Призрак экономики 👻

Курс доллара прогнозируют до 110р к концу года. Инфляция растет❗️

🟦Но при этом официальным фин. учреждениям запрещено продавать валюту. Поэтому люди по ошибке покупают её по космическому курсу на чёрном рынке.

А зачем? Решением может быть подписка на Простой Обмен - легальное и надежное место, где можно:

🔹 обменять любую валюту и вывести сумму на свою карту или получить наличные в отделении
🔹 купить/продать валюту по курсу от 5% выгоднее чем в банках.
🔹 совершать международные переводы без платы за комиссию
🔹 купить/продать все доступные криптовалюты. USDT дешевле на 2%, чем на бирже!

Обязательно держите канал в подписках, чтобы узнавать актуальный курс — https://t.center/+0t9o6SYfN-42YzUy

#promo

Банан на скотче, арт-объект Маурицио Каттелана, продали за $6,24 млн

Покупатель — создатель TRON Джастин Сан, который заявил, что скоро его съест.

А рубль сегодня, после вчерашних санкций США против 50 российских банков, сходит с ума.

Дело даже не в том, что он падает, а в том, как он падает. Сплошные гэпы - безумные скачки курса весь день. Рубль хочет упасть, ЦБ его ловит, заставляет чуть укрепиться, но денег не хватает и рубль снова рвется на свободу, ЦБ увеличивает лимиты валютных интервенций и снова ловит его, а он все норовит вырваться...

Впрочем, и сам доллар болтает не по-детски. После избрания Трампа он растет с сильной волатильностью. Сейчас - на максимумах с осени 2022 года. Конечно, рост доллара и риски снижения нефтяных цен давят на рубль тоже...

—-
Подписывайся на Призрак экономики 👻

Газпромбанку пора менять свою эмблему... он больше не глобальное финансовое учреждение.

До вчерашнего дня на нем висели санкции Великобритании, Канады, Австралии и Новой Зеландии. Это пережить можно 😄 Но он был лишь под частичными санкциями США и ЕС - секторальными, с запретом на привлечение долгосрочного финансирования, без ограничений в текущих расчетах (плюс запрет руководителям на въезд в США).

Более того, Газпромбанк активно использовался для расчетов за газ с ЕС после указа президента РФ (2022 года) о переходе в оплате за него на рубли. Валюта от покупателей поступала в Газпромбанк и там конвертировалась в рубли для зачисления на счета Газпрома. Этим активно пользовались Австрия, Италия, другие страны.

Теперь, с закрытием с нового года контракта по поставкам газа в Европу через Украину, необходимость в таком спецмеханизме отпала. И Газпромбанк спустя 1000 дней СВО получил запрет на работу с долларом. А, вероятно, скоро - и с евро.

Газпромбанк, по данным минфина США, использовался для закупки военного снаряжения за рубежом и выплат российским военным. Минфин США разрешил гражданам США проводить транзакции через Газпромбанк только для российских дипломатических и консульских учреждений.

Всего под санкции США попали вчера около 50 российских банков.

—-
Подписывайся на Призрак экономики 👻

США расширили санкционный список по России

Минфин США ввёл санкции против Газпромбанка, БКС-банка, банков «Центрокредит», «Кремлёвский», «Банк Дом. РФ» и ряда других финансовых структур

Кроме того, под санкции попали первые зампреды ЦБ Чистюхин и Тулин, а также главы департаментов Банка России.

👆

В целом ситуация проста: все американское растет за счет того, что в остальном мире все падает.

Похоже, пока рынки воспринимают риторику Трампа ("Make America Great Again") буквально и абсолютно серьезно.

Потом этот эффект, конечно, размажется и во многом сотрется. Но все же новые уровни криптовалют, Теслы, доллара, скорее всего, будут поддерживаться как свидетельство новой реальности.

Трамп и мировой нефтяной рынок: чего нам ждать? Нефть по 50 баксов или новые санкционные "качели"?

