InvestFuture

🟣 Самые интересные посты прошедшей недели    
  
📈 Инвестиции   
  
➖ Неугомонный республиканец вновь въезжает в Белый дом. Что теперь будет?
➖ Пополняем ИИС. Что купить?
➖ Санкции против России: Трамп придёт, порядок наведёт?

🌱 Личный и финансовый рост   

➖Банковские вклады россиян заморозят. Так ли это?
➖ Топ банков с высокими БАЗОВЫМИ ставками по накопительным счетам
➖ Кешбэки — зло? Изучаем исследования
➖ Черная пятница совсем скоро — фиксируйте цены вместе с нами

🤓 Это интересно  

➖ Молдавия – пророссийская Европа или нет?
➖ Горе от ума: как мы ставим себе палки в колёса?
➖ Как завершилась Холодная война?

Что посмотреть?

🍿 Новый налог. Кому придется заплатить 40 тысяч?

@InvestFuture

🐈‍⬛ Теневой рынок: давить нельзя сдерживать

По сути это реакция на дефицит. Например, если товары стало невыгодно производить / продавать, компания попала под санкции или ушла из страны.

Часто экономика уходит в тень в ответ на жесткие экономические условия, высокие налоги или чрезмерные ограничения.

Условные виды теневой экономики

1️⃣ Неофициальная деятельность, например, работа на дому (репетиторство, услуги визажиста).

2️⃣ Фиктивная, которая происходит в рамках официальных структур (отмывание преступных денег через легальные бизнес).

3️⃣ Чёрная экономика — связана с прямыми противоправными действиями, например, торговля наркотиками.

Исторические примеры. В СССР нелегальной считалась деятельность, не попадающая в большинстве стран под понятие теневой. Вне закона были цеховики, спекулянты, фарцовщики (те, кто торговал импортом).

🍷 Времена сухого закона в США — яркая иллюстрация черного рынка. Запрет на продажу алкоголя привел к расцвету контрабанды и подпольных баров и способствовал укреплению организованной преступности.

Этот период показал, как законы могут порождать новые реалии в экономике, которые сложно контролировать.

Не совсем серая. Нелегальная экономика в какой-то степени полезна:

➖ Предоставляет доступ к товарам и услугам, которые недоступны в легальной экономике.

➖ Смягчает последствия рецессий и кризисов. Это возможность зарабатывать в тяжелые времена. При чем серые доходы поступают в легальную экономику, а через косвенные налоги — в бюджет.

➖ Служит индикатором проблем в легальной экономике — высокой налоговой нагрузки, чрезмерного регулирования или экономической нестабильности.

🤔 Приемлемый размер теневой экономики. По некоторым данным, это 12–15% от ВВП. Странам, где она ниже сложнее справляться с кризисами, рецессиями и прочими черными лебедями.

Серая экономика — лакмусовая бумажка, полное уничтожение которой — точно не лучшее решение для страны.

@InvestFuture

🤝 Как завершилась Холодная война?

Три десятилетия Холодной войны были постоянными геополитическими «качелями»: то мощные обострения, как Карибский кризис или Афганская война, то периоды «разрядки», как совместный космический полёт СССР и США.

Мы в последние годы тоже понимаем, насколько тяжело жить в такой неопределенности и напряжённости. Поэтому конец Холодной войны был большим облегчением для всех.

⚔️ Как мы пришли к завершению «войны»?

В 1985 году главой СССР стал Михаил Горбачев. Он начал политику перестройки: «совершенствования развитого социализма», налаживание отношений с капиталистическими странами.

Накладываем на это экономический кризис и понимаем, что самому Советскому союзу было уже тяжело продолжать гонку за мировое влияние. Страна и так подходила к своему развалу.

🤵‍♂️ Так что в 1989 году случился Мальтийский саммит между СССР и США.

Его настроение хорошо описывают слова Горбачёва: «Надо избавиться от взгляда друг на друга, как на врагов».

В итоге страны подписали совместную декларацию, что нужно избавиться от пережитков «враждебного периода» и строить отношения на дружбе, партнерстве и доверии.

Позже в 89 году рухнет Берлинская стена – символ Холодной войны. А в Польше, Венгрии и Чехословакии коммунистов отстранят от власти. Через два года и сам СССР исчезнет.

