در این کانال در مورد اختیار معاملات در بازار بورس ایران و بورس کشورهای دیگر مینویسم البته به دلیل مشغله فراوان احتمالا تعداد پست آموزشی بسیار کمی در ماه خواهیم داشت.
مسلما مسئولیت معاملات قطعا بر عهده خواننده است و هیچ مسئولیتی متوجه نویسنده نیست
برخلاف بازار بورس و فرابورس که سفارش خرید باید حداقل ۵۰۰ هزار تومان ارزش داشته باشد، در بازار آپشن حداقلی وجود ندارد. در حقیقت این حداقل معادل خرید یک قرارداد از آپشن موردنظر است. مثلا اگر اختیار خرید شستا 30 ریال باشد و اندازه قرارداد آن 1000، شما برای خرید یک قرارداد آن آپشن، به 3000 تومان نقدینگی نیاز دارید.
یکی دیگر از ریسکهای بازار آپشن توقف نماد دارایی پایه است. وقتی سهم در بازار اصلی متوقف میشود، همه آپشنهای آن نیز در بازار اختیار معامله متوقف میشود. به عنوان مثال عینی، سهم دی را ببینید که مدتی است بسته شده و آپشنهای آن نیز که همین هفته سر رسید میشوند بستهاند.
این بسته شدن نماد اصلی، بزرگترین ریسک برای معاملهگرانی است که به دید نوسانگیری از آپشنها معامله میکنند. این ریسک قابل پوشش نیست و در اختیار ما هم نیست. به همین دلیل هست که باز هم تاکید میکنم سرمایه زیادی به آپشن اختصاص ندهید.
اگر ابتدای یادگیری آپشن هستید تا یک سال با یکی دو میلیون تومان معامله کنید و بعد که حرفهای شدید نهایتا ۱۰٪ پرتفو را به این بازار اختصاص دهید. اما اگر سرمایه شما بیش از یک میلیارد تومان هست باید از شخص معتمد و کاردان مشاوره بگیرید چون ۱۰٪ از سرمایه رقم قابل توجهی برای این بازار است و باید بسیار حسابشده در این بازار بکار گرفته شود.
موقعیت معاملاتی که شما میتوانید در آپشنها بگیرید چهار نوع است:
۱. موقعیت خرید در اختیار خرید ۲. موقعیت خرید در اختیار فروش ۳. موقعیت فروش در اختیار خرید ۴. موقعیت فروش در اختیار فروش
برای نوسانگیری ما به دو موقعیت اول اکتفا میکنیم. چرا که هم امکان سودهای بالا را به ما میدهد هم امکان سود ساختن در بازار نزولی و صعودی را فراهم میکنند و هم نیاز به وجه تضمین ندارند.
برای قرار گرفتن در موقعیتهای معاملاتی ۳ و ۴ شما باید وجه تضمین داشته باشید.
خواستم برای بار nم اشاره کنم که اگر این بازار آپشن بعضی اوقات پتانسیل ۱۰ یا ۲۰ برابر کردن سرمایه رو داره، پتانسیل صفر کردن سرمایه رو هم داره. بنابراین دو تاکید: مدیریت ریسک و مدیریت سرمایه
نمونه واقعی نزول 99.95% اختیار خرید خودرو #ضخود8018
این آپشن امروز به قیمت یک ریال رسید. تقریبا هر روزی بعد از باز شدن نماد این آپشن اگر در موقعیت خرید قرار میگرفتید و آن را نگهداری میکردید، امروز سرمایه شما تقریبا صفر میشد.
معامله آپشنها شوخی نیست. بنابراین تا مدت زیادی با سرمایه اندک آنها را معامله کنید. سرمایهای که اگر صفر شد برای شما مشکل خاصی چه از نظر مالی چه روانی ایجاد نکند.
بسیار بسیار مهم: عامل موفقیت برای نوسانگیری در آپشنها چیست؟
جواب: تحلیل ِخوب ِچارت ِدارایی ِپایه است.
مثال: برای اینکه از آپشن شستا سود بالا بگیرید باید بتوانید چارت شستا را بخوبی تحلیل کنید و همچنین آپشن مناسب را پیدا کنید. بنابراین برای نوسانگیری در آپشنها هم تحلیل چارت بسیار بسیار مهم است!
تحلیل چارت در بازار مالی شما رو رها نمیکنه. باید در تحلیل چارت استاد بشید!
