Как деньги приходят и выходят из крипты В этом посте мы будем разбирать пути, которыми отдельно взятый доллар из физического мира попадает в мир крипты, а также как циркуляция средств влияет на рост и падение рынка. 📊 Эмиссия стейблкоинов На сегодняшний день основным способом перехода фиатных денег в криптовалюты является выпуск стейблкоинов, про которые мы детально рассказывали тут. Ниже просто разберём механизмы притока и оттока стейблов в крипту. • Приток фиата в стейблкоины: крупнейшие эмитенты, такие как Tether и Circle, принимают депозиты от физических или юридических лиц в фиатных долларах и затем выпускают эквивалентное количество стейблкоинов (например, USDT или USDC) через смартконтракты • Вывод фиата из стейблкоинов: при выходе в фиатную валюту, пользователь подает заявку эмитенту, тот сжигает нужное количество токенов через смартконтракт и возвращает владельцу эквивалент в долларах 🔃 ОТС-платформы Это внебиржевые площадки, где проводятся сделки между двумя пользователями напрямую, минуя биржи. Там обмен может происходить как в стандартной паре типа стейблкоин на фиатный доллар, либо в любом другом варианте - фиат на BTC, к примеру. 🎓 Инвестиционные фонды Сейчас инвестиционные фонды играют ключевую роль в вопросе притока фиатных денег в крипту в виду своей прозрачности и простоты для рядового инвестора. Вот как это происходит на примере ETF на биткоин: • Компания-эмитент (далее - контора) создаёт фонды, через которые можно инвестировать в криптодеривативы • Под каждый фонд создаётся пул акций с обеспечением криптодеривативом - в нашем случае BTC. И затем акции размещаются на финансовых рынках • Когда инвесторы покупают акции фонда, контора на деньги инвесторов покупает BTC • Если спрос на акции растёт, то контора выпускает новые акции и под них закупает ещё BTC • Если спрос снижается, то контора выводит акции из оборота и продаёт ту часть BTC, которая является обеспечением этих акций Сам BTC при этом может закупаться различным образом: • Обмен фиата на стейблкоин, отправка стейбла на централизованную биржу и затем покупка BTC • Покупка BTC напрямую фиатной валютой через ОТС с рук 🤔 Как циркуляция фиатных долларов влияет на цену конечного актива В крипте за основное мерило цен выступают котировки с централизованных бирж, формирующиеся под действием ряда факторов, про которые можно написать отдельный пост. Но сейчас обозначим как факт, что заход фиатного доллара в криптоактив так или иначе отражается на его стоимости: • Покупка за стейблкоин на CeX напрямую поднимет цену, а покупка на DeX через оракулов со временем заложится в цену на CeX • При покупке на OTC актив могут вывести с биржи, что уменьшит итоговое предложение и повысит цену. Либо актив могут отправить с одного кошелька на другой и цена при этом не изменится, но повысится точка безубыточности инвестиции, что косвено повысит цену • Покупка инвестфондом протекает по одному из вышеописанных сценариев, что по итогу также влияет на рост цены • Когда ценность выводят обратно в фиатный доллар, происходит продажа актива, которая в случае с биржами и инвестфондами напрямую снижает цену, а в случае с ОТС - косвенно Таким образом, большие вливания фиатных средств в крипторынок сигнализируют о позитивной тенденции, а большие оттоки о негативной тенденции, что можно и нужно использовать как один из индикаторов фундаментального анализа рынка при инвестировании и ребалансировке своих позиций. #аналитика@almanah_cryptana Умней в @almanah_cryptana | чат | обменник