๐ฐ Binance Research: Themes for 2025 source
1. ํ๋ฌผ ETF ๋ํญ๋ฐ
- ์๋
BTC์ ETH ํ๋ฌผ ETF๋ก 350์ต ๋ฌ๋ฌ(!)๊ฐ ํ๋ฌ๋ค์๊ณ , 2025๋
์๋ ๋ ํฐ์ง ์๋ ์๋ค
- ๋ ๋ง์ ์ฝ์ธ๋ค์ด "์ฐ๋ฆฌ๋ ETF๋ก ๊ฐ๊ณ ์ถ์ด!" ํ๊ณ ์์(XRP, SOL ๋ฑ)
- ๊ธฐ๊ดํฌ์์๋ค, ํนํ ํฐ์ ์์ฐ์ด์ฉ์ฌ, ํจ๋ฐ๋ฆฌ์คํผ์ค ๋ฑ์ด "ETF๋ก ํธํ๊ฒ ์ฝ์ธ ๋ด์!" ํ๋ฉฐ ์
๋ง ๋ค์ฌ
2. ํ ํฐ ๊ฐ์น๋ชจ๋ธ์ ํ์ฅ
- ์๋ก์ด ๋ฏธ๊ตญ ํ์ ๋ถ ๋์ ๊ท์ ๋ถํ์ค์ฑ์ด (์กฐ๊ธ) ๊ฑทํ๋ฉด, ์จ์ฒด์ธ ํ๋ก์ ํธ๋ค์ด "ํ ํฐ ํ๋์๊ฒ ์ค์ ์์ต์ ๋๋ ค์ฃผ์!"๋ ์ผ๋ช
โ๋ฐฐ๋น ์๋(dividend era)โ๊ฐ ๋๋ํ ๊ฐ๋ฅ์ฑ
- ์ด๋ฏธ ๋ํ์ด ์ธ๊ณ์์ Ethena, Aave ๊ฐ์ ํ๋ก์ ํธ๋ค์ด "ํ ํฐํ๋์๊ฒ ํ๋กํ ์ฝ ์์ต์ ๋๋ ์ฃผ๋ฉด ์ด๋จ๊น?" ๊ณ ๋ฏผ ์ค
- Uniswap, Lido ๋ฑ๋ "์ฐ๋ฆฐ ์์ง ์ ํด๋ดค์ง๋ง, ๊ด์ฐฎ๋ค๋ฉด ์ฐ๋ฆฌ๋โฆ" ํ ์๋?
- AI ํ ํฐ๋ค๋ ๋ง์ฐฌ๊ฐ์ง. ๊ทธ๋์ "AI, ๊ทธ๋ฅ ๊ฐ์ฑ ํฌ์ ์๋์ผ?" ํ์ง๋ง, ์ด์ "์ฐ๋ฆฌ AI ํ๋ก์ ํธ๋ ์์ต ์์ดํ๋ค!" ์ ์์ง์ ๋ฒ์ด์ง ์๋
- "ํ ํฐ์ ์ง์ง ์๋ช
๋ ฅ์ ๋ถ์ฌํ๋ ๊ฐ์น ๊ณต์ "์ ์๋ง. ํ์ง๋ง ์ด๊ฑธ ํ๋ ค๋ฉด ๋ฒ์ /๊ธฐ์ ์ ์ผ๋ก ํด๊ฒฐํด์ผ ํ ์ ๋ ๋ง๊ธฐ์, 2025๋
์ ๊ฐ ํ๋กํ ์ฝ์ด ๋จธ๋ฆฌ ์ธ๋งค๋ ํ ํด
3. ๋นํธ์ฝ์ธ ๋ํ์ด(BTCFi) ์ ์ง
- "์ฐ๋ฆฌ ๋๋ค ์ต๋๋ถ์ ๋นํธ์ฝ์ธ, ๊ทธ๋ฐ๋ฐ ์ ๋ํ์ด์๋ ์ ์ ์จ?" ํ๋ ์๋ฌธ์ด ์ปค์ง๋ฉด์, BTC๋ฅผ ์ ๋๋ก ๊ตด๋ ค๋ณด๋ ค๋ ์์ง์์ด ๋ณธ๊ฒฉํ
- ๋นํธ์ฝ์ธ ํ๋ฌผ ETF ์์น ๋ชจ๋ฉํ
+ ์ค๋๋ BTC ๊ณ ๋๋ค์ โํ์ฉ ํ์์ฑโ = BTCFi๋ผ๋ ์๋ธ ์นํฐ๊ฐ ์ฅ์ฅ ์ฑ์ฅ
