РСХБ Управление Активами

✅ ОСНОВНЫЕ НОВОСТИ  

• Инфляция в России в октябре 2024 г. составила 0,75%, что выше уровня сентября (0,48%) и августа (0,20%), но ниже июльского показателя (1,14%), когда было проведено традиционное повышение тарифов ЖКХ
• По данным Росстата, ВВП России в 3 кв 2024 г. увеличился на 3,1% г/г, замедлившись после роста на 4,1% во 2 кв и 5,4% в 1 квартале
• В январе-октябре 2024 г. положительное сальдо счета текущих операций России составило $58,1 млрд, что на 31% больше по сравнению с аналогичным периодом 2023 г.

👇🏼Читайте также: рынки акций, облигаций, корпоративные события, индексы

✅ Депутаты Государственной думы РФ во II и III чтениях приняли поправки в законы «О рынке ценных бумаг» и «Об инвестиционных фондах», добавив несколько новых условий для признания инвестора квалифицированным. 

Так, согласно новым изменениям:

• минимальная планка по годовому доходу стала плавающей в зависимости от критерия, с которым он будет скомбинирован;

• появилась возможность менять необходимый срок стажа в зависимости от опыта работы в организации со статусом квалифицированного инвестора;

• критерий опыта совершения сделок дополнился возможностью учитывать договоры с форекс-дилером; 

• знания на получение статуса «квала» смогут подтверждать дилеры.

⏳ Ожидается, что новые поправки сделают получение статуса квалифицированного инвестора более доступным и обеспечат дополнительную защиту неквалифицированных инвесторов, повысив их доверие к рынку.

Также внесенные в законы изменения расширили доступ «неквалов» к корпоративным флоатерам, предоставили неквалифицированным инвесторам доступ к ЗПИФам без тестирования и увеличили лимит на «право последнего слова».

✅ ОСНОВНЫЕ НОВОСТИ  

• ОПЕК вновь понизила прогноз роста спроса на нефть в 2024 году на 110 тыс. б/с, до 1,82 млн б/с, ожидая, что мировое потребление нефти в этом году составит 104 млн б/с
• Грузооборот морских портов России за январь-октябрь 2024 года снизился на 3,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 743 млн тонн
• Кемеровская область сократила экспорт угля на 11,4% за январь-сентябрь 2024 года, что эквивалентно снижению на 9,8 млн т, сообщил министр финансов региона Игорь Малахов

👇🏼Читайте также: рынки облигаций, корпоративные события, индексы

✅ ОСНОВНЫЕ НОВОСТИ  

• Заместитель председателя Банка России Алексей Заботкин сообщил, что окончательное решение по ключевой ставке на декабрьском заседании не является предопределенным и будет приниматься на основе поступающих экономических данных
• Банк России планирует ввести макропруденциальные лимиты (МПЛ) на выдачу кредитов с высокой долговой нагрузкой (ПДН более 50%) и низким первоначальным взносом (менее 20%) начиная с 3кв25
• Положительное внешнеторговое сальдо России за январь-сентябрь 2024 года увеличилось на 11,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составило $114,9 млрд

👇🏼Читайте также: рынки облигаций, корпоративные события, индексы

✅ Правительство России согласовало порядок применения федерального инвестиционного налогового вычета. Об этом рассказал премьер-министр страны Михаил Мишустин в ходе совещания с вице-премьерами.

Так, по его словам, новый инвестиционный вычет смогут получить те предприятия, которые ведут деятельность в таких сферах, как обрабатывающие производства, добыча полезных ископаемых, научные исследования и разработки, обеспечение потребителей электричеством и газом, оказание услуг общественного питания, а также в сфере гостиничного бизнес.

👤 Мишустин отметил, что в рамках согласованной инициативы организации, которые вкладывают денежные средства в свое развитие, смогут вернуть 3% от подобных расходов. Компании смогут уменьшить платеж по налогу на прибыль на израсходованную сумму.

Новый налоговый вычет начнет действовать уже с 1 января 2025 года.