И хотя это происходило совсем недавно, никуда не делись геополитические противостояния, ультиматумы, военные вмешательства. Может быть политики ещё вспомнят уроки прошлого?

Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

@InvestFuture

🔝 Свыше 30% на ИИС почти без рисков — реально!

До конца года остается 2 месяца, а значит пора подумать о том, чтобы пополнить ИИС и получить налоговый вычет в следующем году.

🤔 Для кого актуально? Если у вас ИИС-3 или ИИС старого типа, по которому вы получаете вычеты с пополнений.

13% можно вернуть с суммы до ₽400 тыс. Даже если вы только открыли счет, первый вычет можно оформить уже на следующий год. Главное — заплатить государству достаточно налогов. Иначе возвращать просто будет нечего.

Налоговый вычет рассчитывается с совокупных взносов по ИИС и ПДС.

📊 Сравниваем с депозитом. Вычет по ИИС мы получаем не сразу, а только после подачи декларации. К тому же, должно пройти какое-то время, пока налоговая перечислит деньги. То есть примерный срок, начиная с ноября, — 6-9 мес.

➖ Если бы инвестор вложил ₽400 тыс. во вклад под 22% с капитализацией на 9 мес. (270 дней), то получил бы в августе ₽70,8 тыс.
Доходность за период — примерно 24% годовых

➖ Самый простой случай для ИИС: инвестор перечислил ₽400 тыс. на инвестиционный счет и купил денежный фонд LQDT.

Даже если бы ключевая ставка начала резко снижаться в 2025 году — на 2% каждый месяц (до 8% в июле), — в августе доход с учетом налогов по фонду составил бы примерно ₽40 тыс. И не забываем про налоговый возврат в ₽52 тыс.

Итого — ₽92 тыс., доходность за период — 31% годовых

💸 Что можно еще купить на счет в зависимости от ваших аппетитов к риску?

1️⃣ На срок до года:

➖ фонды ликвидности
➖ облигации ЕвроХим МХК АО БО-001Р-08 (RU000A101LJ0)
➖ ДОМ.РФ АО 001P-15R (RU000A1065K2)

2️⃣ На срок свыше 1 год:

➖ из акций наши фавориты: ТКС Холдинг (TCSG), Яндекс (YDEX), Позитив (POSI), Лукойл (LKOH). Подробнее расписали в IF Stocks.
А также X5 Group (FIVE), торги по которой должны начаться в начале 2025 года.

➖ из облигаций: надежные корпораты с доходностью выше ОФЗ: ВЭБ.РФ ПБО-001Р-19 (RU000A101TB0), флоатер АО Авто Финанс Банк БО-001Р-12 (RU000A108RP9).

Еще больше облигаций можно найти на канале IF Bonds.

@InvestFuture

↗️ Высокая ключевая ставка привела к тому, что фонды денежного рынка бьют все рекорды. В октябре приток средств инвесторов в такие ПИФы составил почти 140 млрд рублей, ранее подобных результатов никогда не было. Для сравнения – в сентябре фонды денежного рынка привлекли 70 млрд, то есть в два раза меньше, что тоже стало рекордом на тот момент.

Очевидно, тренд продолжится: доходность этих фондов приближена к ставке ЦБ, которая с высокой вероятностью будет снова повышена в декабре.

💰 На рынке широкий выбор таких инструментов, поэтому стоит присмотреться к деталям.
К примеру, «БКС Мир инвестиций» отменил брокерскую комиссию при покупке и продаже БПИФ «БКС Денежный рынок» в своем приложении (распространяется на оба тарифа – «Инвестор» и «Трейдер»). Только за октябрь стоимость чистых активов этого фонда БКС выросла почти в два раза, что подтверждает высокую популярность ПИФа.

Дополнительный плюс консервативного фонда с высокой доходностью – это ликвидность. Паи фонда легко купить и продать без потери накопленного дохода в любое время работы Мосбиржи. 💻
@banksta

🚂 Глобалтранс провел выкуп GDR

Компания Глобалтранс, одна из ведущих компаний на рынке грузовых железнодорожных перевозок стран СНГ, 6 ноября завершила выкуп своих GDR, находящихся в периметре СПБ Банка и НРД. По итогам все полученные заявки были удовлетворены в полном объеме.