- 2024๋
์ด๋ฏธ ๋นํธ์ฝ์ธ DeFi TVL์ด 0.1์ต ๋ฌ๋ฌ โ 65์ต ๋ฌ๋ฌ(6,400% ์ฆ๊ฐ)๋ผ๋ ํญ๋ฐ
- 2025๋
์๋ "์ฝ๋ฒ ๋ํธ(Covenant) ์
๊ทธ๋ ์ด๋, BIP ์ถ๊ฐ" ๋ฑ์ด ํ๋. ์ ๋ง๋ก "๋นํธ์ฝ์ธ์์ ๋ค์ํ ๋ํ์ด ์คํ?" ๊ฐ๋ฅ
- ๋นํธ์ฝ์ธ, ๋จ์ํ โ๋์งํธ ๊ณจ๋โ ์๋๋ผ '์จ์ฒด์ธ ๋์ถ, ์คํ
์ดํน, ํ์์ํ' ๋ฑ๋ฑ์ ๋ณธ๊ฒฉ ํฌ์
4. ์ด์ํ ์คํ
์ด๋ธ์ฝ์ธ(Yield-Bearing Stablecoins) ์ ์ฑ์๋
- "์คํ
์ด๋ธ์ฝ์ธ์ ๋ด๋ณด๊ฐ์น๋ง ์์ ์ด๋ฉด ์ถฉ๋ถ?"์์ ์ด์ ๋ "์๋, ์ด์๋ ์ฃผ๋ฉด ์งฑ์ด์์?"๋ก ํจ๋ฌ๋ค์ ์ ํ
- ์ํ
๋(USDe) ์ผ์ด์ค๋ฅผ ๋ณด๋ฉด, ์์ฅ์์ ํญ๋ฐ์ ๋ฐ์
- ๋ง์ฝ โ์คํ
์ด๋ธ+์์ตโ ๋ ๋ง๋ฆฌ ํ ๋ผ๊ฐ ๊ฐ๋ฅํ๋ค๋ฉด, ์ฌ๋๋ค์ด ์ ๊ตณ์ด ์ ์ฐ๊ฒ ๋? ๊ฒ๋ค๊ฐ ๊ธ๋ฆฌ์ธํ ๊ธฐ์กฐ๋ผ๋ฉด ๋์ฑ
- ๋จ, ์ฌ๊ธฐ์๋ "์ถฉ๋ถํ ์ ๋์ฑ, ์ฝ๊ณ ๋น ๋ฅธ on/off ๋จํ, ๋ณด๊ธ๋ฅ "์ด ๋ฐ๋ผ์ค์ผ ์ง์ง ๋์ธ๋ก ์๋ฆฌ. ๊ดํ โ์ด์ ์ฃผ๋๋ฐ ์ฌ๊ธฐ ์๋?โ ํ๋ ์์ฌ๋ ๋จ์ ์์ผ๋, ์ด ๋ถ๋ถ์ด ์น๋ถ์ฒ
5. AI x Crypto ๋น
์จ์ด๋ธ
- ์ง๊ธ๊น์ง์ โAI ์ฐ๋ ํ ํฐโ์ ์ ํผํ์ด์ ์์ค. OpenAI ๊ฐ์ ์น2 ๊ณต๋ฃก ์ง์ถ, ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ์๋ง์ AI ์คํํธ์
์ด ๋ธ๋ก์ฒด์ธ ๊ฒฐํฉ
- "AI + ํ ํฐ ๊ฒฝ์ "๊ฐ ๋ง๋๋ฉด, ์๊ธ ์กฐ๋ฌ๋ถํฐ ๊ฐ์ค๋น ๊ฒฐ์ , ๋ชจ๋ธ ํ์ตยท๋ฐ์ดํฐ ๊ฑฐ๋ ๋ฑ ๋ค์ํ ๋ชจ๋ธ์ด ํฐ์ง ์ ์์
- ํนํ, ๊ธฐ์กด โAI ์์ด์ ํธโ ์๋ธ ์นํฐ(ElizaOS, Virtuals Protocol ๋ฑ) ์ธ์๋ ๊ณณ๊ณณ์์ "์ฐ๋ฆฌ๊ฐ ํด๋ดค๋๋ ์์ฒญ๋ ๊ฐ๋ฅ์ฑ!" ์ด๋ฐ ์์์ด ์ค์ค์ด ๋์ฌ ๋ฏ
