Гуринович делится!

Кого считать «средним классом» в России? 🧐

Дисклеймер: все мысли ниже это мой агрегированный взгляд, скомпилированный из различных критериев, применяемых различными статистическими отчетами!

Самый распространены критерий - уровень дохода на члена семьи

Он должен быть х1,5 от медианной зарплаты в регионе

Грубо говоря не менее 50000₽ в месяц на человека

Далее, второй критерий - чистые активы (сбережения за вычетом кредитных обязательств) не менее 2х годовых доходов.

Сюда попадают депозиты, автомобили, дачи, участки земли, гаражи, инвестиционные квартиры, НО не основное жилье!!!

Третий пункт: жилая недвижимость в размере не менее 33 квадратных метров на члена семьи (это текущая норма жилплощади в РФ)

Итого семья из трех человек должна иметь месячный доход от 150к₽, активы не менее 3,6М₽ (автомобиль без кредита подойдет) и квартиру 100 квадратных метров.

Навскидку таких граждан в России 3-4% от населения, примерно такой же процент россиян летает за границу ежегодно что более-менее коррелирует с тезисами изложенными выше

PS: пост родился на основе бурных дискуссий в комментариях канала 😅🫶🏼

#мнение #среднийкласс #статистика

Мой канал: Гуринович делится!

Смена поколений на пути к капитализму

Общался я с представителем семейного бизнеса в сфере коммерческой недвижимости из региона.

Картина маслом: бывшие советские заводы (чья продукция и тогда то была устаревшей, а сейчас в принципе смотрится как реставрация антиквариата советской эпохи), огромные площади, избыточные мощности электричества, прилегающие земельные участки размером со стадион (разумеется пустующие).

Все это хозяйство было приватизировано старшими членами семьи в 90ые, нарезано кусочками и постепенно превращается из рабочих цехов в скажем так бизнес центры класса В-/С.

Когда я поспрашивал про средние ставки аренды то даже не зная местного рынка был сильно удивлен: слишком дешево даже для убитой сталинки, переделанной под офисное помещение.

Быстрый поиск по локальным доскам объявлений и я понял что мое удивление справедливо - ставка аренды ниже рыночной раза в 2,5, это даже без ремонта!

Зато 100% наполняемость и никакой текучки арендаторов, стабильность-с.

На мой робкий вопрос не думали ли про редевелопмент: отдать часть под жилье либо хотя бы отремонтировать памятники советской архитектуры ответ был удручающий - старшее поколение консервативно и не хотят вкладывать деньги, кредиты нынче дорогие, а поток дивидендов привыкли тратить, семья большая.

Речь, на секундочку, про сотни миллионов рублей арендной выручки в год.

Справедливую рыночную стоимость таких помещений я даже боюсь представлять!
Это 10 млрд ₽+.

Казалось бы, ну продайте, купите ОФЗ и спите спокойно с доходом х4 от текущего!

Но нет, продавать даже частями тоже не готовы.

Нанимать профессиональную управляющую компанию тоже не готовы, переживают за воровство 🤷🏻‍♂️

Полагаю что так эти кирпичи и простоят еще лет 10 без ремонта, пока отцы совсем не отойдут от дел.
Потом дети либо затянут поясочки, сделают ремонт, постепенно заменят арендаторов и повысят ставки и все у них будет хорошо… либо продолжат пилить привычный поток аренды еще сколько-то лет, до первой аварии или пожара.

А миллионный город и его жители так и будут грустить все эти годы лицезреть в центре ветшающие советские фасады (частично закрытые сайдингом в начале нулевых).

Грустно это все.

Но рано или поздно огромное число таких бриллиантов в центрах миллионников будут вываливаться на рынок, скупиться эффективными управляющими , идти под реновацию и редевелопмент.

Жаль что придется ждать еще лет 10-15.

Ну либо появится компания, которой будут безоговорочно верить подобные собственники старого формата, и сможет в модели долгосрочной аренды брать такие объекты, ремонтировать, эффективно управлять арендаторами и зарабатывать свой жирный upside на разнице арендных ставок.

