Продовжуємо поглиблювати наші знання для створення якісного портфелю, перш за все акцій. У попередніх постах ми представили розуміння циклічних й нециклічних секторів, а також бізнес-циклів, які впливають на ці самі сектори. Наступними важливим фактором є так звана диверсифікація. Якщо нині ми говоримо лише про акції (без облігацій й альтернативних інструментів), то перед додаванням нових акцій треба розуміти як вона корелює з акцією, який у вас вже є. Коефіцієнт кореляції – це значення, яке може коливатися від -1 до 1. Ми не будемо заглиблюватись у формулу, оскільки це зрозуміло всім не потрібно, та й зараз є зручні сервіси, які дозволяють подивитись кореляцію між інструментами. • -1 – ідеально негативна або зворотня кореляція, наприклад акція А зросла на 5%, а акція Б впала на 5%; • 0 означає повну відстуність взаємозв'язку; • +1 – ідеально позитивна кореляція, тобто інструменти "ходять разом", якщо акція А зросла на 5%, то й акція Б зростає на 5%. Майже немає активів, які мають повністю ідеальні кореляції, зазвичай рівень показника варіюється в цьому діапазоні, від -1 до +1. Навіщо знати рівень кореляції? Це досить простий показник для побудови гнучкого портфелю, який матиме більш "плавні" рухи попри різні зміни на ринку. Так, диверсифікація не завжди "ідеальна", особливо для інвестиційних менеджерів (про що говорив Баффет: сильна диверсифікація професіонала говорить лише про його невпевненість у своїх рішеннях й аналізі). Бувають й кризові часи, коли весь спектр активів починає добре корелювати між собою, наприклад в 2020 чи 2022. Проте для більшості часів та роздрібних інвесторів, як наші підписники, це одна з основ побудови хорошого портфелю. Для зручного перегляду рівня кореляції різних активів підійде індикатор на tradingview.com, який ми теж використовуємо (indicators – correlation coefficient).