Основные итоги

➖Инвесторы подали заявки на выкуп 24,7 млн ГДР, это 14% акционерного капитала компании.
➖Сумма выкупа составила 12,9 млрд рублей.
➖Глобалтранс приобрел свыше 97% ГДР, соответствующих условиям выкупа.

Этот выкуп не повлияет на уставный капитал компании и на количество находящихся в обращении акций, отмечают в Глобалтрансе. Зато инвесторы, «зависшие» в расписках из-за санкций, наконец получили возможность выйти из этого актива.

А турбулентность на рынке ж/д перевозок, о которой активно пишут в прессе в последнее время, стала лишним подтверждением своевременности предложения. Да и на рынке капитала мало стабильности.

Поэтому те, кто принял участие в выкупе, вряд ли проиграли от этого. Крайне высокий процент принявших участие лишнее тому подтверждение. Альтернатива - остаться с неликвидным активом в секторе с не самыми ясными перспективами.

@IF_Stocks

☕️ Как инвестору защитить капитал? Через реальный бизнес

В текущих условиях инвестиции в реальный бизнес выглядят привлекательно — акции волатильны, облигации падают, а недвижимость требует больших затрат и времени.

На этом фоне сеть кофеен Даблби предлагает новый формат инвестиций — стать совладельцем сети кофеен в Москве за 75 тысяч рублей. Для этого АО «Кофейни Даблби» начала размещение акций на платформе Zorko.

Даблби предлагают вложиться в реальный бизнес, который умеет адаптироваться к изменяющейся экономике и потенциальная дивдоходность 18-20% с дальнейшим ростом, опережающим инфляцию.

Инвесторам предлагают коллективно поучаствовать в открытии 45 новых кофеен — на масштабирование бизнеса компания планирует привлечь 312 миллионов.

🤔 Что по доходности? По плану, к 2026 году выручка новых кофеен достигнет 1.6 млрд рублей. А чистая прибыль составит около 70 млн, причем 95% этой суммы будет направляться на дивиденды.

☕️ Как дела на рынке? Очень даже хорошо: продажи кофе на вынос в России за год увеличились на 25%. Развиваются сети кофе-пойнтов и вендинговых автоматов. Да и вообще, общепит сегодня называют одной из самых динамичных отраслей франчайзинга.

Кроме того, рост выручки в сегменте кофе на вынос стабильно опережает темпы инфляции – а, значит, защищает акционеров от кризисов, инфляции и высоких ставок. Поэтому это интересная альтернатива облигациям и недвижимости.

Кстати, 20 млн рублей в АО «Кофейни Даблби» уже проинвестировал крупный венчурный фонд Малина VC. Если и вы хотите стать совладельцем миллиардного бизнеса, ознакомьтесь с описанием на странице эмитента на платформе Zorko.

@InvestFuture

🇷🇺 Санкции против России: Трамп придёт, порядок наведёт?

СМИ пишут, что после победы Трампа некоторые западные трейдеры уже обсуждают торговлю российскими активами и рублём.

🇺🇸 Есть надежда, что США снимут санкции с России?

В июле Трамп заявлял, что думал о таком сценарии при завершении конфликта на Украине.

Хотя западные эксперты напоминают, что Трамп может наоборот ужесточить санкции, если Россия не согласится на условия США по конфликту на Украине.

🤵 Внутри США будет шумиха: у Трампа больше свободы, ведь обе палаты Конгресса за республиканцами.

Но всё равно отменять санкции сложно – они закреплены законом. И против системы не попрёшь: придется считаться с мнениями и желаниями госструктур по типу Минобороны, Госдепа или ЦРУ.

🤝 Россия – друг или враг США? Мы конкурируем с США на рынке сырья. А учитывая жёсткий протекционизм, Трамп будет во всём защищать американцев.

Давление США вряд ли исчезнет, но может принять другую форму. Сам Трамп отмечал, что санкции ослабляют позиции доллара в мире, ведь страны начинают избегать его.

🇮🇷 Как США снимали санкции с Ирана? В 2015 году Ирану позволили вернуть замороженные активы и увеличить экспорт нефти. Страны смогли вести дела с Ираном, не боясь санкций. Всё это было бы полезно России сегодня.

Шансы будут, если все страны сойдутся по “украинскому вопросу”. Как договорились с Ираном в 2015-м.

