Ошибки октября.Часть работы трейдера - анализ ошибок. Чтобы стараться не повторять их.
Думаю, буду раз в месяц публиковать такой отчет
Реаторг.
Здесь Маня нарушила все, что проповедовала в в курсе обучения.
1. Идея: взять бумагу с высокой доходностью (30+в конце сентября), получить аморт и сдать после аморта по той же или меньшей цене.
Здесь вроде все ок - идея понятна.
2. Оценка процентного риска.
Ну, вроде как тоже. Бумага, с учетом амортов, короткая - сильно вроде не должна упасть, плюс доходность и так высокая.
3. Оценка кредитного риска
Вот тут Маня, как эксперт по кредитному анализу профэйлила все что можно.
У Мани в памяти осталось, ещё с момента размещения, что рейтинг вроде бы ВВВ.
На самом деле он уже был давно пониже до ВВ - но даже не это главное. Маня даже отчетность не открыла, по принципу "и так сойдет". Хотя сама же учила, что в рейтингах ниже А отчетность надо смотреть обязательно.
Открыв её Маня бы увидела отрицательный денежный поток в течении 2.5 лет.
Увидела бы сильное падение выручки в 6 мес 24.- и при этом оборотный капитал и долг, сохраняющиеся на прежнем уровне.
Во общем, с учетом купона и аморта, Маня вышла за месяц по позе в минус 1%. Дёшево отделалалась.
И главное - ведь был понятно тренд - мусорные бумаги падают сильнее высокорейтинговых. Зачем вообще было лезть? Сейчас вспоминаю и не могу понять. Желание движухи? Хорошо хоть риск в непроработанной позиции по привычке ограничил 2,5% от депо.
Пик.
Недооценил падение замещаек, но это ошибкой не считаю.
Ошибка - то что покупал бумаги девелопера, понимая, что рынок их не жалует.
#ошибки
