据金十报道,金十数据9月15日讯,据中金策略,下周即将召开的美联储FOMC会议无疑是全球投资者的焦点。港股因为对外部流动性敏感,以及联系汇率安排下香港跟随降息的缘故,其弹性较A股更大。
在行业层面,对利率敏感的成长股(生物科技、科技硬件等)、海外美元融资占比较高的板块、港股本地分红甚至地产等,以及受益于美国降息拉动地产需求的出口链条,也可能会在边际上受益。
但整体上,在看到更大力度的财政支持前,宽幅区间震荡的结构性行情依然是主线。
据金十数据报道,华泰证券研报指出,通过美国13F报告分析,二季度海外头部资管机构减仓中资股,超配比例回落至2018年以来的历史低位。
分行业来看,金融和日常消费是A股和港股共同的加仓方向,但内部略有分化。A股主要加仓家庭与个人用品、食饮和保险,减仓零售、消费者服务和制药;港股则加仓高股息和成长品种,减仓汽车与零部件及零售业。
展望未来,美联储降息周期有望开启,外资或回流,建议关注四条高胜率线索:AH溢价收敛、红利“平替”的A50、景气持续的消费电子和船舶、降息受益的医药和港股互联网。