Хотя сейчас действия Трампа могут не поддержать в Европе. И даже в 2015-м санкций с Ирана сняли не полностью.

Так что не стоит реагировать на каждое слово и действия Трампа, но важно держать руку на пульсе

Автор: эксперт IF Алексей Спешилов

@InvestFuture

Кстати, мы тут нашли уже какие-то космические проценты по вкладам. Сервис Финуслуги предлагает вклад под 26% 🤯 Если бы нам рассказали о таком летом, мы бы долго и дружно смеялись...

Что по условиям? От ₽300 тыс. до ₽1,5 млн на 1 месяц с выплатой процентов в конце срока. Только для новых клиентов. Есть вклады и на бОльшие сроки под 22-23,5%. С промокодом BONUS55 можно получить бонус до 5,5% (но это на другие вклады).

@InvestFuture

🔥 Топ банков с высокими БАЗОВЫМИ ставками по накопительным счетам

Никаких вам приветственных надбавок, покупок по картам, подписок и прочего. По этим продуктам банки обещают высокие ставки без дополнительных условий.

🔤 на ежедневный остаток

➖ Экспобанк. «Копилка». 20% на сумму от ₽50 тыс. до ₽1,5 млн. Если свыше, то 19%.

➖ Банк Дом.РФ. «Накопительный счет». 19,5% на 3 календ. мес. для всех клиентов. Одному клиенту может быть открыто неограниченное количество счетов. То есть в любой момент можно открыть новый счет.

➖ ИТБ.«Свободные средства» и ТКБ.«Свободные средства». 19% на сумму до ₽100 тыс. Если свыше, то 17%.

➖ Банк Зенит. «Накопительный онлайн». 18% до ₽100 тыс. Если свыше, то 12,5%.

🔤 на минимальный остаток

➖ Реалист банк. «Копилка». 20% на сумму от ₽1 тыс.

➖ Тимер Банк. «Доходный Плюс». 18.5% на сумму от ₽1 тыс.

➖ ГПБ. «Простой % 2024». 18%, сумма без ограничений.

➖ Абсолют банк. «Накопительный счет ПЛЮС». 18% на сумму от ₽500 до ₽1,5 млн. В 1 и 2 расчетный месяц для новых клиентов ставка 20% (не было вкладов и НС 90 дней).

❗️ ВАЖНО! Процентная ставка по накопительному счету не фиксируется бессрочно и может быть изменена банком.

@InvestFuture

😱 Банковские вклады россиян заморозят. Так ли это?

Этот страх чуть ли не отпечатался в генетическом коде каждого россиянина. А уж если о таком риске говорит директор института или блогер с миллионной аудиторией, то как в таких обстоятельствах не поддаться паранойе?

🤔 В чем причина паники? На банковских вкладах скопилась приличная сумма — ₽50 трлн, что неудивительно при таких ставках.

Когда ключ пойдет вниз (а когда-нибудь это произойдет), люди побегут вытаскивать свои кровные, ведь проценты по депозитам перестанут быть такими вкусными.

В такой ситуации некоторые эксперты полагают, что население не просто обналичит сбережения, но и начнет их тратить направо и налево, разгоняя инфляцию.

👀 Чтобы такого не произошло, регулятор будет вынужден ввести ограничения на вывод денег с депозитов, по словам все тех же экспертов.

Страшно? Страшно. Но мы во всем разобрались.
Почему этого не произойдёт?

1️⃣ Подрыв доверия. Все усилия ЦБ — научить людей доверять финансовым организациям и банковской системе в целом — пропадут впустую. Профессор Финуниверситета при Правительстве Светлана Криворучко и директор банковского института ВШЭ Василий Солодков с нами согласны.

Анатолий Аксаков, глава профильного комитета Госдумы, так и вовсе расценил такие заявления как глупость и провокацию.

2️⃣ Отложенный спрос не сможет сильно повлиять на инфляцию. Об этом сказала сама глава ЦБ Набиуллина.

3️⃣ Из депозитов в фондовый рынок. Финансово грамотные люди накапливают деньги во все времена. Размер ключевой ставки влияет только на выбор подходящих инструментов. Проценты по депозитам стали неинтересными? Не беда. Люди с капиталом уйдут в инструменты с большим риском — акции, облигации, фонды.