Но есть риск что после редевелопмента «отцы» вспомнят 90ые, расторгнут контракт и будут менее эффективно, но самостоятельно сдавать отремонтированные советские цеха в аренду.

#мысли #недвижимость #рантье #сменапоколений

Мой канал: Гуринович делится!

С кем конкурируют наши бизнесы?

Это важный вопрос для любого предпринимателя и мало кто может дать на него хороший ответ.

В лучшем случае назовут прямых конкурентов и несколько косвенных.

Однако есть еще менее очевидные слои конкуренции, попробую кратко обозначить:

- На рынке труда ЛЮБОЙ бизнес в Москве конкурирует за кадры с ... вакансией таксиста и курьера, на секундочку там доход 150-200 тысяч рублей в месяц.

Ваша модель не выдерживает такую среднюю зарплату - ваша проблема, ищите новую.

- На рынке рекламы в интернете Вы торгуетесь за внимание не с лобовыми конкурентами, а с крупными экосистемами (банками) и с онлайн казино и букмейкерами.
А они по разным причинам готовы платить за клиента ОЧЕНЬ много денег.

Не можете позволить себе 300Р за показ рекламы - ищите новую модель.

- Тоже самое с конкуренцией за капитал (а она тоже есть!) - крупный инвестор может купить активы уходящих западных компаний, может купить акции голубых фишек, может - облигации, а может дать денег в Ваш бизнес, но разница в рисках требует и соответствующей премии.

#конкуренция #стартап #инвестиции

Мой канал: Гуринович делится!

Самое главное последствие победы Трампа с точки зрения макроэкономики и геополитики состоит в том, что Европа окончательно взяла вектор на бОльшую автономию от США, причем не только в плане военной безопасности, но и экономической.

Итого мы вступаем в новую фазу многополярного раздробленного мира.

Наблюдаем 🧐

#трамп #сша #ЕС #макроэкономика

Мой канал: Гуринович делится!

Рефлексия - это полезно!

Я жутко рациональный человек, еще и с комплексом супермена отличника, это помогает в бизнесе, но в бытовом плане часто сталкиваюсь с проблемой "горе от ума" или слишком много думаю рационально и мало уделяю времени эмоциям.

Пару дней назад мы с Денисом Кутергиным писали новый выпуск подкаста с его тезкой, медиа личностью Денисом Кукоякой, который произвел на меня впечатление очень искреннего, эмоционально открытого человека, который не боится казаться ранимым! А это редкость в мире жесткой конкуренции.

Спойлерить выпуск не стану, он выйдет скоро у нас на канале, но искренне хочется поделиться с Вами новым сервисом Кукояки, помогающим немножко побыть самому с собой, без страхов осуждения порефлексировать на любую тему с помощью нейросетей: Clique

Опять же не хочу брать на себя роль "проповедника" и убеждать Вас на своем примере что думать вслух и писать заметки по своим мыслям - это продуктивно.

Не хочу разбирать этот сервис с точки зрения бизнес-модели или инвестиционной привлекательности, как Вы уже знаете я часто ошибаюсь в своих суждениях)

Поэтому просто желаю удачи этому необычному и важному начинанию, это пример продукта, чья полезность не может меряться только выручкой.

PS: И не судите строго ребят, это первая версия, которую еще предстоит дорабатывать и улучшать!

#основатели #сообщество

Мой канал: Гуринович делится!

#запрос #рекомендации

Вдруг кто-то из моих подписчиков недавно выбирал в Москве школу для ребенка?

Ищу альтернативу Хорошколе и Новой школе для будущей первоклассницы)

Вообще где бы посмотреть список хороших школ и с кем посоветоваться ?🧐

Покупка квартиры предпринимателем.

Вчера на открытии нашего с Денисом сообщества Основатели я услышал гениальную СХЕМУ как решить жилищный вопрос с настоящим предпринимательским подходом, делюсь и с Вами!

1) Находим квартиру которая нравится по расположению и площади, желательно БЕЗ ремонта (в идеале в чистовой отделке, но можно и бетон)

2) Покупаем ее ( тут никаких волшебных советов нет и не будет, деньги на покупку нужно иметь 😅)

3) Делаем ремонт под себя: планировка, дизайн, мебель все как Вы хотите!