После победы Трампа на выборах в США мировой нефтяной рынок замер в ожидании и не показывает явно выраженного ценового тренда. При этом ключевое опасение связано с предвыборной риторикой будущего хозяина Белого дома, где он обещал радикально снизить внутренние цены на бензин в США, а также всемерно поддерживать увеличение добычи нефти в стране. Некоторые аналитики даже поспешили сделать вывод, что выполнение этих обещаний может привести к резкому снижению мировых цен на нефть до 50 долл./барр. уже весной следующего года. Но реальность может оказаться куда прозаичнее пафоса предвыборных обещаний, поскольку в 2023 г. нефть впервые с 2009 г. стала...главным экспортным товаром в США.

И один только этот факт опровергает ожидания падения нефтяного рынка в обозримой перспективе. Более того, одними из основных спонсоров президентской компании Трампа стали крупные игроки в сфере сланцевой нефтедобычи (Continental Resources Inc., Hilcorp Energy Co., Energy Transfer, GeoSouthern Energy и др.), которым для развития нужны не только внутренние стимулы, но и комфортные мировые цены на нефть. А уровень мировых цен в 50 долл./барр. сложно назвать притягательным для новых инвестиций в американскую сланцевую нефтедобычу с учетом того, что уровень ее безубыточности сейчас, в среднем, составляет 50-55 долл./барр...

Также не забываем про Иран и Венесуэлу, которые в период первого президентства Дональда Трампа подверглись жесткому санкционному давлению США и резко сократили экспорт своей нефти, заметно восстановив свои позиции на мировом нефтяном рынке только в период работы Администрации Джо Байдена и Камалы Харрис. Маловероятно, что Трамп не вернется к санкционному давлению на Иран и, возможно, на Венесуэлу, что точно уберет часть их нефтяного экспорта с мирового нефтяного рынка и, тем самым, может стимулировать рост нефтяных котировок уже в следующем году.

При этом Трамп будет стремиться действительно снизить или, как минимум, стабилизировать цены на бензин на американском внутреннем рынке, что возможно в случае некоторой корректировки мировых нефтяных цен вниз, например, до уровня в 70 долл./барр.

Таким образом, вероятно, что реальное влияние политики новой администрации США при Дональде Трампе на мировой нефтяной рынок может оказаться гораздо скромнее его предвыборных обещаний. Более того, Трампу в целом выгодна стабильность мирового нефтяного рынка, а не его резкие колебания, пусть и на более низком ценовом уровне, что в целом соответствует и российским чаяниям. А в условиях ожидаемого усиления санкционного давления США на Иран и, возможно, на Венесуэлу, новой Администрации президента США будет невыгодно "закручивать" гайки санкционного давления еще и в отношении российского нефтяного экспорта, который может рассматриваться в качестве инструмента балансирования мирового рынка по мере нового "разогрева" американской сланцевой индустрии. И если эта логика верна, то интересы США и России на мировом нефтяном рынке при новой Администрации президента США могут существенно сблизиться, по крайней мере, в краткосрочной перспективе. А это открывает "окно" возможностей для столь любимой Трампом "сделки" (например, в части снятия ограничений по "ценовому потолку"), поскольку именно экономическая выгода является определяющим мотивом действий нового старого президента США. Однако будут ли условия "сделки", которую обязательно предложит Трамп, приемлемы для России, покажет только время...

Официальный курс доллара на завтра от ЦБР выше 100 рублей.

Впервые после марта 2022 (начала СВО) и августа, октября 2023 (начала борьбы за курс рубля менее 100 к доллару). Потребовался год, чтобы признать реалии.

