​Цифровые привычки: интересное размещение? В воскресенье посетил выступление «Цифровых Привычек» на конференции Профита - потенциально это может быть новый эмитент. Что за компания: Цифровые привычки это разработчик IT продуктов и услуг любого уровня сложности для банков и финтеха, делают бэк часть IT инфраструктуры. Клиентами компании являются в том числе Сбербанк, Альфа, ВТБ. Компания выигрывает от импортозамещения - западные игроки ушли и рынок освободился. Размещение: Планируют привлечь от 700 миллионов до миллиарда рублей. Это может быть cash in - будут привлекать деньги для дальнейшего развития. Растущий рынок: импортозамещение играет на руку. Банкам нужно заменять программное обеспечение с иностранного на отечественного. В системнозначимых банках доля импортного ПО около 30%, тогда как в банках 2-3 эшелона доля доходит до 60%. Это большой рынок для отечественных производителей софта, это 40-50 миллиардов выручки в год (цифровые привычки занимают всего пару процентов этого рынка - есть куда еще расти). Преимущества: 1)Стабильная бизнес модель Переходить от одной компании к другой это очень сложно и дорого. Поэтому, тут стабильный и защищенный бизнес - если клиент стал пользоваться услугами, то он останется надолго. Выручка рекуррента, тут работает подписанная модель. 2)Есть контракты на годы вперед: Выручка за 2024 будет около 1,4 миллиардов рублей. На 2025 уже законтрактовано 2,6 миллиарда, а на 2027 уже 3,9 миллиарда рублей. 9,9 миллиардов выручки уже вперед на 3 года законтрактовано - это круто. Причем могут появиться новые клиенты и выручка может быть еще больше. Но и без них мы увидем рост выручки! 3)Высокая маржинальность Более 30% по чистой прибыли за 2024. Высокая конверсия в свободный денежный поток. А от этого зависит и развитие, и дивиденды - это все возможная база для этого. Резюме: Потенциально, компания может провести Pre-IPO, выглядит привлекательно. Это IT, со стабильной выручкой, высокой маржинальностью и высокими темпами роста - все как мы любим. Оценка может быть в 5-7 миллиардов рублей. Ждем параметров оценки и информации по площадке.