4)* ПРОДАЕМ квартиру с ремонтом и мебелью (дороже чем купили, разумеется) с обременением в виде 4-5 летнего долгосрочного нерасторжимого договора аренды этой же квартиры с .. вами.

Купили - отремонтировали под себя - продали - сами же снимаете 4-5 лет.

Гениально же!

И деньги не заморожены и живете «как в своей» и сделано все удобно.

#квартирныйвопрос #основатели #сообщество

Мой канал: Гуринович делится!

Отвлечемся от акций и нырнем в безумно интересную тему стартапа, у которого получилось!

Новый герой Основателей Кирилл Кулаков, Бери Заряд.

Несколько фактов для затравки:

1) Я увидел первую станцию Бери Заряда через год после их запуска в Кофемании на трубной, пользовался как клиент и недоумевал на чем они зарабатывают, но очень радовался как клиент.

2) Получил инвестиционную презентацию от знакомых и мысленно покрутил пальцем у виска глядя на цифры, внутренне сказав «Ну я же говорил денег тут нет!» и категорически отказался давать денег 😅

3) Сеголня выручка 1,8 млрд ₽, оценка бизнеса 4,5 млрд ₽, операционной прибыльная компания-лидер рынка, который они сами по сути и создали!

4) Это наш первый фильм в формате «вписка», когда мы побывали и в офисе, и на производстве и дома у главного героя)

Почти что реанимировали «Пока все дома», разве что рубрику очумелые ручки не добавили, хотя как сказать: люди ТАКОЕ засовывали в первые автоматы, что ручки действительно очумелые!

Спешите смотреть наш новый ролик на Ютубе!

https://www.youtube.com/watch?v=wxFnH5o1V0E

#БериЗаряд #подкаст #Основатели #стартап

Мой канал: Гуринович делится!

Про высокую ставку и историю экономики США.

В 1981 году (не так давно!) учетная ставка ФРС США была 16%+ , тогда же можно было скупать облигации и это казалось разумно (и даже дало неплохую доходность заметно выше инфляции), однако Баффет поступил иначе: он системно докупал акции крепких компаний с высокими темпами роста и низким долгом, а так же активно голосовал на советах директоров против выплаты дивидендов и направлял всю возможную прибыль на развитие.

Это дало свои плоды на длиной дистанции.

При снижении инфляции кредиты для бизнеса дешевели, а портфельные компании Баффета умели быстро расти даже в период стагнации и начали наращивать дешевый долг и росли еще больше!

Результат такой стратегии на графике выше.

Но есть важный нюанс: он системно играл в долгую, постоянно следил за расходами и призывал реинвестировать всю доступную прибыль, вопреки желанию других акционеров, которые хотели получать дивиденды здесь и сейчас.

Российские ритейл инвесторы тоже любят дивиденды.

Да и горизонт планирования в России исторически сложился краткосрочный.

#цб #ставка #кредиты #акции

Мой канал: Гуринович делится!

Я поковырялся сегодня в котировках акций-облигаций и судя по всему рынок ждет еще одно повышение ставок.

Вопрос 22% или 23%?

Очень сложно будет конкурировать ряду бизнесов по доходности с облигациями, очень.

Опять же, безработица в России на рекордно низком уровне и появился неожиданный индикатор зарплат - курьер 200к₽ в месяц.

Отсюда на высокую стоимость кредитов для бизнеса накладывается и рост расходов на ФОТ.

Кто сможет не просто выживать, но и расти в таких экономических реалиях - вопрос со звездочкой.

Вот их акции и стоит покупать 😅

Но после следующего заседания ЦБ РФ!

#цб #ставка #кредиты #акции

Мой канал: Гуринович делится!

Итак, ставка таки 21%.

Есть ощущение что не последнее повышение в этом году.

Привыкаем 😅

#цб #ставка #кредиты #акции

Мой канал: Гуринович делится!

