک به صفر وام میگرفتند و سپس ین را به دلار تبدیل میکردند و سهام آمریکایی میخریدند (Leveraging) اما اکنون با افزایش نرخبهره، بهره این وامها عددی است که پرداخت آن شاید از عهده بسیاری خارج باشد و به همین دلیل فروش سهام چه در بورس ژاپن چه در بورس آمریکا شدت گرفته است (de-Leveraging)!
احتمالا یکی دیگر از دلایلی که وارن بافت سهام اپل را فروخته است همین مورد باشد چون بافت و دوستش، مرحوم چارلی مانگر، توجه ویژهای در سالهای اخیر به بورس و اقتصاد ژاپن داشتهاند.
آخرین آمار بیکاری آمریکا که چند روز قبل منتشر شد حاکی از افزایش بیکاری به 4.3% بود. افزایش بیکاری در آمریکا برای ۵مین ماه پیاپی اتفاق افتاده است. روند خوب نیست اما هنوز بحرانیهم نشده است. بنظر همه چیز به تصمیم فدرال ریزرو بستگی دارد تا نرخبهره را کاهش دهد. اگر همچنان مصرانه نخواهد نرخبهره را کاهش دهد ممکن است یک دفعه این آمار افزایش یافته و رکود اقتصادی ایجاد شود.
وارن بافت، نصف سهام اپل که شرکت Berkshire Hathaway (شرکتش) هولد میکرد، فروخت. در حال حاضر این شرکت روی کوه 277 میلیارد دلاری پول خوابیده است و دست به خرید سهام نمیزند.
از دو سه سال قبل، نقد بودن حدود 80 میلیارد دلار در شرکت Berkshire Hathaway بارها تیتر مجلات اقتصادی بزرگ جهان بوده اما امروز که وضعیت بازارها بهبود داشته است، نتنها آن ۸۰ میلیارد دلار به دارایی تبدیل نشده بلکه 3.5 برابر شده آن هم با فروش سهام شرکتی مثل اپل! شاید بافت معتقد است در بلندمدت از نظر اقتصادی بورس آمریکا آنچنان مناسب سرمایهگذاری نیست. البته تعجب بنده این است که چرا این شرکت دارایی نقد خود را در طلا سرمایهگذاری نکرده است چرا که از دو سال قبل از حوود ۱۶۰۰ دلار به حدود ۲۵۰۰ دلار رسیده است.