Eco.Galavani

🛑آیا نرخ دلار در سال های آتی به بالای ۶۰۰،۰۰۰ تومان می رسد؟!

📝امیرمحمد گلوانی
📊نرخ دلار در ۱۳۹۶-۱۳۹۹ (دولت قبلی ترامپ)از ۳۵۰۰ به ۳۲،۰۰۰ تومان در پاییز ۱۳۹۹ رسید و حدود ۹برابر شد. به دو دلیل امکان ۹ برابر شدن دلار در این دوره وجود ندارد:
‏
✔️۱- در آن سالها نرخ ارز بدلیل سود حقیقی سپرده بالا و برجام بین ۴۰-۶۰% زیر ⁧ #نرخ_اقتصادی⁩ بود. در این سال ها عموما نرخ حوالی نرخ اقتصادی بوده و الان نیز دلار ۸۰،۰۰۰ تومان دلیل شرایط منطقه و اثر ترامپ حتی بالای نرخ اقتصادی است.

‏✔️۲- در اواخر آن، فروش نفت بدلیل ⁧ #کرونا⁩ تقریبا صفر شد. افت فروش نفت در دوره ترامپ بسیار قابل انتظار است اما آن شدت کاهشی که در دو سال آخر ترامپ بدلیل همزمانی با کرونا بسیار بعید است که تکرار شود.

۱۴۰۳/۱۰/۲۰
@eco_galavani

📊پیش بینی قیمت دلار در پایان ۱۴۰۳، ۱۴۰۴ و ۱۴۰۵ بر مبنای دو روش ppp و رویکرد پولی

✅پشت پرده و عوامل تاثیر گذار بر نرخ دلارچه چیزهاییه ؟ سناریو های مختلف اقتصادی و سیاسی چه تاثیری بر قیمت دلار داره ؟

✔️در این لایو مشترک با آقای کیادوود اسفندیاری (مجری سابق پایش و مشاور کسب و کار) درباره ی این موضوعات صحبت کردم .

🎦 لایو ۳ دی ماه : می تونید ویدئو کامل رو در👈 اینجا ببینید .

@eco_galavani

📉خط روند شاخص کل شکسته شد؟

✅فعلا کندل بالاتر زده اما باید دید فردا چی میشه، تثبیت میکنه بالاتر از خطر و با چه کندلی.
1403/10/18
@eco_galavani

‏🛑حذف رانت نیما باید هم سر وصدای زیادی بپا کند.

‏✅عضو انجمن صنایع نساجی ایران:
‏«در سال گذشته یک شرکت که اصالت تولید آن برای فعالین همکار ما مشخص نیست که چه شرکتی است و کجاست ؟حدود 100 میلیون دلار از 550 میلیون دلار ارز نیما تخصیصی برای واردات پارچه را دریافت نموده است»
@eco_galavani

🖋تحلیل بنیادی #شبصیر

✅شرکت پتروشیمی قائد بصیر تنها تولید کننده ABS رنگی در ایران می باشد. نرخ ABS در بورس کالا نسبت به اول آذر رشد قابل توجه 34 درصدی داشته است.

مفروضات:

✅تولید سال ۱۴۰۳ و ۱۴۰۴ مقدار ۴۳،۶۸۰ تن در نظر گرفته شده است. چهار درصد رشد نسبت به سال گذشته.

✅نرخ دلار نیما برای سال ۱۴۰۴ هفتاد هزار تومان فرض شده است.

✅نرخ رشد هزینه ها ۳۰ درصد برآورد شده است.

✅نرخ Abs داخلی ۱۸۰۰ دلار، نرخ بوتادین ۱۲۵۰ دلار، نرخ استایرن ۱۰۵۰ دلار و نرخ آکریلونیتریل ۱۴۵۰ دلار فرض شده است.

🛑سود سال ۱۴۰۳: ۳۵۲ تومان

🛑سود سال ۱۴۰۴: ۳۹۲ تومان

🛑پی بر ای (P/E)فوروارد: سهم ۴،۵

✅هر ۱۰ درصد رشد دلار ۱۴ درصد سود شرکت را افزایش می دهد.
@eco_galavani

🛑آپدیت نسبت شاخص کل به دلار نیما:

این نسبت در تاریخ ۱۵ دی به ۴.۲ رسید و دلیل این افت پیشتازی رشد دلار نیما از شاخص کل بوده است.

