Федеральная резервная система повысила процентные ставки на четверть процентного пункта и объявила о повышении на всех шести оставшихся заседаниях в этом году, начав кампанию по борьбе с самой быстрой инфляцией за четыре десятилетия, несмотря на то, что риски для экономического роста растут.
Политики во главе с председателем Джеромом Пауэллом проголосовали 8-1 за повышение ключевой ставки до целевого диапазона от 0,25% до 0,5%, что стало первым повышением с 2018 года, после двух лет удержания стоимости заимствований вблизи нуля, чтобы защитить экономику от пандемии. Президент ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард высказался за повышение ставки на полпункта, что стало первым голосованием против общего решения с сентября 2020 года.
“Американская экономика очень сильна и имеет хорошие возможности для проведения более жесткой денежно-кредитной политики”, - заявил Пауэлл на пресс-конференции в среду после заседания Федерального комитета по открытым рынкам. “Я видел комитет, который остро осознает необходимость возвращения экономики к ценовой стабильности”.
Индекс S&P 500 на короткое время потерял свою прибыль после принятия решения, прежде чем восстановиться после того, как Пауэлл преуменьшил риск рецессии и объявил, что экономика достаточно сильна, чтобы противостоять ужесточению политики. Он закрылся более чем на 2% выше.
“Это будет довольно агрессивный цикл ужесточения, я не знаю, собирается ли ФРС совершить мягкую посадку”, - сказал Райан Свит, руководитель отдела исследований денежно-кредитной политики Moody's Analytics Inc. “Совершенно очевидно, что ФРС более чем удвоила усилия по борьбе с инфляцией.”
Повышение, вероятно, станет первым из нескольких, которые произойдут в этом году, поскольку ФРС заявила, что “ожидает, что продолжающееся увеличение целевого диапазона будет уместным”, и Пауэлл повторил свое обещание быть “быстрым”.
В так называемом точечном графике ФРС средний прогноз чиновников предполагал, что базовая ставка к концу 2022 года составит около 1,9% - в соответствии со ставками трейдеров, но выше, чем ожидалось ранее, - а затем вырастет примерно до 2,8% в 2023 году. Они оценили показатель в 2,8% в 2024 году, в последний год прогнозов, которые подвержены еще большей неопределенности, чем обычно, учитывая войну между Россией и Украиной и новые ограничения Covid-19 в Китае, которые наносят ущерб мировой экономике.
“Вторжение России в Украину вызывает огромные человеческие и экономические трудности”, - говорится в заявлении
#FOMC по итогам двухдневной встречи в Вашингтоне, которая впервые состоялась лично, а не посредством видеоконференции, с начала пандемии. “Последствия для экономики США крайне неопределенны, но в ближайшей перспективе вторжение и связанные с ним события, вероятно, создадут дополнительное повышательное давление на инфляцию и окажут давление на экономическую активность”.
Что говорит Bloomberg Economics“Участники FOMC поддержали ястребиные слова председателя Пауэлла. Они серьезно относятся к контролю инфляции и готовы повышать ставки быстрее и выше, чем ожидалось ранее".-- Анна Вонг, Эндрю Хасби и Элиза Вингер (экономисты)
ФРС заявила, что начнет сокращать свой баланс на сумму 8,9 трлн долларов на “предстоящем заседании”, не вдаваясь в подробности. Пауэлл сказал, что на этой неделе официальные лица добились значительного прогресса в реализации своих планов и могут начать процесс на своем майском заседании, хотя
FOMC не принял решения об этом. Покупки казначейских облигаций и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, которые завершились в этом месяце, были направлены на оказание поддержки экономике во время кризиса Covid-19, а сокращение баланса ускоряет прекращение этой помощи.
В заявлении были опущены предыдущие формулировки, в которых говорилось, что развитие экономики зависит от распространения коронавируса, хотя в нем содержалась ссылка на влияние пандемии на инфляцию.
Новый Точечный график ФРС