این یکی از تفاوتهای بازار آپشن با بازار فیوچرز (آتی) است. چیزی که باعث ایجاد بازدهی بیشتر نسبت به دارایی پایه (سهام) میشود دلیل دیگری است که باعث ایجاد یک اهرم پنهان نسبت به سهام میشود. این موارد را بعدا توضیح خواهم داد.
آپشنها دارایی نیستند بلکه موقعیت (پوزیشن) معاملاتی هستند دقیقا مثل پوزیشن بای و سل در بازار کریپتو. شما وقتی پوزیشن بای روی بیتکوین با اهرم ۱۰ میگیرید هیچ دارایی خریداری نمیکنید بلکه صرفا یک موقعیت معاملاتی است که روزی باید بسته شود. به همین خاطر بنده اکثرا در کانال از عبارت "پوزیشن (موقعیت) خرید یا فروش" استفاده میکنم.
اعمال یعنی تبدیل آپشنها به سهم در تاریخ اعمال. وقتی یک شخص وارد یک موقعیت معاملاتی اختیار معامله میشود، اگر تا تاریخ اعمال آن موقعیت را نبندد، باید آپشنها را اعمال کند. ادامه متن با این فرض است که شخص میخواهد آپشن را اعمال کند: وقتی یک شخص اختیار خرید میخرد در زمان اعمال، اختیار دارد که همان تعداد از سهم پایه را خریداری کند. همچنین شخصی که به شخص اول آن اختیار خرید را فروخته است متعهد میشود که در تاریخ اعمال همان تعداد سهام پایه را داشته باشد تا به خریدار آپشن بدهد.
اندازه قرارداد چیست؟
زمانی که شما 10 عدد قرارداد اختیار خرید خساپا میخرید که اندازه قرارداد آن 1000 عدد است یعنی شما میخواهید در تاریخ اعمال 10*1000 عدد سهم خساپا خریداری کنید. به همین دلیل برای خرید 10 عدد قرارداد اختیار خرید خساپا مثلا به قیمت 100 ریال باید 10*1000*100 یا یک میلیون ریال در حساب کارگزاری، مانده داشته باشید.
توجه: اگر قصد اعمال آپشنها را ندارید (90% موارد)، همیشه باید قبل از تاریخ اعمال موقعیت معاملاتی برعکس موقعیتی که دارید در بازار بگیرید. به زبان ساده اگر 10 عدد قرارداد اختیار خرید خساپا خریدهاید، باید آن 10 عدد قرارداد را در بازار بفروشید.
عدد ۸۰۰ به معنی قیمت اعمال است. تاریخ ۹ اسفند ۱۴۰۲ به معنی تاریخ اعمال است. همچنین عدد ۱۲ ابتدای عدد ۱۲۱۰ که در نماد ضستا۱۲۱۰ میبینید همان اسفند (ماه اعمال) را نشان میدهد. مثلا اگر ماه اعمال آذر بود این نماد ضستا9010 میبود. اما دو رقم اخر یعنی ۱۰ معنی خاصی ندارد.
در مورد اعمال باید بدانید که همه آپشنها در ایران سررسید (تاریخ اعمال) دارند و بعد از آن تاریخ، دیگر معامله نمیشوند. اصطلاحا در آن تاریخ اعمال میشوند. بنابراین به نکته زیر باید توجه کنید:
برای نوسانگیری از آپشنها، آن آپشنهایی را ترید کنید که تا تاریخ اعمالشان چند ماه باقی مانده است و از معامله آپشنهایی که به تاریخ اعمالشان نزدیک هستند خودداری کنید.
دوستان دقت کنید اگر نمادهای اختیار رو در پنل کارکزاری جستجو میکنید و پیدا نمیکنید، کارگزاری شما امکان معامله آپشن رو نداره یا شاید برای شما فعال نیست. بنابراین اگر پیدا نمیکنید با کارگزارتون صحبت کنید.
این چارت متعلق به #طستا6010 است. دو نکته در چارت بالا نهفته است:
⬅️نکته اول: در ادامه پست قبل در این چارت میبینید این اختیار فروش شستا با رشد اخیر بازار و شستا، اصلاح کرده. پس با رشد بازار و سهم، اختیار فروش آن کاهش قیمت را تجربه میکند.