📊اهداف شاخص کل بورس در ۱۴۰۴ با دلار نیمای ۷۰۰،۰۰۰ ریال
✔️هدف اول شاخص کل (بازگشت این نسبت به میانگین ۳ ساله در سطح ۵.۳): ۳،۷۱۰،۰۰۰ واحد
✔️هدف دوم شاخص کل (لمس سقف ۶.۵ این نسبت در رشدهای مقطعی سه سال اخیر): ۴،۶۲۰،۰۰۰ واحد

✔️هدف شاخص کل در صورت تکرار سناریو سوپر حبابی شدن بازار در سال ۹۹: ۷،۸۴۰،۰۰۰ واحد

✅پی نوشت: امکان تکرار سناریو سال ۹۹ بنا به دلایل متخلف از نگاه کلان اقتصادی بسیار بعید است و البته که به نفع بازار و اقتصاد ما نیست
@eco_galavani

🛑بازگشت عراق به بازار صادراتی سیمان ایران، پس از یک سال توقف
نسبی🛑

✅پس از عملیات ۷ اکتبر ۲۰۲۳، مصادف با ابتدای پاییز ۱۴۰۲، در حوزه افتصاد و تجارت چندین اتفاق مهم رخ داد بود که می توان به بلوکه شدن مجدد ۶ میلیارد دلار ایران در قطر (۷میلبارد سابق موجود در حساب کره جنوبی)، بلوکه شدن حدود ۵ میلیارد دلار باقی مانده در حساب TBI عراق و توقف کامیون های صادراتی سیمانی و کاشی ایران در پشت مرزهای عراق بود.

📊این مساله باعث شد بازار عراق رابرای صادرات سیمان در نیمسال دوم پارسال از دست بدهیم و عراق که با حدود ۲۵ درصد اصلی ترین مقصد صادراتی سیمان ما بوده است، سهمی در مقاصد عمده ۱۴۰۲ نداشت.
اما بررسی تجارت غیرنفتی در آمار ۸ ماهه ۱۴۰۳ گمرک نشان می دهد که عراق مجدد مقصد ۲۵ درصد از کل صادرات سیمانی ما بوده است.

📝امیرمحمد گلوانی

۱۴۰۳/۱۰/۱۶
@eco_galavani

🛑خلاصه آماری از بازار سهام امروز و نکات مهم

📊ارزش معاملات خرد: ۹.۵ همت
📊سرانه خرید هر کد: ۶۲.۱ میلیون تومان
📊سرانه فروش هر کد: ۳۱.۷
📊ورود پول حقیقی: ۱۷۰۰ میلیارد تومان و ۷۹۰ میلیارد تومان خروج پول از صندوق‌های درآمد ثابت

🛑نکته در خصوص ارزش معاملات خرد که زیر ۱۰ همت بود و قاعدتا شروع فاز دیگر رشد باید بیشتر باشه:

✅وقتی بازار از ابتدای آغاز معاملات با مثبت های بالا و صف خرید بازگشایی میشود و تا انتها در همان فاز مثبت می‌ماند و حقوقی ها عرضه نمی‌کنند، هیجانات و نوسانگیری کم بوده و ارزش معاملات خرد نمی تواند چندان بالا باشد.

✅اما نکته اصلی مثبت بازار رکورد شکنی ها در نرخ های روغن پایه، کاتد مس و شمش و اوره در بورس کالا و افزایش قابل توجه نرخ اوره-متانول در مارکت جهانی است.

🛑شرکت ها تازه در دی ماه با دلار بالای ۶۰ هزار تومان در حال فروش هستند و این p/e بازار را هم با گزارش ۹ ماهه و هم گزارشات زمستان در ابتدای سال بعدی، تعدیل خواهد کرد.

۱۴۰۳/۱۰/۱۵
📝امیرمحمد گلوانی

@eco_galavani

" #وساپا

بررسی خالص ارزش داراییها (#NAV) هر سهم سرمایه گذاری سایپا - وساپا در تاریخ12 دی 1403

پرتفوی بورسی:

ارزش روز پرتفوی بورسی شرکت 12183 میلیارد تومان و ارزش افزوده بورسی شرکت مبلغ 9767 میلیارد تومان می باشد.

مهمترین شرکتهای بورسی آن عبارتند از:سايپا - هلدينگ گروه صنعتي رنا - تامين سرمايه لوتوس پارسيان و کارخانجات کمک فنر ايندامين.

پرتفوی غیر بورسی:

ارزش برآوردی پرتفوی غیر بورسی شرکت 8064 میلیارد تومان و ارزش افزوده غیر بورسی شرکت مبلغ 7325 میلیارد تومان می باشد.