Московская биржа и IPO

ЦБ и Минфин с одной стороны стремятся упростить процедуру выхода компаний на Мосбиржу (всячески упрощая эту процедуру для эмитентов), с другой стороны есть задача туда же и деньги населения привлекать и крупного капитала, которые не спешат.

Но тут возникает несколько противоречий, разберу по пунктам:

1) Ритейл инвесторы с большим удовольствием покупали пре IPO да и IPO тоже в надежде на быстрые если не иксы, но десятки процентов роста котировок.

Но потом и ставка по вкладам стала привлекательной (см пост выше), и облигации уже интересны, да еще и в августи котировки акций упали, включая долгожданное размещение ВсеИнструменты (-45% это больно для ритейла, страшно держать такую бумагу и идет цепочка распродаж на панике, из подобного штопора сложно вылезать без громких новостей и вливания денег в компанию, либо без ошеломительного роста бизнеса по итогам года)

Не идет русский инвестор больше косяками на биржу.
Но государсво продолжает прилагать много усилий чтобы это переломить.

Похожая картина была в Китае лет 8 назад, тогда розничные инвесторы надули солидный биржевой пузырь из акций китайских компаний и встал вопрос - что делать?
Сдуть пузырь и дать гражаданам научиться на собственном опыте либо спасать рынок?
Китай выбрал стратегию спасать и направил средства госбанков и страховых и пенсионных фондов на покупку локальных акций зафиксировав котировки, получилось успешно.

2) Крупный капитал, который вернулся в Россию (либо не смог по привычному маршруту уехать из страны) все еще ищет активы уходящих компаний иностранцев: их можно выкупать с большим дисконтом через ПравКом.
В таких сделках нормально покупать за 3-5 годовые ЕБИТДы, подобная доходность в IPO не факт что достижима.

В общем, снимают низко висящие фрукты - логично.

И тут есть любопытная инициатива ЦБ: при покупке иностранной компании принудительно делать размещение на бирже не менее 10% акций, это даст возможность розничным инвесторам поучаствовать в процессе.

Мне нравится идея, но пока она в стадии обсуждения даже не публичном.
Кто против - понятно.

3) Высокая ставка, про которую много говорил в рамках рассуждения про депозиты и облигации имеет еще и обратную сторону: дорогие кредиты для бизнеса, что мешает росту прибыли, а значит и котировок акций.

Но про кредиты, пожалуй, напишу отдельный пост зачем и почему так делают, там есть своя логика.

#цб #ставка #кредиты #акции

Мой канал: Гуринович делится!

Фондовый рынок и ставка это прекрасно, но еще и поговорить предпринимателям хочется!

Давно мы с вами не виделись на вебинарах и не общались в онлайне 😅

Поэтому сегодня в 17:00 по МСК предлагаю собраться на единственную презентацию нашего с Денисом бизнес-сообщества «Основатели» перед его официальным запуском!

Расскажем вам детали о сообществе и принципах отбора участников.

Покажем, какие ивенты и в каких форматах будем проведем в ближайшие месяцы, и в целом как мы делаем сообщество "по-другому", не копируя других, ну и на вопросы ответим.

Регистрируйтесь по ссылке в боте:

https://t.center/businessosnovatel_bot

PS: Про IPO вечером продолжу пост 😅🙏🏼

#основатели #сообщество

Мой канал: Гуринович делится!

Фондовый Рынок РФ и разнонаправленные усилия государства. Часть 1.

Лебедь, рак и щука, а точнее Минфин, ЦБ, ФНС и ряд других институтов влияют на индекс мосбиржи (а еще и на экономику в целом) с разными целями, задачами и стремятся достигнуть своих KPI.

Попробую изложить те тренды, которые я вижу.

Начну с прогноза: 25 октября нас ждет очередное заседание ЦБ, на коротком с высокой степенью вероятности поднимут ключевую ставку.

Вопрос только до 20%, либо до 21 или быть может сразу до 22%?

Почему поднимут?

Сбивать инфляцию, побившую в сентябре все рекорды.

Почему растет инфляция?