⬅️ نکته دوم: با همین رشد نه چندان زیاد شستا میبینید که اختیار فروش آن ۵۵٪ در عرض تنها سه روز ریزش داشت! تنها در ۳ روز رشد سه ماه قبل را پس گرفت !! بنابراین دقت کنید بازار آپشن ریسک بالا دارد. اگر بتازگی در حال یادگیری هستید توصیه میکنم حداکثر یکی دو میلیون تومان (پول چند عدد پیتزا) وارد بازار آپشن کنید تا این بازار و استراتژیهای آن را خوب بشناسید. بعدا میتوانید سرمایه خود را کمی افزایش دهید.
۱) اختیار خرید یا Call Option که نمادهای آن در بورس تهران با "ض" شروع میشود. مثل ضستا که اختیار خرید شستا است. قیمت این آپشنها با افزایش قیمت سهم (دارایی پایه) افزایش مییابد.
۲) اختیار فروش یا Put Option که نمادهای آن در بورس تهران با "ط" شروع میشود. مثل طستا که اختیار فروش شستا است. قیمت این آپشنها با افزایش قیمت سهم (دارایی پایه) کاهش مییابد.
بنابراین نکته اول برای نوسانگیری این هست که:
⬅️اگر طبق تحلیل خود اصلاح بازار یا سهم خاصی را تمام شده میدانید و تحلیل شما مبنی بر صعود است، میتوانید اختیار خرید یا Call Option بخرید.
⬅️اگر طبق تحلیل خود رشد بازار یا سهم خاصی را تمام شده میدانید و تحلیل شما مبنی بر اصلاح است، میتوانید اختیار فروش یا Put Option بخرید.
❗️دقت کنید فرض این است که تحلیل شما کاملا و ۱۰۰٪ درست است.
لطفی به خود کنید و افرادی که میخواهند شما را با آپشن پولدار کنند و از شما ایلان ماسک بسازند و با جملاتی نظیر این شما را تحریک میکنند نتنها دوری بلکه بلاک کنید!
اگر کمی در مورد ریسک بصورت علمی (text book) بخوانید متوجه خواهید شد ریسک هر اوراق بهاداری متانسب با نوسانات آن است. به عبارت دیگر، سهم الف که نوسان بالاتری نسبت به سهم ب دارد، ریسک بالاتری هم نسبت به سهم ب دارد. این مسئله برای آپشنها هم صادق است و چون نوسانات آپشنها نسبت به سهام بعضا بسیار بیشتر است، ریسک این اوراق هم بیشتر از سهام است.
بنابراین کسی که شما را به هر بهانهای (سیگنال / بیا اینجا پولدار شو) به این بازار دعوت میکند، به احتمال قوی نیت پاکی ندارد. اما باعث تاسف است که از قضا مردم دور همین افراد بیشتر جمع میشوند! امیدوارم خودتان صلاحتان را تشخیص دهید چراکه بنده اسم نمیآورم.
❗️بنده هم نمیگویم این بازار شما را پولدار میکند. شاید بتوان با یک سرمایه کوچک نوسان خوبی گرفت؛ همین. اما در مورد کارکرد اصلی این بازار هم، که پوشش ریسک است، بعدا خواهم نوشت.
البته دقت کنید اگر سرمایه شما چند میلیارد تومان هست حتی ۱۰٪ سبد بورسی شما هم برای فعالیت در این بازار زیاد است و توصیه نمیکنم. اگر بسیار بسیار حرفهای شدید شاید بتوان قبول کرد با سرمایه حداکثر ۵۰۰ میلیون فعالیت کنید که قطعا این فعالیت صرفا محدود به آپشن چند نماد خاص بیشتر نیست چراکه بسیاری از نمادهای آپشن حجمی ندارند.
دقت کنید این بازار با اینکه در سال اخیر مورد اقبال قرار گرفته و حجم معاملاتش افزایش داشته، اما همچنان ظرفیت ترید با سرمایه بزرگ را ندارد. بنابراین مردم عادی با سرمایه معمولی بیش از ۱۰٪ - ۲۰٪ از سبد خود را نباید به این بازار اختصاص دهند. ممکن است زمانی حجم معاملات خوب باشد و مثلا ۲۰۰ میلیون تومان وارد پوزیشن اختیار خرید شوید اما زمانی که میخواهید خارج شوید این میزان سفارشات خرید در بازار وجود نداشته باشد یا با اسپرد بالایی سفارشات در سمت خرید وجود داشته باشد که در اینصورت با فروش شما به آن سفارشات ضرر قابل توجهی را متحمل میشود. بنابراین طمع نکنید و مدیریت سرمایه داشته باشید.