بدین ترتیب NAV هر سهم #وساپا 10347 ریال و نسبت P/NAV روز شرکت 46 درصد می باشد.

نکته مهم 1: در این محاسبات به دلیل تاثیر بالای ورنا در پرتفوی بورسی وساپا، از NAV هر سهم ورنا به جای قیمت روز آن استفاده شده است

2. در این محاسبات، ارزش زمین های #وساپا آورده نشده است

کانال تحلیلی پارسیس

🛑نرخ فعلی ۸۱،۰۰۰ تومان دلار حباب مثبت دارد

✅بعد از این همه اتفاق سیاسی-نظامی در کشور و منطقه، پیروزی ترامپ و… و رجوع مردم به تجربه نه چندان دور نیمه دوم ۹۶ تا زمستان ۹۹-تفاوت قبل و بعد ترامپ- این حباب مثبت عجیب نیست و مادامی که خبر جدی در جهت تغییر انتظارات مردم بگوش نرسد، بعید است تخلیه شود.

⚠️نرخ اقتصادی دلار همانطو که در ویدیو نیز عرض میکنم، در سال ۱۴۰۳ بالاتر از ۷۰،۰۰۰ نیست . این نرخ با دو روش مرسوم رویکرد پولی (Monetary Approach) و برابری قدرت خرید (purchasing power parity) و با دو سال پایه ۱۳۶۶و ۱۳۷۱ محاسبه شده است (سال پایه ۱۳۸۱، ۱۳۹۰ و ۹۷ کاملا اشتباه است)
@eco_galavani
📊یک نکته هم برای دوستان اقتصاددان:
روش های مرسوم تعیین نرخ ارز (pppو رویکرد پولی) حساب جاری رو مبنا قرار میدن، اما حساب سرمایه و خروج پول ناشی از تقاضای سوداگرانه را پوشش نمیدن. هر دو روش میانگین سالانه نرخ ارز را محاسبه میکنند و روند بلندمدت را بخوبی توضیح می‌دهند، اما در توضیح نوسانات کوتاه مدت ارز ناتوانند و چنین ادعایی ندارند.
@eco_galavani

🛑افزایش مجدد فروش نفت ایران


📉تنکرز ترکرز که با سیستم رصد ماهواره ای نفتکش ها گزارش های تقریقا دقیقی از میزان تجارت نفت می‌دهد، اعلام کرده است که فروش نفت ایران پس از افت در نیمه اول دسامبر (۱۰-۲۵ آذر) درنیمه دوم دسامبر، مجددا رشد بالایی داشته است.

📊توضیح: در ماه نوامبر بنا به گزارش کپلر، چینی ها قبلراز ورود ترامپ به کاخ سفید، ۵۷۰ هزار بشکه خرید نفت از ایران را کاهش داده بودند.

🛑آیا مذاکره ای بین ایران و امریکا صورت گرفته است؟

📝پی نوشت: اگر ترامپ نیز مانند بایدن تسامح در فروش نفت ایران را ادامه دهد، این مساله بسیار عجیب و البته مهم خواهد بود و بخشی از تاثیر منفی انتخابش بر اقتصاد ایران را خنثی خواهد کرد. نگارنده بعید می داند فروش حدود ۱۳۰ میلیارد دلار نفت، گاز و میعانات نفتی در سه ساله ۱۴۰۰-۱۴۰۲ در دوره ترامپ نیز ادامه پیدا کند.

@eco_galavani

♦️ نقش تحولات ژئوپلیتیک در نوسانات ارز♦️

✅آیا سیاست بانک مرکزی در قبال ارز نیما دلیل جهش ارزی اخیر بوده است؟
✅علت التهاب اخیر بازار دلار چیست؟

