👀 IPO Все инструменты.ру: стоит ли участвовать? ⚙ Все инструменты (VSEH) - крупный онлайн-ритейлер на российском рынке в сегменте товаров для дома, стройки, ремонта и дачи (DIY — do it yourself, или «сделай сам»).
Компания оценивается выше конкурентов.🔍Общие характеристики: 🔘Медианные P/E — 9;
🔘P/E компании — 29,5.
🟢 Долговая нагрузка умеренная;
🔴 Капитал уменьшился с ₽3,1 млрд. до ₽0,5 млрд. рублей
Причина: вывод денег через дивиденды перед IPO➡ Показатели баланса являются слабыми
📉 Риски компании
❗Риски инфляции издержек и операционной эффективности:🔴Возможное увеличение издержек на производство и операционные расходы из-за инфляции.
🔴Необходимость поддержания высокой операционной эффективности для достижения запланированных показателей прибыли.
❗Регуляторные риски:
🔴Возможная отмена или снижение государственной поддержки сектора
🔴Введение новых регуляторных требований, которые могут повлиять на операционные процессы и финансовые результаты.
❗Конкурентные риски:🔴Усиление конкуренции на основных и дополнительных рынках.
🔴Присутствие на рынке как специализированных компаний, так и крупных зарубежных платформенных решений.
❗Риски, связанные с рынком недвижимости:
🔴Негативное воздействие от отмены льготной ипотеки, которая стимулировала спрос на рынке, что может снизить спрос на продукцию компании.
📈Драйверы:
🔼Лидерство на DIY-рынке и фокус на сегменте В2В:🟢 Компания является одним из крупных игроков на рынке DIY;
🟢 Этот фокус позволяет компании занимать значительные позиции на рынке и обеспечивает устойчивый спрос со стороны предприятий.
🔼Высокие темпы роста финансовых показателей:
🟢 В период с 2021 по 2023 годы выручка росла со среднегодовым темпом в 53.5%, а EBITDA увеличивалась на 87% в год.
🔼Лидерство в росте в своем сегменте:🟢 Компания занимает второе место по темпам роста выручки в своем сегменте
🔼Низкий уровень концентрации выручки по клиентам:🟢 Доля выручки от 100 крупнейших клиентов составляет менее 5.8%, что указывает на диверсификацию клиентской базы и снижает зависимость компании от отдельных крупных заказчиков
А вы планируете участвовать ❕#ipo #рф