⚠️🌎#рынки #мир #экономика #мнение #warning #селебрити Gundlach про рынки:
- самый большой риск на данный момент это риск того, что ФРС
перестарается с ужесточением дкп, что в свою очередь, станет большим ударом по экономике
#дкп #ужесточение - маневренность ФРС сейчас очень ограничена. В 2018г, например, ФРС смогла полностью на 180 градусов развернуть свою политику и предотвратить падение рынка т.к. инфляция в те времена была около 2%.
Сейчас совсем другая ситуация - инфляция в небесах и ФРС четко дает понять, что не успокоится с ужесточением, пока не снизит инфляцию = большой риск для рисковых активов и экономики в целом
- рынки
слишком оптимистичны в своих ожиданиях того, что ФРС начнет
быстро понижать ставку в 2023г
- ожидается, что ФРС
сократит баланс на примерно
$1 трлн за 12 месяцев. Это негативно отразится на рынках и экономике
-
период халявного бабла закончился = удар по потребителю, неприбыльным бизнесам и непонятным венчурным инвестициям
- большая вероятность того, что из-за агрессивных действий ФРС, мы столкнемся с
более дефляционным сценарием в будущем,
чем большинство ожидает
- в случае наступления
сильной рецессии, ФРС точно начнет
печатать деньги - еще сильнее, чем раньше. Это все, что они умеют. Все это обильно началось в 2000г и с тех пор, при каждом кризисе, ФРС
печатает все больше и больше #печатныйстанок #рецессия - с начала ужесточения дкп со стороны ФРС, абсолютно все рисковые активы падают. Поэтому лучший совет на
данный момент - это презервация капитала
- вложения в секторы, ориентированные на реальную экономику/олдскульные активы
(энергетика, продовольствие, земля) могут помочь в спасении от инфляции
- кривая бондов много где
инвертирована = можно ожидать
серьезного замедления экономики США на горизонте в 1 год #инверсия #рецессия - бонды на данный момент
дешевле акций, а значит могут стать привлекательнее, чем акции для инвесторов
#бонды #акции -
USD находится на очень
поздней стадии своего укрепления. USD будет расти до следующей рецессии, а потом резко упадет. Я настроен оптимистично по отношению к доллару уже более года, но в следующие 10 лет я настроен крайне негативно по отношению к USD
#USD #fx - как только USD достигнет топа,
рынки ЕМ станут очень привлекательными для инвесторов
#EM #рынки - я бы не инвестировал в
Китай. Слишком много
геополитической неопределенности. Отношения между США и КНР быстро ухудшаются и будут ухудшаться. Если вы инвестор из США, то в случае чего, вы вообще можете не получить свои инвестиции обратно..
#китай #геополитика -
нравятся европейские акции. Они дешевле акций США и отставали от акций США на протяжении 10 лет. " года назад тренд в отставании прекратился. Теперь нужно время для разворота в европейских акциях. Проблема с акциями США заключается в том, что в США намного больше
компаний-зомби, чем в Европе. На фоне ужесточения дкп, у этих компаний будут огромные проблемы.
#европа