​РФ рынок: новые минимумы Понедельник выдался сложным - индекс мосбиржи упал на 2,3% до 2527 пунктов на основной сессии. На вечерней сессии падение продолжилось, обновили минимум в рублях за 1,5 года, правда закрылись чуть выше на 2517. Юань вырос на 2,3% до 14,4! Доллар почти 104. Нефть на перемирии на ближнем востоке упала на 2,8% до $72,5. Причем супер важных новостей не было, падали без них. Коррекция: это жестко РТС упал на 60% от хаев 2021 года или на 35% от майских значений 2024. Сейчас торгуемся на 767 пунктах - это уровень 2006 года. Средняя коррекция длиться 3 месяца, всего пара длиться больше 6 месяцев. Одной из них является и наша - еще неделька и мы поставим новый рекорд по продолжительности коррекции. Люди любят покупать на росте - да этот ваш рынок фигня, а вот в америке/в крипте купил и заработал. Это все верно, но это прошлое, а нам важно будущее, фактически сейчас возникают уникальные возможности. Если что-то стоит очень дешево, то нужно посмотреть есть ли драйверы для переоценки - в нашем случае они есть. Так что считаю текущую конфигурацию очень похожей на 2022 год, вопрос в точке, думаю на восстановительном движении можно будет неплохо заработать, чем ниже упало - тем сильнее вырастет это работает для качественных активов. Компании: 1)Московская биржа: фикс на факте Компания представила отличный отчет за 3кв 2024. Скорректированная EBITDA выросла на 54,9% г/г до 29,99 миллиардов рублей. Чистая прибыль выросла на 61,3% г/г до 23 миллиардов рублей. Вроде стоим 5,5 прибылей 2024 года, по историческим меркам это достаточно дешево. Но показательно, начался фикс на факте и несмотря на сильный отчет бумага упала на 4%. Бумага выглядит интересно. 2)Русал: сокращаем добычу Компания сократит производство аллюминия на 6%. Трудные времена, вынуждают отказываться от нерентабельных производств. Хотя цены на алюминий отскакивают за счет роста доллара и роста цен на сам металл, но вот долг продолжает давить - он составляет более 500 миллиардов рублей, при EBITDA в 60 миллиардов. Да, есть дивы от Норникеля, но ему тоже не просто сейчас. Как итог смотрю пока на компанию нейтрально, нужно больше определенности - долг давит. 3)Ozon: пора домой Бумага вчера падала больше чем на 10%. Всему виной переезд 27 декабря в Россию. Пока не интересно - это и приостановка торгов, и навес - все это будет давить на бумагу. Так что бумага может быть слабее рынка. Стратегии: Напишу отдельный пост - имхо сейчас хорошее время для пополнения, буду сам пополнять. Докупал вчера акций банков в стратегии. Например, в Стратегию Роста взял Сбербанка. Идея в том что это крепкий актив с высокой прочностью и привлекательной оценкой. Также немного докупаем IT и ритейла. Резюме: Коррекция продолжается, причем без особых поводов, хотя негатива все-таки хватает. Покупателей нет, и падение вызывает новое падение это все снежным комом нарастает. С другой стороны появляются какие-то драйверы для покупок - приход к сильным уровням, девальвация, паника на рынках, где-то даже видны маржинколы. Да, паника может быть сильной, дно не факт что поймаешь, но от текущих акции на год вперед привлекательны, пока царит тотальный пессимизм, но стоит чему-то поменяться и оценки вернуться в норму. Чтобы рынок рос - надо чтобы он рос как бы это не было банально. Но пока есть локальный негатив сегодня будет встреча НАТО и Украины, по поводу применил Орешника, могут какой-то фигни наговорить. Но у рынка будет вырабатываться толерантность к таким заявлениям и скоро опять почти никакой реакции не будет на геополитическое обострение, важны будут действия, а не слова. Наступает ретроградный Меркурий - новый драйвер для коррекции) Это, конечно, шутка, но акции ВТБ неплохо по лунным циклам торговались. Не суетимся, без плеч, выбираем только качественные активы - сложные времена рождают интересные возможности. Такие коррекции обычно заканчивают ускорением паники и последующим откупом - сегодня важно удержать уровень в 2500.