قسمت چهاردهم
بخش اول
#ارزش_ذاتی و بررسی عوامل موثر برآن
در دنیای مالی قیمت لحظه ای تمامی سهام مشخص و در دسترس می باشد اما ارزش واقعی آن دارایی اغلب نامشخص و نیاز به بررسی پارامترها اساسی موثر بر آینده شرکت و صنعت و
اقتصاد دارد.
به عنوان مثال برای بررسی
#قیمت_ذاتی سهام یک شرکت فولادی نیاز به بررسی شرکت در سطح
کلان، صنعت و شرکت دارد توجه به قیمت جهانی شمش فولاد که خود تحت تاثیر رشد جهانی
اقتصاد مخصوصا چین و امریکا بعنوان مصرف کنندگان عمده جهانی بسیار مهم می باشد.
در وهله بعد باید به وضعیت تولید کننده مواد اولیه این بخش مانند معادن سنگ آهن ( مخصوصا بررسی وضعیت تامین کننده های اصلی مانند معدن واله برزیل و تامین کننده بزرگ شرکت های استرالیایی ) قیمت سوخت های مصرفی مانند ذغال سنگ و گاز طبیعی بسیار مهم می باشد که در نهایت درسطح جهانی قیمت شمش فولاد را مشخص می کند.
در بخش
اقتصاد داخلی توجه به پارامتر ریسک شرکتی و سیستمی ضروری و حائز اهمیت می باشد که به وسیله آن به طبقه بندی و اختصاص منابع سرمایه گذاری در بازارهای مالی وبصورت مقایسه ای بازارهای موازی مانند مسکن، فلزات گرانبها و از همه مهم تر بانک (بعنوان سرمایه گذاری بدون ریسک ) از طرفی صرفه ریسک بازاری سهام با توجه بازدهی مورد انتظار مشخص می شود.
همچنین در بخش
#اقتصاد_کلان توجه به میزان تولید داخلی (بعنوان شاخص رشد
اقتصاد ) در سال جاری و میزان رشد آن به عنوان منبع تقاضای محصول در داخل کشور بسیار مهم می باشد
بررسی مکانیسم
#نرخ_بهره (هزینه سرمایه گذاری) به عنوان یکی از عوامل انبساط یا انقباض
اقتصاد در سطح
کلان و در سطح جزء (در سطح شرکتی ) به عنوان اهرم موثر برتامین سرمایه در گردش در شرکت (در بخش تولید
از جمله عوامل دیگری که در بخش ارزش گذاری سهام در سطح
کلان باید به آن توجه شود پایه پولی و ضریب فزاینده (تکاثر) پولی می باشد.
در بخش پایه پولی به بررسی پول قدرتمند می پردازد که مستقیما تحت تاثیر کسری بودجه سالیانه دولت(منبع چاپ پول بدون پشتوانه ) و تغییرات مقدار ارزهای جهانی به عنوان منابع عرضه پول قوی که تغییرات کوچک آن با توجه به ضریب فزاینده پولی بالای کشور اثرات شدید بر حجم نقدینگی و در نهایت تورم و ساختار
اقتصاد دارد.
#تورم به عنوان عامل تعیین کننده قیمت آتی محصول در بازار و در بخش دیگر عامل تاثیرگذار در قیمت نهادهای تولید شرکت مخصوصا در بخش انرژی (سوخت) و هزینه های سرباری پیش بینی روند آتی عامل تاثیر گذار بر حاشیه سود عملیاتی شرکت دارد.
اما بررسی نرخ ارز با توجه اینکه بازار سرمایه ما کامودیتی محور و اغلب مقصد صادراتی دارد .
نرخ ارز به عنوان عامل موثر بر درآمد شرکت ها و تغییرات آن در بخش
#تسعیر_ارز که گاهی عامل غالب بر روند سود آوری می باشد ، پیش بینی روند کوتاه مدت و بلند مدت آن بسیار مهم می باشد
بررسی منابع عرضه ارز به
#اقتصاد و میزان تقاضای ارز در بازار که در حالت نرمال قیمت ارز را مشخص می کند بسیار مهم می باشد در این بخش قیمت جهانی نفت ،میزان صادرات نفت و همچنین مکانیزم تحریم ها هم در بخش بانکی وهم در فروش منابع صادراتی بسیار مهم می باشد
این بخش ادامه دارد...
➖➖➖➖➖@mobinsb