✅ ОСНОВНЫЕ НОВОСТИ  

• На неделе с 29 октября по 5 ноября инфляция в России замедлилась до 0,19%, что ниже показателя предыдущей недели (0,27%)
• Федеральная антимонопольная служба России объявила о повышении грузовых железнодорожных тарифов с 1 декабря 2024 года на 13,8%, хотя ранее планировалось повышение только с января 2025 года
• В Европе активизировались дискуссии о введении повышенных пошлин на российские минеральные удобрения и другую химическую продукцию, вызванные недовольством местных производителей из-за роста импорта из России

👇🏼Читайте также: рынки облигаций, корпоративные события, индексы

Итоги недели и прогноз на следующую неделю

👤Спикер - Александр Власенко, портфельный управляющий «РСХБ Управление Активами»:

«Российский рынок акций на прошедшей неделе закрылся ростом. Индекс МосБиржи поднялся на 5,2%, а валютный индекс РТС закрылся в плюсе на 4,6%. Курс рубля по отношению к доллару на форексе торговался в широком диапазоне 95-100,4, и завершил торги в пятницу вблизи отметки 97,5.

📈 Рост индексов усилился в ходе подсчета голосов на выборах в США в среду, когда лидер республиканцев начал наращивать свой отрыв от кандидата от демократической партии. На следующий день, рынок акций, немного скорректировавшись продолжил поступательный рост и в пятницу преодолел отметку в 2700 пунктов по индексу МосБиржи.

Благоприятный для российского рынка акций внешний политический фон, возможный прогресс в урегулировании конфликта на Украине, снижение без сюрприза ставки ФРС на 25 б.п. несколько отодвинули на второй план корпоративные события, однако на них стоит обратить внимание.

🗓️ Совет директоров «Фосагро» рекомендовал утвердить дивидендные выплаты по результатам 9 месяцев 2024 года — 249 рублей на акцию, доходность на акцию 4,8%. Дивиденд оказался больше ожиданий рынка, собрание акционеров назначено на 11 декабря, отсечка случится 22 декабря.

Positive Technologies из лидеров роста сместился в отстающие, скорее из-за политики, а не опубликованной отчетности. Впрочем, ряд экспертов указывают на некоторое снижение отгрузок в III квартале на 5% г/г до 4,1 млрд руб., при этом связывают это с усилением сезонности, смещением большей части продаж в IV квартале с сохранением равномерных инвестиций в усиление команды и развитие продуктов.

📊 Озон после публикации результатов в среду уверенно идет лучше рынка четвертый день подряд, хотя и в третьем квартале оборот маркетплейса и показал поступательное замедление до 50% г./г., однако баланс денежных средств увеличился на 66 млрд руб. за квартал и достиг 231 млрд руб. за счет притоков средств клиентов на депозиты банка.

На следующей неделе мы ожидаем продолжение роста индекса акций к уровню 2750-2900, на общей волне позитива, стабильных ценах на нефть и устойчивости рубля.

📍 Повлиять на рынок на следующей неделе сможет отчетность Сбербанка, в которой нужно будет обратить внимание на динамику кредитования. Также 12 ноября выйдет ежемесячный обзор ОПЕК, где традиционно уделяется особое внимание развитию ситуации на мировом рынке и оценкам производства по участникам сделки ОПЕК+. 13 ноября будет опубликован краткосрочный прогноз Минэнерго США по рынкам нефти и газа. 14-го выйдет ежемесячный обзор МЭА, в котором агентство уточнит оценки мирового спроса и предложения нефти на 2024–2025 гг.»

#Власенко #прогноз

Сразу два фонда под управлением УК «РСХБ Управление Активами» лидируют по доходности среди всех отечественных открытых и биржевых фондов облигаций с начала года, по данным Investfunds!

✅ БПИФ «РСХБ - Корпоративные облигации Смарт Бета» занял 1-е место среди всех российских открытых и биржевых облигационных фондов, продемонстрировав ЛУЧШУЮ доходность по рынку!

✅ ОПИФ «РСХБ - Валютные вложения» занял 2-е место по доходности среди всех российских открытых и биржевых облигационных фондов!