Для справки:
Средний курс доллара, заложенный в бюджет на 2025 год - 96,5. И только на 2026 - 100. Идем с опережением графика на 2 года 😄

—-
Подписывайся на Призрак экономики 👻

BofA GLOBAL FUND MANAGERS SURVEY: ПОСТВЫБОРНЫЙ ПОЗИТИВ ПО ГЛОБАЛЬНОМУ РОСТУ, НО И ТЕПЕРЬ ЖДУТ БОЛЕЕ ВЫСОКУЮ ИНФЛЯЦИЮ

Итог ноябрьского опроса управляющих (Global FMS):

• Ожидания глобального роста подскочили с -10% в октябре до 23%, MAX с 21 июля; в отношении США ожидания роста подскочили с -22% до 28%

• Глобальные инфляционные ожидания выросли с -44% в октябре до 10%, впервые с 21 августа инвесторы прогнозируют более высокую инфляцию в ближайшие 12 месяцев

• Вероятность «soft landing» снижена с 76% до 55%, «no landing» подскочила с 14% до 33%, «hard landing» без изменений на уровне 8%

• Рост OW в акциях США (с 10% до 29%, MAX с августа 2013 г., OW small vs big (от 6% до 35%), OW HY облигации vs IG (от -3% до 41%, трехлетний максимум)

• На 2025: лучшие ТОП-3 активов - акции США 43%, мировые акции 20%, золото 15%.

• На 2025: лучшая ожидаемая доходность в индексах акций: Russell 35%, Nasdaq 28%, MSCI EM 15%

• На 2025: наиболее эффективная валюта: доллар США 45%, иена 20%.

Октябрьский Manager’s Survey
Сентябрьский Manager’s Survey

Рубль — резервная валюта?
Что за чушь!

Все разбираются в футболе. И в экономике. Вообще не понимая, например, что такое резервная валюта. И часто встречаются мнения, что так как доля рублей во внешней торговле России резко выросла, то рубль стал резервной валютой. Чушь полная.

Резервная валюта - это валюта, которую есть смысл хранить в резервах Центробанков. Обычно это общепризнано. Но, чтобы не было разночтений, есть рекомендательный список МВФ. К традиционным резервным валютам относятся:

💰 доллар США - 58% мировых резервов во 2 кв.2024,
💰 евро — 20%,
💰 японская иена — 5,6%,
💰 фунт стерлингов — 4,9%.

В последние годы к этому списку добавляют:

💰 швейцарский франк — 0,2%,
💰 канадский доллар — 2,7%,
💰 китайский юань — 2,1%
💰 австралийский доллар — 2,2%

В других валютах, кроме этой «великолепной восьмерки», хранится только 4,2% ($0,5 трлн из $12,3 трлн) мировых резервов.

Статус резервной валюты, пусть и неофициальный, налагает определенные обязательства (тоже неофициальные) на страну-эмитент: поддержание стабильности и предсказуемости валюты, конвертируемость, отсутствие ограничений на ее движение и т. д. Чтобы в любой момент страна, хранящая такую валюту, могла легко и быстро продать ее, и хранение средств в этой валюте не приносило чрезмерных убытков (поэтому все ЦБ хранят корзину валют, и доля доллара у мировых ЦБ никогда не будет сильно выше 50% - если доллар падает, то убытки от этого падения компенсирует рост курсов других валют).

Стоит иметь в виду, что юань, который причислен МВФ к лику резервных валют, — это офшорный юань, эмитируемый ЦБ Гонконга. Внутренний, оншорный юань, выпускаемый ЦБ Китая, неконвертируем и не относится к резервным валютам. ЦБ Гонконга десятилетиями соблюдает паритет курсов двух китайских юаней, поэтому непрофессионалы их часто путают. Юань, торгуемый на Московской Бирже и хранящийся в резервах ЦБР, — это офшорный, гонконговский юань. Подробнее — здесь

Российского рубля в списке резервных валют нет и быть не может даже поблизости. Он нестабилен, а с февраля 2022 г. - неконвертируем по капитальным счетам. Средства иностранцев в рублях заморожены, лежат на счетах типа «С» в ЦБР, и не могут быть выведены их собственниками из страны. Какое-то количество рублей (минимально необходимое для обеспечения расчетов) могут хранить ЦБ стран, имеющих большой объем торговли с Россией. Что вовсе не делает его резервной валютой.

Не надо никаких иллюзий: от рубля избавляются немедленно, как только его получают. И обычно заранее придумывают, как от него избавиться, еще до его получения. Никто не хранит его долгосрочно.

#дедолларизация

—-
Подписывайся на Призрак экономики 👻