قسمت پانزدهم
بخش دوم
#ارزش_ذاتی_وعوامل_موثر_بر_آنبرای تعیین قیمت واقعی یک سهم شرکت، تحلیل گر
#ورقه_بهادار باید
#سود و
#سود_نقدی مورد انتظار شرکت را پیش بینی کند. این موضوع در مرکز تجزیه و تحلیل بنیادی قرار دارد (به عبارت دیگر، تجزیه و تحلیل عوامل تعیین کننده
ارزش مانند چشم انداز درآمدی) در نهایت، موفقیت کسب و کار شرکت، سود نقدی شرکت و قیمت بازار
#سهام را تعیین می کند.
در هر حال، به این دلیل که چشم اندازهای شرکت به چشم اندازهای اقتصادی گره خورده است، تجزیه و تحلیل بنیادی باید محیط کسب و کاری که شرکت در آن فعالیت می کند را بررسی کند. برای برخی شرکت ها، شرایط صنعت و شرایط کلان اقتصادی نسبت به عملکرد نسبی درون صنعت شرکت، تاثیر بیشتری بر سود دارد. به عبارت دیگر، سرمایه گذاران باید تصویری بزرگ در ذهن داشته باشند. در بخش اول مربوط به تجزیه و تحلیل بنیادی گفته شد در صورتی که تجزیه و تحلیل از بالا به پایین باشد توجه به پارامترهایی مانند چشم انداز اقتصادی جهان، اقتصاد بومی و توجه به روندها مانند تورم، اشتغال، نرخ بهره و کسری بودجه حیاتی می باشد.
بسیاری معتقداند
#تحلیل_بنیادی همان تحلیل خبرهای
موثر می باشد به این صورت هر اتفاق داخلی و جهانی که روندها را تغییر دهد بررسی
آن در چارچوب تحلیل بنیادی خواهد بود.
نمونه بارز
آن انتخابات آمریکا می باشد. علاوه
بر بررسی تاثیر این انتخابات
بر تغییر محیط سیاسی و اقتصادی منطقه (بعنوان عامل
موثر بر ریسک سیستماتیک ، نرخ ارز، نرخ تورم و.....)تاثیر این انتخابات برشاخص ها فلزات گرانبها و شاخص کالا (کامودیتی ها) مولفه اساسی برای تحلیل از چارچوب بنیاد می باشد.
حرکت بازارهای موازی مخصوصا طلا یا همان شاخص ترس (index fear) که معمولا در شرایطی ک احتمال جنگ یا آشفتگی سیاسی اقتصادی باشد بالا می رود که رابطه
آن با روند کامودیتی ها عکس می باشد. وهمچنین توجه به بخش
#مسکن یا انبوه سازی و یا بازار موازی دیگری که احتمال جذب نقدینگی موجود را دارد بسیار مهم می باشد
در انتها توجه به احساس کلی بازار این که فعالین و عموم مردم به صورت خوش بینی یا بدبینی نسبت به آینده بازار توجه می کنند عامل تعیین کنده مهمی برای عملکردهای بازاری می باشد به عنوان مثال در صورتی که عموم فعالین بازار خوش بین به بازار سرمایه باشند، احتمال صعودی بودن
آن زیاد می باشد.
به صورت کلی توجه به نماگرهای اقتصادی ذکرشده در تحلیل های بنیادی مسیری واضح و واقعی تری از آینده صنعت و شرکت مورد بررسی ما خواهد داد که بی توجهی به آن تحلیل را در یک مسیر اشتباه و غیر واقعی قرار خواهد داد در بخش بعدی پارامترهای مورد توجه در بخش صنعت بررسی خواهد شد...
➖➖➖➖➖➖@mobinsb