4️⃣ Это противоречит механизмам ДКП. Странно предполагать, что снижение ставок сразу приведет к росту потребления в экономике, где население будет расчехлять свои сбережения. Тогда почему при росте ставок люди не спешат вкладывать деньги на депозиты, тем самым снижая спрос и инфляцию?

ЦБ наблюдает за сбережениями и расходами, понимая, как люди распределяют средства. Высокая ставка охлаждает экономику, что может привести к сокращению рабочих мест и расходу накоплений, снижая общий уровень сбережений.

Так что, выдыхаем, товарищи. 91 год нам пока не грозит.

@InvestFuture

🇺🇸 Трамп победил. Что теперь будет?

Неугомонный республиканец вновь въезжает в Белый дом. Хотя голоса еще подсчитаны не до конца, но уже понятно: Трамп выиграл практически все колеблющиеся Штаты, и шансов у Харрис больше нет. Мировые лидеры шлют свои поздравления.

И это еще не все, вместе с президентским креслом республиканцы выиграли большинство как в верхней, так и в нижней палате Конгресса, а значит – и ключевые позиции в правительстве.

🐘 Вся власть теперь у республиканцев? Если бы для принятия решений в Сенате было достаточно половины голосов, так бы и было. Однако их нужно минимум 60 из 100 голосов. Так что, хотя республиканцам станет сильно легче продвигать свои законопроекты, двухпартийная поддержка им все же потребуется.

Американский рынок радуется Трампу, поскольку наконец-то появилась определенность. Тем более его победа закладывалась во многие прогнозы.

❓ Чего нам ждать от Дональда? Наверняка он продолжит снижение налогов и увеличит пошлины на товары из Евросоюза и Китая. Это разгонит инфляцию, и быстрое снижение ставки ФРС вряд ли случится, да и доллар может ослабеть. Кстати, во время прошлого срока Трамп стремился сделать американские товары более конкурентоспособными и тоже не позволял ему укрепляться.

В целом экономика США сейчас чувствует себя неплохо, и главное для Трампа – не ухудшить ситуацию. Что же до геополитики, то он уже заявил, что намерен остановить конфликты во всем мире.

@InvestFuture

🛍 За счет чего Озон растет при высокой ставке?

«Синий» маркетплейс неплохо отчитался за третий квартал:

➖ общая выручка выросла на 41% по сравнению с 3-м кварталом прошлого года
➖ количество заказов увеличилось в 1,5 раза, до 372 млн
➖ валовая прибыль существенно подросла, в основном за счет роста выручки финансовых сервисов
➖ скорректированная EBITDA – 13 млрд рублей, вместо -3,9 млрд год назад

Из этого мы видим, что компания четко нацелена, а главное может, повышать рентабельность бизнеса даже в период его интенсивного роста. Сервисы начинают приносить плоды и продолжать маркетплейсу инвестировать в рост.

📈 Есть ли куда расти дальше? Компания собирается развивать инфраструктуру и усиливать свое покрытие в регионах. Это главный драйвер роста: уже сейчас треть от всех доставленных заказов пришлась на города с населением до 50 тысяч человек, до которых никто кроме продуктового ритейла дотянутся не может. Жители регионов, которых 90%, оценили удобство онлайна, по прогнозам аналитиков проникновение е-кома за пределами миллионников к 2027 году как минимум удвоится.

Еще две сильные точки роста – финтех и реклама. Они уже приносят более трети всей выручки группы.

1️⃣ Финтех сегодня генерирует львиную долю EBITDA и при этом растет в 2-3 раза год к году.

Сейчас у Озон банка 27 млн клиентов (+68%), которые принесли на счета и депозиты 150 млрд рублей и взяли кредитов на 70 млрд рублей. А банк только начинает выходить за пределы маркетплейса.

2️⃣ Рекламная выручка выросла в Q3 на 82% до 35,5 млрд руб.

В целом стратегия Озона – быстро и эффективно расти, и она работает. Менять ее компания не собирается даже при высоком «ключе» – и все делает правильно. Именно сейчас идет борьба за рынок, поэтому крайне важно наращивать долю, тем более экономика сходится.

Самое главное тут – удерживать финансовую стабильность, которую мы в компаниях роста оцениваем по EBITDA. Пока что у Озона это получается, а долг совсем не критичный.

Компания проводит колл с инвесторами сегодня в 13:30, рекомендуем послушать.

@InvestFuture