💭 В моменте цены на акции «летают в облаках» Доброго дня, коллеги! Пока Индекс Мосбиржи обновляет свой годовой минимум 🚫 Мы присмотримся чуть внимательнее к эмитенту МТС-банк А здесь очень интересно: Капитал по МСФО без субординированных облигаций = 93 млрд руб. Рыночная капитализация = 44 млрд руб. То есть дисконт около 50%. Банк по последней отчетности показывает возврат на капитал (ROE) 18-19%, что ниже, чем 21% по 1-му кварталу. Но с учетом того, как ЦБ повышал ставки и закручивал требования по розничному кредитованию в последние кварталы, результаты очень достойные. На прошлой неделе банк провел день инвестора и дал прогноз, что ROE по итогам 2027 года должен быть в зоне 20-25% с возможностью роста до 30% (платить дивиденды хотят начать в 2025 году). Стратегия, как это делать, понятна. Рынок же, судя по котировкам, закладывает сценарий почти полной остановки роста портфеля, накопления новых резервов и пары лет серьезных убытков. ⚠️ Вывод: Всё это еще одно подтверждение того, что в моменте цены на акции почти полностью отвязаны от внутренней стоимости бизнеса и качества активов. @diveconomic - больше дохода ✔️от инвестиций в фондовый рынок #обзор_рф #финансы #мнение #MBNK