据金十报道,华泰证券研报指出,节前上证指数达阶段性新低,但接近支撑位的信号增多。①8月社融、通胀数据显示实体部门内生需求仍待修复,但市场或已处于底部区间;②强势资产补跌程度或也是市场底部的观察指标之一,目前浮筹出清或接近尾声,股债性价比回落至去年底部水平或指示红利资产投资性价比有所回升;③融资平仓压力或接近尾声,估值分化系数也回落至2018年水平。配置上建议关注非金融A50、供需双向改善行业、降息强受益的医药/港股等。
据金十数据报道,华泰证券研报指出,通过美国13F报告分析,二季度海外头部资管机构减仓中资股,超配比例回落至2018年以来的历史低位。
分行业来看,金融和日常消费是A股和港股共同的加仓方向,但内部略有分化。A股主要加仓家庭与个人用品、食饮和保险,减仓零售、消费者服务和制药;港股则加仓高股息和成长品种,减仓汽车与零部件及零售业。
展望未来,美联储降息周期有望开启,外资或回流,建议关注四条高胜率线索:AH溢价收敛、红利“平替”的A50、景气持续的消费电子和船舶、降息受益的医药和港股互联网。