📌#رکیش❇️آمار کلی صنعت PSP
🔶نسبت ارزش تراکنش های شاپرک به نقدینگی طی سال های 92 تا 98 روندی صعودی داشته است و تا آذر 98 به حدود 12 درصد رسیده است. در کنار این موضوع توجه به روند نزولی نسبت اسکناس و مسکوک در دست اشخاص به نقدینگی ( طی سال های 92 تا 98 با کاهش 2.2 درصدی به 2.33 درصد رسیده است ) می تواند نشانگر نفوذ بیشتر روش های پرداخت الکترونیکی در جامعه باشد
🔶نسبت ارزش تراکنش های شاپرک به GDP از سال 94 تا بهار 97 از 82 درصد به 121 درصد رسید . که نشان از رشد همگام با رشد نقدینگی است (توجه کنید که در GDP صرفا ارزش کالاها و محصولات نهایی درنظر گرفته می شود. از طرفی در ارزش مبادلات الکترونیکی کالاهای واسطه ای نیز لحاظ شده . به همین جهت این نسبت می تواند بیش از 1 باشد.)
🔶ارزش کل تراکنش ها در اردیبهشت ماه نسبت به فروردین رشد 101 درصدی داشته است و نسبت به اردیبهشت سال قبل رشد 44 درصدی این مقادیر بر حسب مقادیر واقعی ( تورم زدایی شده ) به صورت 96 و 19 درصد بوده است.
❇️عملکرد شرکت
🔶پایانه های فروش شرکت از سال 95 تا کنون با نرخ رشد حدود 8.6 درصدی افزایش یافته و در سال 98 نسبت به سال 97 حدود 4.2 درصد رشد کرد
🔶تعداد تراکنش ها نیز از سال 95 با نرخی حدود 33 درصد رشد کرده است و در سال 98 نسبت به سال 97 این نرخ 18 درصد بوده است
نرخ رشد مبلغ تراکنش ها نیز 27 درصد بوده ( از سال 95 تا کنون ) و درسال 98 به 17 درصد رسیده است
🔶سرانه تراکنش شرکت 169 تراکنش است که با میانگین صنعت (254 تراکنش ) فاصله دارد
❇️درآمد
🔶عمده درآمد شرکت از محل کارمزد تراکنش است که طبق بخشنامه بانک مرکزی سقف و کف کارمزد یک درصدی مبلغ خرید به ترتیب 50 و 250 تومان به ازای هر تراکنش است و توسط بانک ها پرداخت می شود
🔶با توجه به آمار کلان منتشر شده نزدیک به 39 درصد تراکنش ها در محدوده 50 هزار ریال تا 250 هزار ریال است که شامل یک درصد کارمزد مبلغ تراکنش می شود . 35 درصد تراکنش ها نیز بالای 250 هزار ریال است که در محدوده سقف کارمزد قرار می گیرد
🔶با بررسی عملکرد سال های 97 و 98 مشاهده می کنیم که متوسط میزان درامد به ازای هر تراکنش به ترتیب 231 و 238 تومان بوده است
با توجه به برنامه شرکت که رشد 40 درصدی تراکنش ها را هدف گذاری کرده است به صورت محافظه کارانه ای درامد 600 تا 650 میلیارد تومانی را برای سال مالی جاری براورد می کنیم
❇️بهای تمام شده
🔶بررسی ساختار بهای تمام شده شرکت نشان می دهد که نزدیک به 40 درصد سرفصل بهای تمام شده مربوط به استهلاک است . با توجه به رقم 145 میلیاردی اقلام سرمایه ای ، پیش پرداخت های سرمایه ای و دارایی در جریان تکمیل انتظار می رود 10 تا 15 میلیارد تومان بر میزان این مبلغ در سال 99 افزوده شودو به 130 تا 140 میلیارد تومان برسد. رقم عمده دیگر هزینه پیمانکاران و کارکنان است که 40 درصد دیگر از سهم بهای تمام شده را به خود اختصاص می دهد و تخمین می زنیم برای سال جاری به 160 میلیارد تومان برسد . هزینه مصرف اداپتور و رول کاغذ کمتر از 10 درصد را تشکیل می دهد
❇️هزینه مالی
🔶تسهیلات شرکت جهت سرمایه در گردش اخذ می شود و به صورت جاری است . بنابراین براورد ما این است که با رشد درامدهای شرکت و متعاقبا بهای تمام شده نیاز به سرمایه در گردش بالاتر و تسهیلات بیشتر است . بنابراین هزینه مالی 30تا 35 میلیارد تومانی برای سال 99 دور از انتظار نخواهد بود
❇️ریسک ها و فرصت ها :
🔶تجدید ارزیابی :
افزایش سرمایه از محل تجدید ارزیابی در صنعت PSP با توجه به رابطه بین سرمایه این شرکت ها و میزان تراکنش و سوداوری انها (برخلاف بسیاری از صنایع که صرفا رقیق شدن سهم و تاثیرات روانی تجدید ارزیابی را عامل رشد قیمت میدانند) یکی از پتانسیل های مهم محسوب می شود
🔶فرمول تعیین حداقل سرمایه شرکت های PSP به صورت زیر است :
سرمایه پایه +(تعداد پذیرندگان فعال * یک میلیون ریال )
حداقل سرمایه پایه 40 میلیارد تومان است
که نشانگر رابطه مستقیم درامد و سود این شرکت ها با سرمایه انها است
🔶نکته مثبت دیگر موجودی مواد و کالای شرکت است که نسبت به سال گذشته مبلغ 12.3 میلیارد تومان رشد کرده است و عمده دلیل ان افزایش نرخ و حجم خرید رول دستگاه پایانه فروش ( بابات پوشش ریسک نوسانات اتی قیمت ) است
🔶یکی دیگر از ریسک های شرکت رشد دلار است که باعث افزایش شدید قیمت دستگاه های کارتخوان و رول کاغذی مصرفی می شود که عمدتا وارداتی هستند که از سمت دیگر با رشد تورم می تواند باعث کاهش تعداد تراکنش ها و درامد شرکت شود
♨️در نهایت سود تخمینی شرکت حدود 50 تا 60 تومان به ازای هر سهم است.
➖➖➖➖➖@mobinsb