Фундаментально есть ряд причин:

- Резкий рост утильсбора на новые автомобили с 1 октября 2024 (заметим эффект в 2025)
- Плановый рост тарифов на ЖКУ (~2%+)
- Не растет безработица , а значит в условиях дефицита кадров растут зарплаты, что вновь толкает потребление
- НЕ спадают темпы кредитования населения (кажется людям все равно ставка 15% или 28%, все равно хотят новый айфон! И берут кредит)
- НЕ спадает выдача ипотеки (и льготные ипотеки порезали , и ставку в эталонном Сбербанке уже видим 25% - все равно покупают кирпичи!)
- Пока еще не сильно заметно, но со следующего года резко вырастут процентные доходы населения по банковским вкладам, куда население набили рубли и это может вызвать в некотором смысле рекурсию.
- Курс рубля уж слишком ослаб, особенно к юаню.

С такими вводными есть все основания считать что ставку повысят и повысят существенно. Плавные повышения экономика не заметила, можно добавлять «шоковое» (отсюда и моя смелая гипотеза про рост до 22% сразу).

Как это повлияет на фондовый рынок?

Кажется часть населения предпочтет выводить рубли из акций (которые в августе-сентябре показали так себе перфоманс) в понятные и доходные депозиты.

Акции станут менее привлекательными, особенно те, кто не платят дивиденды и их можно в теории покупать.

Главное оценить адекватно уровень долговой нагрузки эмитентов, в идеале брать экспортеров с валютной выручкой.

Подешевеют облигации, причем возможно резким провалом (если ставку поднимут выше 20% то у части розничных инвесторов будет шок и распродажа), в теории можно попытаться поймать паникующих продавцов на уровнях до -7% от текущих котировок 5-7 летних бумаг.

В моей картине мира в течение 1,5-2 лет ставку все же будут снижать и на этом снижении можно будет продавать облигации получив эффективные 25-27% годовых, что очень даже неплохо даже на фоне высокой инфляции.

Что же будет с перспективами IPO на мосбирже?

Продолжение следует.

#цб #ставка #кредиты #акции

Мой канал: Гуринович делится!

Массоны, иллюминаты, Парижские и Лондонские клубы - хватит смотреть на «больших влиятельных и не доступных», давайте лучше делать свое сообщество про активных предпринимателей!

Сняли ролик про наш с Денисом взгляд на сообщество, про то зачем и почему мы это делаем.

https://www.youtube.com/watch?v=TS4jJF_wbD4&feature=youtu.be

Если кратко - мы верим в то, что предприниматели вид редкий, но тем не менее мы социальные существа и есть потребность делиться опытом и искать ответы на важные вопросы вместе! 🫶🏼

#сообщество #основатели

Мой канал: Гуринович делится!

Запускаем наше бизнес-сообщество «ОСНОВАТЕЛИ»

Самый ценный опыт по бизнесу находится не в книгах (и даже не в подкастах! Там все не скажешь), а в головах других предпринимателей.
Можно получать этот опыт на собственной шкуре, а можно окружить себя людьми, которые его уже "купили" и прожили.

Встречайте — osnovateli.org

Мы не хотим с Денисом делать очередной бизнес-клуб, мы хотим сделать сообщество для своих людей, которые разделяют нашу главную ценность — отдавать, чтобы получать!

Сообщество, в котором однородность участников по целям, амбициям и ценностям, гораздо важнее, чем обороты их бизнесов или стоимость активов.

Где все предприниматели — разные, но при этом «свои», потому что

- попадают в сообщество не через рекламу, а по рекомендациям
- ищут окружение для обмена опытом, а не для продажи своих услуг ( чуть ли не главный страх вступать в бизнес-клубы - меня там замучают продавцы всего и вся)
- создают продукты с добавленной ценностью, а не просто «купи-продай» (без троллинга, торговля это хорошо, но есть нюансы)
- хотят от сообщества поддержки, а не соревнований в показательном потреблении
- фокусируются не только на деньгах и уж точно не любой ценой и т.д.
- ставят амбициозные цели и растут, но не забывают насыщенно проживать жизнь и жадные до новых впечатлений и знаний.

У нас нет задачи быстро масштабировать сообщество, есть задача сделать это качественно.

