⛽ Татнефть МСФО за 2023 год.
Данные г/г:
▪️Выручка +11% | 1589 млрд руб.
▪️Операционная прибыль -11% | 357 млрд руб.
▪️Расчетный EBITDA -7% | 417 млрд руб.
▪️Свободный денежный поток (FCF) -48% | 103 млрд руб.
▪️Чистая прибыль +1%| 286 млрд руб.
Чистая прибыль оказалась чуть ниже консенсус-прогнозов аналитиков. Из-за этого акции и снизились на 3%. Кажется, что рынок слишком эмоционально воспринял это. Падение FCF связано с ростом CAPEX. Если направят 100% прибыли по РСБУ на дивиденды 4 кв., то выйдет порядка 12,9 руб./акция. Достаточно мало, но, скорее всего, выплатят по МСФО. Там прибыль выше.
Текущие мульты: P/E = 5,9; P/S = 1,1; EV/EBITDA = 3,9; P/FCF = 16,5.#tatn #tatnp #рфр HOTLINE