♨️تحلیل بنیادی سیمان
#سبزوا با توجه به تعدیل
#مثبت 500 درصدی در گزارش پایان سال مالی شرکت سیمان سبزوا نگاه مختصری به صورت های مالی شرکت داریم .
✳️این شرکت در سال 1395 فروشی معادل 63 میلیارد تومان داشته است که با رشدی 10 درصدی در سال 96 توانسته است 70 میلیارد تومان محقق کند . اما بهای تمام شده این شرکت از 52 میلیارد تومان به 48 میلیارد تومان کاهش پیدا کرده است که عمدتا ناشی از افزایش بهره وری نیروی انسانی و کاهش استهلاک است. این موضوع باعث شده است
#حاشیه #سود خالص شرکت از 16 درصد در سال 95 به 31 درصد در سال 96 افزایش یابد . رشد فوق العاده حاشیه سود این شرکت به واسطه افزایش بهره وری نیروی انسانی و کاهش هزینه های شرکت می باشد.
✳️این شرکت در سال 1396 موفق شده است وام ارزی خود را به وام ریالی تبدیل کند و دیگر افزایش نرخ یورو برای شرکت تهدیدی محسوب نمی شود . از این محل شرکت توانسته است حدود 30 میلیارد تومان از بدهی های خود را
#کم کند (هر سهمی 50 تومان) که عدد فوق العاده ای است.
✳️سود اعلامی شرکت به صورت عملیاتی 52 تومان اعلام شده است که 27 تومان آن ناشی از
#عملیات شرکت و 25 تومان ناشی از برگشت استهلاک می باشد.
لازم به ذکر است این شرکت رشد قابل توجهی در سرمایه گذاری های خود داشته است و سرمایه گذاری خود را از 25 میلیارد تومان به 45 میلیارد تومان رسانده است . عمده سرمایه گذاری های شرکت در املاک تجاری در مشهد می باشد که بخش قابل توجه آن در واحد های تجاری اکسون مشهد است. در صورت واگذاری این املاک سودی معادل 20 میلیارد تومان قابل شناسایی است.
✳️ نکته مهم دیگر که باید به اون توجه بشه ،
#ارزش روز املاک و طلب های شرکت هست که عددی معادل 120 میلیارد تومان است! ، در حالی که ارزش روز بازار شرکت فقط 78 میلیارد تومان است!
✳️پیش بینی سود سال های آتی شرکت :
با توجه به کاهش قابل توجه هزینه های استهلاک و
#افزایش بهره وری نیروی انسانی حاشیه سود ناخالص 30 درصدی شرکت بسیار محتمل است. در صورتی که نرخ فروش در سال 97 فقط 10 درصد افزایش یابد فروش شرکت به 80 میلیارد تومان خواهد رسید و از این محل سود ناخالصی معادل 24 میلیارد تومان عاید شرکت خواهد شد. با توجه به هزینه های مالی و اداری شرکت سود هر سهم معادل 30 تومان برآورد می شود.
✳️ با توجه به اینکه از سال 98 هزینه استهلاک شرکت صفر می شود از این محل
#سودی معادل 20 تومان به سود شرکت اضافه خواهد شد و این عدد به 50 تومان در هر سال افزایش میابد .
✴️ #نتیجه گیری => با توجه به فرضیات فوق و بررسی صورت های مالی آینده شرکت بسیار درخشان است و این شرکت توان جهش قیمتی را به قیمت های بالای 300 تومان دارد.
"محمدحسین مجیدی"