Поэтому мы решили ограничить первый набор всего 100 резидентами, а сразу после закрыть вход до тех пор, пока не убедимся, что обратная связь от первых участников превосходит наши ожидания!

Дальше будем расти не быстрее 100 человек в квартал, так как на входе в клуб есть очень важный этап онбординга — двухдневный оффлайн тренинг, который мы разработали как стартовую точку для входа в сообщество.

А дальше онлайн-акселератор, еженедельные мероприятия в разных форматах, выездные кэмпы, вечеринки, встречи с интересными спикерами, которые не всегда доступны, но тоже готовы делиться опытом и т.д.

Если хотите оказаться в числе первых участников, то оставлйте заявку на сайте — osnovateli.org

#сообщество #основатели

Мой канал: Гуринович делится!

Инвестиции или почему не нужно все делать самому, а еще немножко статистики.

Я проинвестировал свое время и деньги в 16 компаний.

В 4 случился экзит, одна торгуется на бирже, еще 7 продолжают жить (одна с прошлого года начала платить дивиденды), а 5 обанкротились (одна оказалась мошеннической).

И это очень крутая статистика!

Главное что я понял в инвестициях — самые перспективные компании - это бизнесы, которым в каком-то смысле слова НЕ нужны инвестиции.

У них или все хорошо, они зарабатывают и растут на свои.

Либо к ним стоит очередь из инвесторов и они не спешат, выбирают из разных вариантов финансирования, в том числе заемного (зачем продавать долю, если можно обслуживать кредит).

Мои самые выгодные сделки, когда я сам как инвестор продавал себя предпринимателю и убеждал его, что вместе с моей экспертизой, контактами и деньгами, он быстрее достигнет своих акционерных целей.

Такие предприниматели не добегают до публичных презентаций на демо днях, как и самые крутые сотрудники они не успевают обновить резюме, когда меняют работу.

Их хантят.

Последние 3 сделки я совершил в предпринимателей, которые пришли ко мне в менторскую программу. Реальный сектор, не стартапы.

Пришли не за инвестициями, а с другими запросами, но в процессе их решения мы поняли, что нам интересно стать партнерами.

Сейчас мы с Деном запускаем бизнес-клуб «Основатели» и частый вопрос от знакомых, а зачем мне это нужно?

Комьюнити — для меня оказался идеальным решением окружить себя сильными предпринимателями с разными бизнесами и возможностями.

Через менторскую программу за 1,5 года через нас прошло 60 компаний.

Я хочу чтобы за следующий год рядом прошло 600 предпринимателей, а потом тысяча и т.д.

Чтобы не только обмениваться опытом или устраивать вечеринки, а инвестировать и быть причастным к большему количеству крутых продуктов!

Один в поле не воин и все бизнесы сам не построишь. 😉

#сообщество #основатели

Мой канал: Гуринович делится!

Повышение НДФЛ с 1 января и рынок акций РФ.

Я тут внезапно осознал интересный налоговый казус.

Дело в том, что если вы купили ценные бумаги в России, а затем продали их с прибылью, то брокер выступая налоговым агентом удерживает с Вас НДФЛ.

Если суммы значительны, то на 2024 год речь идет про 15%.

А с 1 января станет до 22%.

В случае с акциями (и другими ценными бумагами) доход признаются в момент их продажи / погашения за вычетом сумм, потраченных на их приобретение.

Допустим вы купили акции на падении в 2022 году на крупную сумму. Они заметно выросли в цене.
И у вас значительная часть портфеля - нереализованная прибыль.

Если закрыть сделку до 31 декабря 2024 и вывести средства с брокерского счета - с вас удержат те самые 15% НДФЛ с суммы прироста капитала.

Но если те же акции продать в январе - то ставка может быть уже до 22%.

Те все крупные инвесторы-физики в теории могут начать закрывать позиции в конце года, выходить из активов ради сниженной ставки налога, ждать января, а потом заходить обратно (или нет).

Если это будет так, то новогоднего ралли на мосбирже не будет.
А вот в январе может случится V образный отскок.

Но это не точно 😅

#фондовыйрынок #акции #ндфл

Мой канал: Гуринович делится!