📝امیر محمد گلوانی
📰روزنامه فرهیختگان ۱۴۰۳/۱۰/۱۰

✅️ در طول ۱۳ سال گذشته و به‌ویژه پس از سال ۱۳۹۷، ما چندین جهش ارزی را تجربه کرده‌ایم. این جهش‌ها عمدتاً به‌گونه‌ای بوده که پس از سال ۱۳۹۷، نرخ ارز به‌طور چشم‌گیری نزدیک به نرخ اقتصادی قرار گرفته است. در این دوره، رشد نقدینگی و تورم غالباً بیشتر از رشد تولید بوده و این مسئله اثرات زیادی بر اقتصاد کشور گذاشته است. البته در سال ۱۳۹۹، جهش ارزی به طور غیرمنطقی رخ داد، اما به‌طور کلی در سایر مقاطع، نرخ ارز جهش‌های شدید و غیرقابل پذیرشی نداشته است. البته در برخی مواقع مانند تابستان ۱۳۹۹ یا بهمن ۱۴۰۱، شاهد نوسانات ارزی در مقیاس‌های کوتاه‌مدت و ماهانه بوده‌ایم. برای توضیح بیشتر، باید به این نکته توجه کنیم که در ۱۵ ماه اخیر، به‌ویژه در ۹ ماه نخست سال ۱۴۰۳، اقتصاد ایران با ریسک‌های ژئوپلیتیکی و تحولات منطقه‌ای بی‌سابقه‌ای مواجه بوده است. برای نخستین بار پس از جنگ، ایران وارد درگیری‌های مستقیم با رژیم‌صهیونیستی شده است؛ عملیات‌هایی که هر یک می‌تواند اثرات منفی زیادی بر بازار ارز بگذارد. در این راستا، تهدیدات ترامپ برای کاهش فروش نفت ایران نیز نگرانی‌هایی را در فعالان اقتصادی و برخی سرمایه‌گذاران ایجاد کرد.» گلوانی تصریح کرد: «به نظر می‌رسد بازگشت ترامپ به کاخ سفید، به‌طور مستقیم بر افزایش انتظارات تورمی و نوسانات ارز تأثیر گذاشته و ما شاهد افزایش انتظارات تورمی در بازار هستیم. همچنین برخی اخبار تأییدنشده نشان می‌دهد خرید نفت ایران از سوی چین کاهش داشته است که برخی‌ها این مقدار را تا 30 درصد اعلام می‌کنند.

✅️ ردپای انتظارات تورمی در نوسانات ارزی

در این شرایط، دولت سیاستی را برای مقابله با این وضعیت اتخاذ کرده که افزایش نرخ دلار نیما و راه‌اندازی بازار توافقی بخشی از آن است. این سیاست‌ها به‌طور غیرمستقیم می‌تواند باعث افزایش ارز حاصل از صادرات، کاهش برخی واردات اضافی و تسهیل تأمین ارز بنگاه‌های تولیدی شود. البته با توجه به حجم تقاضای سوداگرانه و انتظارات تورمی ناشی از ریسک‌های ژئوپلیتیکی، این سیاست‌ها در کوتاه‌مدت قادر به کاهش قابل‌توجه فشار‌های ارزی نخواهند بود.» وی در پایان یادآور شد: «درواقع، همان‌طور که در تجربه‌های قبلی شاهد بودیم، مثلاً در جهش ارزی بهمن ۱۴۰۱ یا دی ۱۴۰۲، سیاست‌های ارزی دولت به‌طور مستقیم عامل اصلی نوسانات ارزی نبوده است. در آن مقاطع، حتی شاهد کاهش نرخ ارز در بازار آزاد هم بودیم، گرچه این تغییرات بیشتر تحت تأثیر هیجانات بازار و انتظارات تورمی بود تا تصمیم‌های دولتی. درنهایت می‌توان گفت سیاست‌های ارزی دولت در شرایط فعلی نتوانسته‌اند اثرات منفی ناشی از ریسک‌های سیاسی و ژئوپلیتیکی را خنثی کنند. این نوسانات ارزی عمدتاً نتیجه هیجانات و انتظارات تورمی است که به‌ویژه درپی تحولات منطقه‌ای و سیاست‌های آینده ایالات متحده افزایش یافته است.

‏✅این برگ زرین دیگری از عملکرد دولت سیزدهم است که با شعار «پتروشیمی و فولاد، عامل گرانی»،سود ستاره خلیج فارس- بزرگترین پالایشگاه میعانات گازی جهان- را با ۹۳ درصد کاهش، از ۱۲.۵ همت به ۸۷۶ میلیارد تومان کاهش داد.
‏
✔️کشورها را ایده های احمقانه جوری فقیر میکند که دشمنان عمرا بتوانند.

@eco_galavani

✅دلیل اصلاح سهام بزرگ و گرایش به سمت سهام کوچکتر و صف خرید سنگین هم وزن و جوانه گندم به روایت نمودار شاخص کل.
@eco_galavani

♦️ لینک ورود به وبینار هفتم مشاوره‌ سرمایه گذاری♦️

وبینار هفتم: ۷ دی ۱۴۰۳

لینک اتاق وبینار: http://live1.eseminar.tv/wb150176

♦️ لطفا توجه داشته باشین که در هنگام ورود به وبینار تا حد امکان از طریق اپلیکیشن وارد نرم افزار اداب کانکت شوید نه از طریق وب ♦️