6. ๋ ์ด์ด2 "์ถ์ํ"๊ฐ ์น๋ถ์ฒ
- Dencun ์
๊ทธ๋ ์ด๋ ์ดํ L2๊ฐ ์ฐํ์ฃฝ์ ์๊ฒจ๋ฌ๊ณ , ํ์ฌ 120๊ฐ ์ด์์ด ๊ฐ๋ฐ ์ค์ด๋ ๋ง๋ ์์
- ๋๋ฌด ๋ง์์ ์ฌ์ฉ์๋ค์ "์, ์ด๊ฑฐ ๋ฌด์จ ์ฒด์ธ์ธ์ง ์ ๋ชจ๋ฅด๊ฒ ๊ณ ๊ท์ฐฎ์" ํ๊ณ ๋ ๋๊ธฐ ์ฌ์
- ๋ฐ๋ผ์ "UX ๋จ์ํ, ์๋ก ๋ค๋ฅธ ๋กค์
๋ผ๋ฆฌ ์ฐ๋" ๋ฑ์ ์๋ฃจ์
์ด ํ์๊ฐ ๋ ๊ฒ
- "2025๋
์ โ๋กค์
-as-a-serviceโ๋ โL2 ๋์ฑ ์ ๊ทธ๋ฆฌ๊ฒ์ดํฐโ๋ค์ด ๋ฉ์ด์ ๋ก ๋ ์ค๋ฅผ ๊ฐ๋ฅ์ฑ." ๊ทธ๋ฆฌ๊ณ ๊ทธ ์์ค์ ์์กดํ๋ L2๋ค๋ง ๋ ์ด์ค๋ฅผ ๊ณ์
7. ์ ํต๊ธ์ต(TradFi)์ ํ ํฐํ ์ด๊ธฐ
- "๋ธ๋๋กยทํ๋ญํด๋ฆฐํ
ํํด์ด ๋ ๊ตด๋ฆฌ๋ ์คํ์ผ์ด ๋ฐ๋์๋ค?" ์๊ฐํด๋ณด๋ผ. ๊ทธ๋ค์ด ๋ง๋ MMF ์ํ๋ค์ด ์จ์ฒด์ธ ํ ํฐ์ผ๋ก ์ ํ ์ค
- ๊ณจ๋๋ง์ญ์ค๋ 12~18๊ฐ์ ๋ด ํ ํฐํ ํ๋ซํผ ๋ธ๋ค๊ณ ํ๊ณ , ์ฑ๊ฐํฌ๋ฅดยทํ์ฝฉ ๋ฑ ๊ธ๋ก๋ฒ ๊ธ์ตํ๋ธ๋ค๋ ์ค๋น
- ๋ถ๋์ฐยทํ๋ยท์ธํ๋ผยท์ฑ๊ถ ๋ฑ "์ธ์ ๋ชจ๋ ์์ฐ ํ ํฐํ" ํ๋ฆ์ ๋ฐ๋ผ, 2025๋
์ "๋ชจ๋ ๊ฒ์ด ํ ํฐํ๋ ์ ์๋ค"๋ ๋ง์ด ํ์คํ๋๋ ํด
8. NFT ํ๋ก์ ํธ๋ค์ ํ ํฐ ์ด์๊ฐ ์ค ์์ง๋ง...
- "$PENGU ํ ํฐ์ด ์ฑ๊ณต์ ์ผ๋ก ์ํฉํธ ๋ง๋ ๊ฑธ ๋ณด๊ณ , ๋ค๋ฅธ NFT ์ปฌ๋ ์
๋ค๋ ๋๋ํ ๊ฒ ์์ด '์ฐ๋ฆฌ๋ ์ฝ์ธ ๋ฐํ?โ"
- ์ด๋ก ์ ์ผ๋ก ํ ํฐ ๋ฐํ โ ์ ์ ยทํฌ์์๋ค ๋จ๊ธฐ์ ๊ด์ฌ ์ ๋ฆผ โ NFT ๊ฑฐ๋๋ ๊ธ๋ฑ...
- ํ์ง๋ง โ์ฅ๊ธฐ ์ ํธ๋ฆฌํฐ, ์ํ๊ณ ํ์ฅโ์ด ์๋ค๋ฉด ๊ณง ์ด๊ธฐ ์์ ๊ฒ
- "์ด๋ฒ์ ์ด๋ ์ด๋๊ฐ ํ ํฐ๋ธ๋?" ํ๋ ์ฐ๋ก ์ ์๋๋ง ํซํด์ง ์ ์์ผ๋, ๊ฒฐ๊ตญ ์ง์ ๊ฐ๋ฅ์ฑ์ ๋ฏธ์ง์