Портфельные управляющие УК «РСХБ Управление Активами» ещё раз подтвердили высокий профессионализм, смогли разглядеть точки роста рынка и максимально грамотно использовали это при формировании портфелей фондов!

#БПИФ #ОПИФ

✅ ОСНОВНЫЕ НОВОСТИ  

• Федеральная резервная система США на заседании 6-7 ноября снизила ключевую ставку на 25 б. п., до уровня 4,5–4,75%, что совпало с ожиданиями рынка
• Аналогичное действие предпринял и Банк Англии, понизив базовую процентную ставку на 25 б.п., до 4,75% годовых по итогам ноябрьского заседания, что совпало с ожиданиями аналитиков
• Внешнеторговая статистика Китая за октябрь демонстрирует уверенный рост экспорта, который увеличился на 12,7% г/г, существенно превзойдя ожидания рынка

👇🏼Читайте также: рынки облигаций, корпоративные события, индексы

✅ ОСНОВНЫЕ НОВОСТИ  

• В октябре 2024 года объем выданных кредитов физическим лицам снизился на 19,6% по сравнению с сентябрем, достигнув ₽870,5 млрд, что на 43,3% ниже, чем в октябре прошлого года
• ЦБ оценил рост ВВП России в 3 квартале 2024 года на уровне 3,2% в годовом выражении, а в 4 квартале прогнозирует замедление до 2-3% г/г
• Дональд Трамп победил на президентских выборах в США и планирует вернуться к экономической политике, направленной на снижение налогов и смягчение регуляций для бизнеса

👇🏼Читайте также: рынки облигаций, корпоративные события, индексы

🗓️ Сегодня, 6 ноября, «Газпром капитал», дочерняя компания «Газпрома», которая используется для привлечения денежных средств с российского финансового рынка, проводит сбор заявок на биржевые облигации. Речь идет о ценных бумагах серий БО-003Р-05 и БО-003Р-08. Книга заявок будет закрыта в 15:00 мск. Информация об этом размещена на ленте раскрытия информации.

Согласно опубликованным данным, облигации двух обозначенных выпусков размещаются в рамках программы биржевых облигаций серии 003P. Общий объем программы достигает ₽1 трлн включительно или составляет эквивалент данной суммы в иностранной валюте. По выпускам будут предусмотрены ежемесячные купоны с привязкой к ключевой ставке ЦБ.

📍 Организатором и агентом по размещению двух выпусков бумаг выступает Газпромбанк, а техническое размещение облигаций на бирже намечено на 11 ноября текущего года.

#Газпром

✅ ОСНОВНЫЕ НОВОСТИ  

• По данным ВТБ, в октябре выдача ипотеки снизилась на 25% по сравнению с сентябрем и на 60% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, составив около ₽280 млрд
• Федеральный бюджет России за январь-сентябрь 2024 года был исполнен с дефицитом в ₽734 млрд, сообщается на сайте Федерального казначейства
• Минфин России объявил, что с 7 ноября по 5 декабря 2024 года в рамках бюджетного правила направит на покупку иностранной валюты и золота ₽87,5 млрд, что составляет ₽4,2 млрд ежедневно — на 35,5% больше по сравнению с предыдущим периодом (₽3,1 млрд в день)

👇🏼Читайте также: рынки облигаций, корпоративные события, индексы

✅ ОСНОВНЫЕ НОВОСТИ  

• ОПЕК+ решила отложить запланированное увеличение добычи нефти в декабре на один месяц, продлив текущее сокращение на 2,2 млн б/с до конца года
• В октябре 2024 года совокупный объем торгов на рынках Московской биржи составил ₽140,1 трлн, что на 3,4% выше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года (₽135,5 трлн)
• Согласно данным Росстата, сальдированный финансовый результат российских компаний за первые 8 месяцев 2024 года составил ₽20 трлн, что на 6,5% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, но остается близким к историческим максимумам

👇🏼Читайте также: рынки облигаций, корпоративные события, индексы