🌐 Тот самый бонд: Облигация Lam Research Corp и Altman Z-Score Продолжаем делиться с вами бондами из нашего портфеля и понемногу рассказывать о том, как мы их отбираем. В прошлой публикации рассказали, что такое кредитный рейтинг на примере облигации в области инженерных продуктов и услуг – Oceaneering International, Inc.
Рассказываем, что такое рейтинг Altman Z-Score и почему он важен на примере облигации Lam Research.
Что такое Altman Z-Score? Altman Z-Score или Z-оценка Альтмана – модель, которая позволяет предсказать риск банкротства компании в течение нескольких следующих лет. Этот показатель можно рассчитать по специальной формуле, которая учитывает прибыльность, ликвидность, платежеспособность, кредитное плечо и торговую активность.
Высокий индикатор Altman Z-Score свидетельствует о стабильности компании, низкий – о повышенной вероятности банкротства. Оценка выше 3 свидетельствует о стабильном финансовом положении, а равная или близкая нулю – о крайне высокой вероятности банкротства.
Z Altman обязательно входит в наш анализ при выборе облигации. Это важный индикатор стабильности эмитента, который нельзя игнорировать.
Оценка Lam Research Corp по шкале Altman Z-Score – 10.1.
⚡️Эмитент: LAM RESEARCH CORP
Lam Research Corp была основана в 1980 году. Компания является мировым поставщиком инновационного оборудования и услуг по изготовлению пластин для полупроводниковой промышленности. Среди клиентов Lam есть некоторые из крупнейших в мире производителей микросхем: Micron Technology и Samsung Electronics. Клиенты за пределами США приносят более 90% выручки Lam.
⏺ ISIN: US512807AU29
⏺ Ранг: старшая необеспеченная
⏺ Купон: 4%, фиксированный
⏺ Доходность к погашению: 4.77%
⏺ Altman Z-Score: 10.1
⏺ S&P Global Ratings: A-, прогноз "стабильный"
⏺ Moody’s: A2
⏺ Bloomberg composite: A-
⏺ Bloomberg 2 Year Default Probability: 0.12%
⏺ Default grade 2Yr: IG7
⏺ Рентабельность по чистой прибыли: 26.02%
⏺ Отношение общего долга компании к собственному капиталу (Debt/Equity, D/E): 58.8%
⏺ Сумма сделки: 200 000 USD*
Вывод: Оценка 10.1 по шкале Altman Z-Score говорит о практически нулевом риске банкротства компании в течение следующей пары лет. Оценки А- и А2 по коэффициентам S&P, Moody’s и Bloomberg Composite свидетельствуют о высоком уровне финансовой стабильности компании. Компания имеет высокую рентабельность по чистой прибыли и умеренную долговую нагрузку D/E (Debt/Equity) ≈0.59 (или 58.8%).
Сегодня спред между краткосрочными казначейскими облигациями США и корпоративными облигациями инвестиционного рейтинга А находится на историческом минимуме. Поэтому данная идея для крайне консервативного клиента, который может получить чуть большую доходность с низким риском в сравнении с бенчмарком. .
👉 Хотите узнать больше подробностей о сделке?
Свяжитесь с нашим менеджером. Дисклеймер: Данная финансовая реклама выпущена компанией Raison Securities Limited, уполномоченной AFSA на основании лицензии № AFSA-A-LA-2023-0004 на предоставление брокерcко-дилерских услуг, услуг инвестиционного консультанта, а также на организацию сделок по инвестициям в МФЦA. Содержание информационное и не является финансовым советом или рекомендацией по конкретным ценным бумагам, секторам или торговым стратегиям. Любые инвестиции сопряжены с рисками, включая возможную потерю первоначальных инвестиций. Прежде чем принимать решения, обратитесь за профессиональным советом. Подробности на нашем сайте: raison.app* минимальная сумма входа в сделку#тот_самый_бонд 
