Понижающие коэффициенты, ноябрь 2024 Собирая свой мини-пенсионный фонд, я ориентируюсь на Индекс Мосбиржи в части российских акций. Но с течением времени я отклоняюсь от него всё больше. Вот понижающие коэффициенты, которые я выставляю для своего портфеля в своей табличке: ▪️ Газпром, 0,8х. Газпром имеет понижающий коэффициент уже 1,5 года. В целом, решение оказалось верным - его акции упали с ~180₽ до 135₽, а в моменте стоили и 115₽. Вполне допускаю постепенное повышение коэффициента. ▪️ Банк ВТБ, 0,65х. Понижающий коэффициент был введен очень давно, около 5 лет назад. Решение было верным. Ранее коэффициент вообще был 0,5х. Банк снова стал зарабатывать деньги, коэффициент немного повышен. Правда, изменением отношения к миноритариям пока не пахнет, слежу. ▪️ Аэрофлот, 0,4х. Понижающий коэффициент был введен в 2020 году. Решение было верным. Долгое время коэффициент вообще был 0,1х - но после появления прибыли в отчетах решил постепенно его восстанавливать. Уже прилично восстановил, продолжу. ▪️ Группа компаний ПИК, 0,7х. Я предполагаю, что будет затяжной кризис в строительстве. Коэффициент будет постепенно снижаться. ▪️ МКПАО "ВК", 0,55х. Ужасные многолетние результаты деятельности. Тоже не зря вводил, может быть ещё уменьшен. ▪️ Группа Позитив, 0,7х. Недружественные по отношению ко мне, миноритарию, манипуляции с допэмиссией. Введен при цене акций 3000₽, сейчас 2100₽ - как оказалось, не зря. ▪️ Сегежа, Мечел, Эн+, Русгидро, Европлан, Мосэнерго, Самолет, Селигдар, Юнипро, Астра - 0х. Всё что имеет вес в индексе менее 0,4% - исключено. Следить за всеми времени сейчас нет. Концентрация добавила спокойствия. Как показывает история, я почти не ошибался с введением понижающих коэффициентов. Подобная практика сохранила много денег. Не могу сформулировать четкие критерии для их ввода, здесь микс из результатов и отношения к миноритарным инвесторам. Если интересно, могу сделать публикацию по повышающим коэффициентам. @finindie